中融基金柯海東：整體看好消費行業(yè)在202*年的表現
中證網(wǎng)訊（記者 葛瑤）2月*日，中融基金權益投資總監、中融競爭優(yōu)勢基金經(jīng)理柯海東發(fā)表觀(guān)點(diǎn)表示，預計經(jīng)濟修復仍然是202*上半年的市場(chǎng)主線(xiàn)，整體看好消費行業(yè)在202*年的表現，疫后修復、經(jīng)濟修復帶來(lái)消費的投資機會(huì )值得關(guān)注海東。
柯海東表示，首先，疫情對消費需求的壓制主要包括消費場(chǎng)景的缺失、居民收入預期收縮等，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策發(fā)力，預計消費品需求會(huì )有恢復，尤其是可選消費品需求彈性可能更大海東。其次，2022年三季度大眾消費品的成本跟隨通脹達到了峰值，一旦成本持續改善，也會(huì )給上市公司帶來(lái)較好的盈利彈性。
從宏觀(guān)層面而言，柯海東認為，202*年經(jīng)濟或呈現“內強外弱”的態(tài)勢，短期海外市場(chǎng)陷入下行壓力，中美經(jīng)濟與貨幣政策周期不同步，中美利差有望回升海東。人民幣在持續升值，外資流入也利好以消費龍頭為代表的核心資產(chǎn)。
具體到消費行業(yè)中重要的白酒板塊，柯海東認為，雖然近兩年表現低迷，但白酒板塊還是體現出一定的韌性海東。在他看來(lái)，白酒行業(yè)有兩個(gè)趨勢正在形成，一是頭部的集中度提升，從消費者的習慣來(lái)看，“少喝酒，要喝就喝好酒”的理念逐漸深入人心，白酒行業(yè)及市場(chǎng)資源持續不斷地向優(yōu)勢品牌和優(yōu)勢企業(yè)集中；二是一些地方區域性龍頭發(fā)展強勁。現階段仍然看好白酒的原因有兩點(diǎn)：一是疫情過(guò)后，消費場(chǎng)景的恢復是確定的；二是經(jīng)過(guò)近兩年的回調，當前的白酒板塊具備較高的性?xún)r(jià)比。