從P2P到助貸平臺，拍拍貸換個(gè)馬甲仍做暴利生意

有一句網(wǎng)絡(luò )黑話(huà)曾經(jīng)一度流行：富人死于信托、中產(chǎn)死于股市、普通百姓死于P2Pp2p。從200* 年萌芽，201*年爆發(fā)，到201*年之后爆雷。短短十幾年，P2P就走完了生命全周期。據央行最新消息，截至202*年初，近*000家P2P網(wǎng)貸機構全部停業(yè)。

然而，作為第一個(gè)吃螃蟹的人，國內首家P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺拍拍貸卻神奇般地全身而退，并在2019年通過(guò)更名信也科技成功轉型為助貸平臺，資金來(lái)源從個(gè)人轉為傳統金融機構及銀行p2p。

不過(guò)，變的是名字，不變的是本質(zhì)p2p。嘗過(guò)野蠻生長(cháng)的甜頭后，成功洗白的信也科技依然殘留著(zhù)做P2P時(shí)候的壞習慣。此前，拍拍貸曾被曝出開(kāi)展超出**%利息紅線(xiàn)的校園貸、并為其他“高利貸”平臺導流。此外，為了獲得高利潤，拍拍貸還把自己風(fēng)控不通過(guò)的用戶(hù)導流至其他平臺。

而變相加息、暴力催收等頑疾早已經(jīng)成為拍拍貸乃至信也科技撕不掉的標簽p2p。從用戶(hù)投訴情況來(lái)看，截至202*年*月9日，在黑貓投訴平臺上，有關(guān)拍拍貸的投訴超過(guò)了*萬(wàn)條。投訴內容多有關(guān)于：暴力催收、違法爆通訊錄、非法盜用個(gè)人信息、惡意騷擾等，其中不乏有消費者質(zhì)疑拍拍貸的合法性，甚至有學(xué)生投訴其存在“校園貸”行為。

而從財務(wù)情況來(lái)看，2019年宣布轉型之后，信也科技的凈利率出現了明顯降低，從201*年的**%直降到2022年三季度的21.90％，盈利能力砍半都不止p2p。此外，信也科技的拖欠率也在近期有所上升。最新財報披露，截至2022年9月*0日，信也科技90天以上的拖欠率為1.**%，而在上年同期為1.0*%。

在資本市場(chǎng)上，信也科技的估值也坐了一輪過(guò)山車(chē)p2p。企查查顯示，信也科技自2011年至201*年累計獲得*輪累計**20萬(wàn)美元的融資，并于2017年11月成功登陸紐交所。當天，信也科技開(kāi)盤(pán)價(jià)報1*.*美元，總市值約*0億美元。然而*年后的今天，盡管中金、瑞銀、花旗等多家投行給予信也科技買(mǎi)入評級，但信也科技股價(jià)僅為*.9*美元，總市值不到1*億美元。

202*年*月，信也科技副總裁鄭軼在接受《南方都市報》采訪(fǎng)時(shí)表示，當前仍有過(guò)半小微貸款需求尚未得到滿(mǎn)足，小微企業(yè)的數字化程度有待提升，金融科技服務(wù)的賽道上大有可為，除了通過(guò)智能獲客、風(fēng)控等助力小微融資業(yè)務(wù)降本增效外，還可以在數字化經(jīng)營(yíng)、智能營(yíng)銷(xiāo)等多維度上賦能金融機構和小微企業(yè)，數字普惠金融的生態(tài)將更為豐富p2p。

很明顯，信也科技正將小微企業(yè)貸市場(chǎng)推動(dòng)為全新的利潤增長(cháng)點(diǎn)p2p。但是財報數據顯示，小*貸，目前還未能挑起大梁。截至2022年前三季度，公司主要業(yè)務(wù)仍以消費貸為主，貸款便利化服務(wù)及便利后服務(wù)兩項業(yè)務(wù)合計收入約為**億元，占到總營(yíng)收的近六成，擔保收入為21.**億元，占到總營(yíng)收的2*%。

出來(lái)混p2p，遲早要還，信也科技能逃過(guò)P2P的倒閉大潮，又能否逃過(guò)數字化浪潮下網(wǎng)貸監管日益收緊的大手呢？