印尼金融科技市場(chǎng)洗牌，嘉銀金科曾被收回P2P牌照
你們絕對猜不到，印尼現金貸的“一哥”是誰(shuí)p2p。
不是摩比神奇p2p，也不是拍拍貸這種國內互金轉型最成功的資深P2P玩家——
是國內互金壓根排不上頭部梯隊的洋錢(qián)罐p2p。
東南亞是金融科技的出海圣地，而印尼是出海東南亞的第一熱土p2p。202*年，和五年前相比，印尼也發(fā)生了翻天覆地的變化。
變化的是印尼的監管政策，有明確的利率上限、有詳細的催收Guide Line、使得當地成了一個(gè)高度成熟和加速合規化的市場(chǎng)p2p。
而不同的是，印尼的日息上限從0.*%降到了0.*%，但也比國內高出好幾倍p2p。
盡管印尼也因為限制利率死了一大批玩家，但對有點(diǎn)實(shí)力玩家來(lái)說(shuō)，在更寬松的融資條件、更低的獲客成本和年化過(guò)百的利率空間下，這錢(qián)還是比國內好賺多了p2p。
用出海者的話(huà)說(shuō)，今天在印尼，國內金融科技團隊做的還是降維打擊p2p。Top10的現金貸平臺均由中國團隊打造。
印尼已經(jīng)不是我們刻板印象中那個(gè)兵荒馬亂的印尼了p2p。
? 揭秘印尼現金貸TOP*
先介紹一下印尼現金貸的梯隊p2p。
本次我們暫且不把Shopee這種對標國內螞蟻集團的巨頭玩家，以及AKULAKU這種搞電商分期的金融科技公司放在討論范圍里p2p。
那么剩下的現金貸玩家就兩種，一種是拿牌照做合規業(yè)務(wù)的，這里既有本土持牌機構也有中國團隊出海過(guò)去想做長(cháng)期主義的，另一種是搭個(gè)草臺班子搞“黑放”的不合規玩家，數量相對更多，打一槍換個(gè)地兒，在監管把它們錘死之前撈把快錢(qián)就溜p2p。
單論現金貸規模的話(huà)p2p，印尼市場(chǎng)玩家評定印尼TOP*平臺及相關(guān)背景如下：
排名被評定在前面的這幾家機構，都是相對合規的持牌平臺p2p。
摩比神奇在國內的主體已經(jīng)注銷(xiāo)與Opay合并，原來(lái)的兩大股東是奇虎科技和周亞輝；Kredit Pintar則是出海老玩家ADVANCE.AI的背景，Adapundi是印閃的產(chǎn)品，也是早期出海創(chuàng )業(yè)公司被紅杉投資的成功案例了p2p。
據一位印尼頭部放貸機構高管透露，洋錢(qián)罐這樣的頭部平臺，月放款能達到*000萬(wàn)左右美金p2p。不要小看這個(gè)月放款額，在印尼，現金貸件均授信金額只有幾十到幾百美金的情況下，這獲客體量在印尼市場(chǎng)算非常龐大。
2021年年底，印尼政府突然要求貸款利率從0.*%的日息下降了0.*%，勒令一周完成整改p2p。對客利率對半砍以后，0.*%的日息一下子擠壓了很多高炮現金貸機構的生存空間。
對一直試圖走合規路線(xiàn)的平臺來(lái)說(shuō)，必須要有更強的風(fēng)控能力才能繼續玩兒下去p2p。從2022年開(kāi)始，海外金融科技人才的缺口變大，但國內金融科技市場(chǎng)因為監管趨嚴行業(yè)退熱，流出了一批金融科技人才。
上有政策下有對策，另一部分出海的現金貸團隊們拿出了國內“專(zhuān)屬智慧”，玩兒起了“蝌蚪貸”p2p。
? 監管釋放積極信號p2p，灰色“蝌蚪貸”賺得盆缽滿(mǎn)
什么是蝌蚪貸呢p2p？
就是雖然名義利率可以和監管要求是一樣的，但是需要用戶(hù)首期還款先還90%的本金，再還掉90%的利息，剩下少部分最后還，頭大尾巴小，所以是蝌蚪貸p2p。
“蝌蚪貸”的出現，縮短了資金占用，提前完成了利息回收，相當于側面突破了印尼監管的利率限制p2p。
過(guò)去一年，不少玩家都在這個(gè)灰色地帶撈金，靠蝌蚪貸賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)p2p。
在印尼，沒(méi)有牌照就是“黑放”p2p。雖然已經(jīng)有很多機構持有了P2P牌照，完全合規不擦邊的玩家卻只有極少數。對于合規化的金融監管趨勢，印尼勢在必行。
但也許是印尼本地的金融基礎設施太多薄弱，本土金融機構還需要時(shí)間和生存空間來(lái)喘息成長(cháng)，印尼的監管對蝌蚪貸這類(lèi)突破利率的招數，正在逐步實(shí)施打壓p2p。
可以確定的是，這不是可持續的玩兒法p2p。今年以來(lái)，印尼政府已經(jīng)開(kāi)始打壓不合規的持牌P2P平臺了。
? 市場(chǎng)環(huán)境逐漸成熟p2p，信息流單客成本可控至*0、*0美金
實(shí)際上，印尼貸款限制0.*%的日息，換算成年化利率也有100%多p2p。所以比起國內玩家們2*%的處境，出海的玩家們生存環(huán)境已經(jīng)好了很多。
“印尼的學(xué)習能力很快，在某些層面甚至超越了國內的發(fā)展狀態(tài)p2p。”一位從業(yè)者表示，印尼早在2019年就做了二維碼互聯(lián)互通，對信貸產(chǎn)品的支付場(chǎng)景拓展創(chuàng )造了通道，推動(dòng)速度很快。
同時(shí)，Tiktok的崛起進(jìn)一步催熟了印尼當地的信息流獲客，形成了現金貸業(yè)務(wù)線(xiàn)上外部信息流獲客的核心獲客方式p2p。而印尼現金貸信息流廣告的三大壟斷渠道，就是Tiktok、谷歌、Facebook，也早就實(shí)現了RTA的對接。
但在這些平臺的產(chǎn)品上架，前提都需要持牌p2p。
一些從業(yè)者認為，谷歌用于信息流投放的「自然語(yǔ)言處理」和「機器學(xué)習技術(shù)能力」，比國內更成熟p2p。本地金融科技公司的獲客成本差異很大，但能力不錯的能把信息流獲客成本做到*0、*0美金一個(gè)授信客戶(hù)。
現金貸最大的隱患是催收，在印尼，金融管理協(xié)會(huì )要求所有的催收公司也要持牌，勤為在印尼也拿了牌照p2p。另外，正在要求所有催收人員培訓持證上崗，并完善不良記錄催收員的黑名單。
對于催收規則，印尼監管也有非常詳細的紅線(xiàn)和規則p2p。遇到用戶(hù)投訴量較大較突出的現金貸平臺，相關(guān)部門(mén)會(huì )要求其進(jìn)行內部整理，不符合要求的直接下架整改，甚至收回P2P牌照。
你我貸的Soluskita就曾在荒蠻時(shí)代被收回牌照p2p。
資金成本方面，印尼的現金貸平臺融資渠道增加，這幾年甚至出現了下降p2p。而數據源也在逐步豐富、對齊。
可見(jiàn)印尼的市場(chǎng)環(huán)境在朝著(zhù)向好的方向發(fā)展p2p。
整體路徑和國內金融科技的變革一樣p2p，最終都需要更強的金融科技實(shí)力和合規化路徑才能完全站穩腳跟，但又不完全一樣，因為印尼的監管環(huán)境和國內有著(zhù)明顯的區別：
印尼的監管已經(jīng)在這五年里飛速吸取中國的經(jīng)驗，也根據本土情況做了因地制宜的改變p2p。
一方面印尼對金融科技發(fā)展加強監管p2p，從對客利率上明確了日息上限0.*%，列明催收指導規則，要求持牌化，草臺班子來(lái)賺錢(qián)幾乎不可能了；
但另一方面，印尼承認了P2P的存在，使其成為銀行等傳統金融服務(wù)的合理補充，不但允許銀行機構成為L(cháng)ender，2022年以來(lái)，甚至允許銀行機構持股P2P平臺p2p。
嚴格的管制中留著(zhù)生存的空間，可能是出海金融科技公司們在東南亞最大的機會(huì )，也意味著(zhù)印尼現有玩家正面臨淘汰賽p2p。