金融穩投資瞄準三個(gè)重點(diǎn)
要發(fā)揮好投資對當下穩增長(cháng)的關(guān)鍵作用，金融業(yè)需有所作為金融。最新統計數據顯示，今年1月份至2月份，基礎設施投資同比增長(cháng)9.0%，制造業(yè)投資同比增長(cháng)*.1%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降*.7%，降幅已明顯收窄。
金融機構相關(guān)負責人和業(yè)內專(zhuān)家表示，金融助力穩投資要瞄準三個(gè)重點(diǎn)：一是用好政策性開(kāi)發(fā)性金融工具，助力基礎設施投資，為重大項目建設提供支持；二是增加制造業(yè)中長(cháng)期貸款，推動(dòng)制造業(yè)投資回升向好；三是滿(mǎn)足房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求，穩定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資金融。
用好政策性金融工具
基礎設施投資是穩定宏觀(guān)經(jīng)濟的重要抓手金融。2022年全年，在一系列政策措施的有力推動(dòng)下，一批重大項目開(kāi)工建設，基礎設施投資步伐加快，同比增長(cháng)9.*%，為國民經(jīng)濟回升向好提供了有力支撐。近期，各地重大項目密集開(kāi)工建設，基礎設施投資繼續保持良好增長(cháng)勢頭，1月份至2月份同比增長(cháng)9.0%。
資本金無(wú)法及時(shí)到位是建設重大項目的主要掣肘金融。去年*月國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，運用政策性開(kāi)發(fā)性金融工具，通過(guò)發(fā)行金融債券等方式籌資*000億元，支持重大項目建設。隨后，中國人民銀行支持國家開(kāi)發(fā)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行分別設立了金融工具，規模共計*000億元。同年*月，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，在*000億元政策性開(kāi)發(fā)性金融工具已落到項目的基礎上，再增加*000億元以上額度。
政策性開(kāi)發(fā)性金融工具的用途有哪些？一是補充重大項目的資本金，但不能超過(guò)全部資本金的*0%；二是為專(zhuān)項債項目資本金搭橋，前提是專(zhuān)項債作為資本金在短期內無(wú)法到位金融。“政策性開(kāi)發(fā)性金融工具按照市場(chǎng)化原則進(jìn)行投資。”人民銀行貨幣政策司司長(cháng)鄒瀾介紹，依法合規自主決策、自負盈虧、自擔風(fēng)險，保本微利，只做財務(wù)投資、行使相應的股東權利，不參與項目的實(shí)際建設運營(yíng)，按照市場(chǎng)化原則確定退出方式。
國家開(kāi)發(fā)銀行相關(guān)負責人告訴記者，國開(kāi)基礎設施投資基金遵循“基金跟著(zhù)項目走”原則，堅持不搞“大水漫灌”，投資項目既要有較強的社會(huì )效益，也要有一定的經(jīng)濟可行性，優(yōu)先支持“十四五”規劃內、前期工作成熟、能夠盡快開(kāi)工的基礎設施重點(diǎn)領(lǐng)域項目金融。據悉，該行已向蘇臺高速公路相關(guān)項目投放國開(kāi)基礎設施投資基金1*億元，有效緩解了項目資本金出資壓力。2022年，國開(kāi)行推進(jìn)*2**億元基金投放及時(shí)落地，支持項目9**個(gè)。
值得注意的是，在政策性、開(kāi)發(fā)性金融的引導下，商業(yè)性金融的配套融資得以跟進(jìn)，從而形成了金融支持基礎設施投資的合力金融。“工商銀行與國家有關(guān)部門(mén)以及國開(kāi)行、農發(fā)行、進(jìn)出口銀行三家政策性、開(kāi)發(fā)性銀行積極對接，推進(jìn)配套商業(yè)融資，2022年全年投放配套融資***億元。”中國工商銀行相關(guān)負責人表示，今年將全力跟進(jìn)，加快形成更大投放規模、更多實(shí)物工作量，更好落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的要求。
今年，有關(guān)部門(mén)將繼續發(fā)揮政策性金融的逆周期調節作用，對于符合國家發(fā)展規劃、符合產(chǎn)業(yè)政策導向的重大項目，持續加大融資支持力度金融。最新數據顯示，截至2022年11月*0日，約7*00億元政策性開(kāi)發(fā)性金融工具支持的27*0個(gè)項目已全部開(kāi)工，資金支付情況符合項目建設規律且高于預期。據悉，下一步，各金融機構將加強跟蹤監測，及時(shí)跟進(jìn)政策性開(kāi)發(fā)性金融工具的配套融資，推動(dòng)形成更多實(shí)物工作量。
增加制造業(yè)中長(cháng)期貸款
除了基礎設施投資，制造業(yè)投資同樣是穩定宏觀(guān)經(jīng)濟的有力抓手金融。2022年全年，制造業(yè)投資增長(cháng)9.1%，增速快于全國投資*個(gè)百分點(diǎn)，其中高技術(shù)制造業(yè)投資增長(cháng)22.2%。今年1月份至2月份，制造業(yè)投資增長(cháng)*.1%，盡管增速較去年末有所回落，但制造業(yè)企業(yè)的預期正在恢復。今年1月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數（PMI）為*0.1%，升至臨界點(diǎn)以上，2月PMI繼續上升至*2.*%。
如何鞏固制造業(yè)回升向好的勢頭？要進(jìn)一步引導金融機構增加制造業(yè)中長(cháng)期貸款金融。制造業(yè)融資的一大痛點(diǎn)是“短貸長(cháng)用”，現實(shí)中，不少企業(yè)為了維持正常經(jīng)營(yíng)，需要拿著(zhù)短期貸款來(lái)匹配中長(cháng)期資金需求。為了緩解企業(yè)融資難問(wèn)題，近年來(lái)，監管部門(mén)持續引導金融機構加大制造業(yè)中長(cháng)期貸款投放力度。2022年全年，投向制造業(yè)的中長(cháng)期貸款余額同比增長(cháng)**.7%，比各項貸款增速高2*.*個(gè)百分點(diǎn)。
“截至202*年2月末，工商銀行制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額達1.**萬(wàn)億元，較年初凈增超1*00億元，較去年同期多增近900億元金融。”工商銀行有關(guān)部門(mén)負責人介紹，該行制造業(yè)貸款余額已達近*.*萬(wàn)億元，較年初凈增近2*00億元，增量為去年同期的1.*倍，重點(diǎn)支持制造業(yè)轉型升級等領(lǐng)域。“近期工商銀行已牽頭，為江蘇某新材料吉印通相關(guān)項目籌組了銀團貸款，并完成了*0億元的項目貸款審批。”該負責人說(shuō)，融資項目的作用之一是實(shí)現重要原材料自主可控，加速推進(jìn)關(guān)鍵原材料進(jìn)口替代。
除了商業(yè)性金融，政策性、開(kāi)發(fā)性金融也在著(zhù)力增加制造業(yè)中長(cháng)期貸款金融。截至2022年12月末，在國開(kāi)行超過(guò)1萬(wàn)億元的制造業(yè)貸款余額中，中長(cháng)期貸款的占比已高達**%。“要大力支持關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、重要物資儲備、先進(jìn)產(chǎn)能建設、數字化轉型升級、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全穩定、設備更新改造等重點(diǎn)領(lǐng)域。”國開(kāi)行相關(guān)負責人說(shuō)。
“從下階段看，制造業(yè)預期仍然會(huì )保持總體穩定金融。”國家統計局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟綜合統計司司長(cháng)付凌暉日前表示，中國的制造業(yè)規模已連續多年位居世界第一，經(jīng)過(guò)長(cháng)期的積累，制造業(yè)形成了一個(gè)規模比較大、體系比較完善、競爭力較強的體系。“去年由于受到外部多重超預期因素影響，制造業(yè)企業(yè)的預期有所波動(dòng)，今年經(jīng)濟有望整體好轉，市場(chǎng)需求會(huì )擴大，帶動(dòng)企業(yè)提高生產(chǎn)積極性。”
要保持資金總體充裕，持續強化對制造業(yè)的融資保障金融。“針對‘不敢貸’問(wèn)題，要完善先進(jìn)制造業(yè)信貸機制，引導金融機構加大對先進(jìn)制造業(yè)中長(cháng)期貸款、知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款的投放力度。”浙江銀保監局相關(guān)負責人對記者表示，將引導金融機構加大對制造業(yè)技術(shù)改造貸款、并購貸款、信用貸款的投放力度，做好制造業(yè)項目的配套信貸支持，全力滿(mǎn)足先進(jìn)制造業(yè)、戰略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級等重點(diǎn)領(lǐng)域的融資需求。
滿(mǎn)足房企合理融資需求
統計數據顯示，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資降幅正在收窄金融。今年1月份至2月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降*.7%，較去年同期降幅明顯收窄。“這好于市場(chǎng)預期。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)正表現出回暖跡象。
房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)房企的融資環(huán)境已明顯改善金融。此前，信貸、債券、股權融資已“三箭齊發(fā)”。最新數據顯示，202*年1月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款新增超過(guò)*700億元，同比多增2200億元；境內房地產(chǎn)債券發(fā)行*00億元，同比增長(cháng)2*%。2022年9月至12月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款新增2*00億元，同比多增*200億元。2022年四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內發(fā)債1200億元，同比增長(cháng)22%。
中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確提出，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩發(fā)展，扎實(shí)做好保交樓、保民生、保穩定各項工作，滿(mǎn)足行業(yè)合理融資需求，推動(dòng)行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負債狀況，堅決依法打擊違法犯罪行為金融。
“要從供給端、需求端兩方面入手，形成金融與房地產(chǎn)業(yè)的正常循環(huán)金融。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛認為，從供給端看，要保住房企的流動(dòng)性、解決融資問(wèn)題，融資平穩既有助于解決企業(yè)的回款問(wèn)題、促進(jìn)完成現有項目，也有助于穩定購房預期與需求。
據悉，金融管理部門(mén)近期正落實(shí)“改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃”，弱化金融機構的過(guò)度避險情緒，引導金融機構提供正常融資金融。同時(shí)，推出了**00億元保交樓專(zhuān)項借款，設立了2000億元保交樓貸款支持計劃、1000億元租賃住房貸款支持計劃，推動(dòng)行業(yè)重組并購，加快風(fēng)險的市場(chǎng)化出清。
從需求端看，曾剛認為，要支持剛性和改善性住房需求，因城施策實(shí)施好差別化的住房信貸政策金融。目前已有多地首套房貸款利率降至*%以下，除了個(gè)別熱點(diǎn)城市，絕大多數城市的首付比例政策下限已達到全國底線(xiàn)。最新數據顯示，截至2022年12月末，新發(fā)放的個(gè)人住房貸款平均利率較上年末下降約1*0個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的放款速度也有所提升。
“下一步，將堅持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，會(huì )同相關(guān)金融部門(mén)抓好已出臺各項政策的落實(shí)落地金融。”人民銀行副行長(cháng)、國家外匯管理局局長(cháng)潘功勝在日前召開(kāi)的國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì )上表示，其中，將支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉的住房市場(chǎng)發(fā)展，完善房地產(chǎn)金融基礎性制度和宏觀(guān)審慎管理制度，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩過(guò)渡。“我國城鎮化仍然處于發(fā)展階段，居民家庭的改善性住房需求潛力較大，租購并舉的發(fā)展模式也有很大空間。”潘功勝說(shuō)。（經(jīng)濟日報記者 郭子源）