*月10日，寧德時(shí)代給出了2022年的成績(jì)單，歸母凈利潤*07.29億元，營(yíng)收*2**.9*億元寧德。
超過(guò)*000億的營(yíng)收在動(dòng)力電池行業(yè)是什么概念？億緯鋰能、國軒高科、中創(chuàng )新航等六家已經(jīng)上市的二線(xiàn)電池廠(chǎng)市值加起來(lái)，也不到*000億寧德。
而這些二線(xiàn)電池廠(chǎng)都需要跟寧德時(shí)代正面交鋒，搶奪訂單，難度可想而知寧德。寧德時(shí)代再次讓新能源行業(yè)見(jiàn)識到了“寧王”的恐怖實(shí)力。但高光之下，卻藏有不少隱憂(yōu)。
一方面，寧德時(shí)代進(jìn)入美國市場(chǎng)并不順利寧德。
就在寧德時(shí)代發(fā)布財報的同時(shí)寧德。有媒體報道，當地時(shí)間*月9號，美國聯(lián)邦參議員盧比奧提出了一項立法，其中提到禁止對使用中國技術(shù)生產(chǎn)的電動(dòng)汽車(chē)電池提供稅收抵免，直接針對以寧德時(shí)代為代表的中國企業(yè)。
這并不是他第一次對寧德時(shí)代指手畫(huà)腳，早在2月1*日寧德時(shí)代與福特官宣合建電池工廠(chǎng)之時(shí)，盧比奧便公開(kāi)反對，“這只會(huì )加深美國對中國電池技術(shù)的依賴(lài)”，并要求拜登政府審查福特與寧德時(shí)代的這一合作協(xié)議中的技術(shù)轉讓條款寧德。當時(shí)支持盧比奧的美國議員并不在少數。
寧德時(shí)代是否能與福特成功合作，打入美國市場(chǎng)，仍是未知數寧德。
另一方面，寧德時(shí)代的國內基本盤(pán)并不平靜寧德。
去年年末，特斯拉開(kāi)啟降價(jià)，比亞迪隨之跟進(jìn)，兩大新能源巨頭下場(chǎng)打響價(jià)格戰的前奏，戰火迅速蔓延至燃油車(chē)寧德。隨之而來(lái)的是東風(fēng)汽車(chē)開(kāi)啟“史上最強汽車(chē)補貼”，超過(guò)*0家車(chē)企入局開(kāi)戰。
在油車(chē)瘋狂反撲之下，接下來(lái)新能源車(chē)將承受油車(chē)，起碼是合資油車(chē)的殊死一搏，新能源車(chē)的市場(chǎng)預期銷(xiāo)量并不美好寧德。
不僅如此，2月份，寧德時(shí)代在國內的市占率僅有**.7*%，為十個(gè)月來(lái)新低寧德。比亞迪的市占率提升至**.19%，距寧德時(shí)代不到10個(gè)百分點(diǎn)，而就2022年全年的市占率來(lái)看，這個(gè)差距還是2*%。
面對國內車(chē)企如火如荼的價(jià)格戰，如何穩住中國市場(chǎng)的基本盤(pán)，也成為了寧德時(shí)代進(jìn)駐美國市場(chǎng)的同時(shí)亟需解決的問(wèn)題寧德。
（本文作者長(cháng)期研究新能源領(lǐng)域，如果您身處其中，歡迎添加作者*chifeng10*0，交流探討寧德。）
內事不決問(wèn)老板寧德，出策略
國內新能源車(chē)市場(chǎng)的競爭形勢不容樂(lè )觀(guān)，唯一能確定的就是存在不確定性寧德。但寧德時(shí)代依舊大馬金刀，毫無(wú)懼意。新智駕梳理寧德時(shí)代近期的一系列動(dòng)作發(fā)現，寧德時(shí)代保住國內市場(chǎng)基本盤(pán)主要靠三點(diǎn)。
第一：保供上游低價(jià)碳酸鋰
2月份，寧德時(shí)代通過(guò)志存鋰業(yè)間接競拍拿下新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦，出價(jià)*0.**億元寧德。此后不久，四川雅江縣的斯諾威礦業(yè)經(jīng)歷了三年的極限拉扯，也落入其囊中，寧德時(shí)代耗資**億元。
拿下兩個(gè)國內天價(jià)鋰礦的同時(shí)，寧德時(shí)代拋售了澳洲鋰礦商皮爾巴拉的全部股權，套現約*0億寧德。
寧德時(shí)代一方面在國內天價(jià)拿礦，另外一方面則拋售國外鋰礦，其根源或許在于國內外鋰價(jià)的價(jià)差，國外鋰礦當下并不具備性?xún)r(jià)比寧德。
據鑫欏鋰電消息，海外碳酸鋰和氫化鋰價(jià)格要高出中國市場(chǎng)7-10萬(wàn)元，且海外新能源市場(chǎng)已先于中國市場(chǎng)在恢復，不排除適當減少對中國市場(chǎng)供貨的可能寧德。寧德時(shí)代持股皮爾巴拉僅能保供碳酸鋰，并不能在價(jià)格上帶來(lái)優(yōu)惠，性?xún)r(jià)比低于自己開(kāi)采國內鋰礦。
而寧德時(shí)代最新拍下的兩個(gè)鋰礦在國內品位一流寧德。斯諾威旗下的德扯弄巴鋰礦開(kāi)采難度較低，平均品位達到1.1*%。瓦石峽南鋰礦平均品位更是達到了1.**%。要知道江西宜春*1*礦的平均品位只有0.*92%。
此外，拋售皮爾巴拉鋰礦股份也可以規避?chē)庹唢L(fēng)險寧德。加拿大政府強勢“沒(méi)收”中國企業(yè)在其國內的鋰礦仍歷歷在目，寧德時(shí)代自然不想重蹈覆轍。
寧德時(shí)代加大對國內鋰礦的投資對其未來(lái)碳酸鋰的供應已經(jīng)形成了一定保障，只要碳酸鋰價(jià)格不跌破國內鋰礦的開(kāi)采成本，寧德時(shí)代在上游原材料端就會(huì )占據優(yōu)勢寧德。
第二：綁定下游車(chē)企訂單
同樣是2月份，寧德時(shí)代推出了“鋰礦返利”計劃，意欲憑借優(yōu)惠的價(jià)格綁定戰略客戶(hù)未來(lái)*-*年的訂單寧德。寧德時(shí)代近期也第一次承認并回應了這一計劃。
“公司鋰礦分享不是出于降價(jià)的目的，而是因為自有一些礦產(chǎn)資源，不想獲取暴利，希望可以與長(cháng)期戰略客戶(hù)分享，正在推進(jìn)相關(guān)溝通寧德。”
“鋰礦返利”確實(shí)意在鎖定長(cháng)期客戶(hù)，但車(chē)企也有自己的考量，并非所有戰略客戶(hù)都會(huì )接下寧王的“大餅”寧德。
*月以來(lái)，動(dòng)力電池行業(yè)訂單回暖并不迅速寧德。據新智駕獨家了解，由于訂單減少，寧德時(shí)代部分基地內部廠(chǎng)區開(kāi)始實(shí)行雙休，另外一部分則限制加班，需要在規定時(shí)間內完成工作，達到規定的加班小時(shí)數后強制下班。
國內動(dòng)力電池市場(chǎng)增量已經(jīng)顯著(zhù)低于產(chǎn)能擴建量，過(guò)剩已然在即，競爭在所難免寧德。一位寧德時(shí)代在職人員告訴新智駕：“今年以來(lái)寧德一直在強調降本，連工廠(chǎng)的勞保鞋和工衣發(fā)放都有所收縮。”
寧德時(shí)代降本省下來(lái)的錢(qián)，顯然將投入到價(jià)格戰之中寧德。如果寧德時(shí)代的鋰礦返利推進(jìn)并不順利，以其強勢的做事風(fēng)格，為了保住車(chē)企訂單，不排除有其他新策略出現的可能。
第三：建立新的業(yè)務(wù)增長(cháng)極
寧德時(shí)代的業(yè)務(wù)正在轉型寧德。
打開(kāi)寧德時(shí)代官網(wǎng)，在解決方案板塊有四大業(yè)務(wù)：乘用車(chē)、商業(yè)應用、儲能系統、循環(huán)回收寧德。前兩個(gè)板塊是動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，后兩個(gè)板塊則是寧德時(shí)代正在不斷加碼的新業(yè)務(wù)。
寧德時(shí)代官網(wǎng)（圖源：寧德時(shí)代）
“寧德的汽車(chē)業(yè)務(wù)會(huì )在整個(gè)業(yè)務(wù)比例下降非?？?，汽車(chē)業(yè)務(wù)的平行增長(cháng)率也會(huì )比別人慢寧德。但寧德的策略是跑規模，用汽車(chē)業(yè)務(wù)來(lái)把其他業(yè)務(wù)的成本分攤，賺剩下的錢(qián)。”一位業(yè)內人士對新智駕說(shuō)道。
電池是一個(gè)擁有跨領(lǐng)域需求的行業(yè)，消費電池、動(dòng)力電池、儲能電池都可以成為電池公司的業(yè)務(wù)點(diǎn)寧德。儲能業(yè)務(wù)正在成為寧德時(shí)代新的增長(cháng)極。
從寧德時(shí)代的財報里也可見(jiàn)一斑寧德。寧德時(shí)代的儲能電池業(yè)務(wù)已經(jīng)連續*年保持100%以上高速增長(cháng)，2022年儲能電池收入**9.*億元，同比增長(cháng)2*0.1*%。
寧德時(shí)代財報（圖源：寧德時(shí)代）
回收市場(chǎng)雖尚未爆發(fā)，但前景不容置疑寧德。回顧鋰工業(yè)發(fā)展史，重要的轉折點(diǎn)主要有兩個(gè)，第一個(gè)是格林布什礦山開(kāi)始出貨，第二個(gè)是阿塔卡瑪鹽湖成功提鋰。而第三次巨變，極有可能發(fā)生在電池回收領(lǐng)域。寧德時(shí)代已經(jīng)重磅押注。（關(guān)于鋰價(jià)問(wèn)題，歡迎添加作者*chifeng10*0，交流探討。）
寧德時(shí)代在業(yè)務(wù)端正緩慢轉身，維系動(dòng)力電池業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額緩慢下降的同時(shí)，促進(jìn)儲能業(yè)務(wù)乃至回收業(yè)務(wù)逐漸起量，這是一條擺脫“車(chē)企供應商”定義的康莊大道，也是寧德時(shí)代穩住國內基本盤(pán)的必要選擇寧德。
外事不決靠博弈寧德，等法案
“美國市場(chǎng)，寧德時(shí)代是一定要進(jìn)的寧德。”這是曾毓群在2022年的一次小范圍溝通會(huì )上斬釘截鐵的話(huà)語(yǔ)。
美國是當之無(wú)愧的全球第二大新能源市場(chǎng)寧德。最新數據顯示，2月份美國新能源滲透率有所提升，也僅有9.*%。
回顧中國的新能源車(chē)發(fā)展，滲透率從0到1%用了近10年，從1%到10%用了五年寧德。2021年上半年，我國新能源滲透率達到了美國如今的水平，即9.*%。一年半之后，滲透率飛升至27.*%。
再加上美國當下對新能源產(chǎn)業(yè)鏈的補貼程度，美國的新能源滲透率飛速提升可能就在近兩年寧德。寧德時(shí)代顯然不能缺失這塊市場(chǎng)。
在美國的電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)中，特斯拉一家獨大，2022年的市場(chǎng)份額占到了**%，福特排名第二，份額僅有7.*%，而排名第三的韓國現代已經(jīng)達到了7.1%寧德。
作為美國第一大車(chē)企，福特有著(zhù)極其迫切的電動(dòng)化需求，不僅要追趕特斯拉，還要防止小弟篡位，因此與寧德時(shí)代的接觸也最為積極寧德。福特已經(jīng)定制了今年年底前實(shí)現*0萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)的雄偉計劃，并宣稱(chēng)到202*年底將實(shí)現200萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)的生產(chǎn)。
寧德時(shí)代也有出海的需求，二者一拍即合寧德。寧德時(shí)代為福特提供籌建和運營(yíng)服務(wù)，并就電池專(zhuān)利技術(shù)進(jìn)行許可。具體的建廠(chǎng)事宜由福特負責，相當于技術(shù)入股，曲線(xiàn)入美。這樣可以規避IRA法案的影響，拿到稅收補貼。
寧德時(shí)代與福特開(kāi)展全球戰略合作（圖源：寧德時(shí)代）
IRA法案即《通貨膨脹削減法案》，該法案中對美國新能源車(chē)的電池采購做出限制，對中國動(dòng)力電池企業(yè)影響極大寧德。
通俗來(lái)講，如果動(dòng)力電池及原材料采購來(lái)自中國，那相關(guān)車(chē)輛將不能享受美國的補貼政策寧德。美國的稅收補貼最高提供7*00美元，這是任何車(chē)企和消費者都不可忽視的數字。
有業(yè)內人士對中國產(chǎn)品出海如此評價(jià)：“中國出海有三個(gè)選擇，東南亞，歐洲，美國，難度是依次遞增的寧德。東南亞國家僅需歐盟的認證標準就可以。但歐洲不僅要歐盟的認證，還要符合一系列更加細節的要求。美國是最難的，IRA法案出來(lái)了之后，美國的認證根本就不像合規性認證，更多的是一個(gè)壁壘型的認證。”
因此，業(yè)內也將IRA法案稱(chēng)之為美國版的動(dòng)力電池白名單，寧德時(shí)代與福特的合作能否行得通仍是未知數寧德。美國對寧德時(shí)代與福特合資建廠(chǎng)一事分為意見(jiàn)鮮明的支持派與反對派，后續事宜也將在兩派的博弈中落下定調。
除了面對來(lái)自美國的未知數，寧德時(shí)代赴美是否受到國內支持也是個(gè)問(wèn)題寧德。
去年以來(lái)，我國也陸續出臺一些限制性法案，嚴格控制相關(guān)技術(shù)出口，《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》已經(jīng)結束公開(kāi)征求意見(jiàn)寧德。此前該文件已經(jīng)將光伏硅片制造技術(shù)、激光雷達系統、稀土提煉加工利用技術(shù)等列入名單。
寧德時(shí)代作為全球唯一的動(dòng)力電池巨頭，技術(shù)能力的領(lǐng)先性毋庸置疑寧德。以當下中國動(dòng)力電池行業(yè)的發(fā)展程度來(lái)看，動(dòng)力電池相關(guān)技術(shù)不排除有列入該名單的可能。
此前市場(chǎng)也有消息稱(chēng)，寧德時(shí)代與福特的相關(guān)協(xié)議將被審查，以確保寧德時(shí)代電池核心技術(shù)不會(huì )泄露給福特公司寧德。
此事并非完全空穴來(lái)風(fēng)寧德。據了解，通用汽車(chē)在與LG新能源進(jìn)行電池工廠(chǎng)合資談判時(shí)，就明確提出了“為了確認電池的安全性”，要求LG新能源分享相關(guān)的電池輸出實(shí)驗數據，這極有可能導致與電池設計和制造相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)外流。
寧德時(shí)代出海美國，相當于兩面受阻寧德。
如果寧德時(shí)代不能入駐美國市場(chǎng)，以美國市場(chǎng)的巨大增長(cháng)空間，培育出一個(gè)“小寧王”并非不可能寧德。中國動(dòng)力電池企業(yè)踏空美國市場(chǎng)相當于放任日韓企業(yè)東山再起，這并不是國內動(dòng)力電池行業(yè)愿意看到的事情。
寧德時(shí)代目前雖然面臨著(zhù)內憂(yōu)外困，但多年以來(lái)累積的制造能力依舊使其他電池廠(chǎng)難以望其項背寧德。
動(dòng)力電池是汽車(chē)工業(yè)史上的一個(gè)前所未有的零部件，與內燃機的角色有著(zhù)極大的差別寧德。動(dòng)力電池作為新能源車(chē)的核心，結構設計精密復雜，不僅涉及正極、負極、隔膜、電解液四大主材，還需要鋁箔、銅箔、導電劑等多項輔材，產(chǎn)業(yè)鏈條極長(cháng)且環(huán)環(huán)相扣。
動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的百億級公司比比皆是，也不乏如恩捷股份等千億級巨頭，這些公司的主要業(yè)務(wù)都要依托于未來(lái)的電池產(chǎn)業(yè)寧德。因此，動(dòng)力電池并不能簡(jiǎn)單視作一個(gè)“汽車(chē)零部件”，電池的跨領(lǐng)域性也注定讓寧德時(shí)代不會(huì )淪為一個(gè)傳統意義上的“汽車(chē)供應商”。
寧德時(shí)代汽車(chē)業(yè)務(wù)在國內市場(chǎng)的份額下降速度如何，出海美國能否順利，還需慢慢等待寧德。202*，注定不是一個(gè)平靜之年。
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