西門(mén)子能源風(fēng)機質(zhì)量問(wèn)題發(fā)酵，這只中國公募REIT躺槍?zhuān)?/h1>
歐洲新能源巨頭西門(mén)子能源，引發(fā)的“風(fēng)機質(zhì)量問(wèn)題”，影響到了中國市場(chǎng)的公募REITs西門(mén)子。
根據*月2*日中信建投基金公告，中信建投國家電投新能源REIT底層資產(chǎn)共安裝了125臺西門(mén)子SWT4.0-130海上風(fēng)電機組西門(mén)子。市場(chǎng)最關(guān)心的是，這些風(fēng)機是否存在所謂的“質(zhì)量問(wèn)題”？為此，中信建投基金書(shū)面征詢(xún)運營(yíng)管理機構獲悉，目前相關(guān)風(fēng)電機組運行正常，該資產(chǎn)項目所安裝的風(fēng)電機組，與目前市場(chǎng)信息所述陸上機組不同。
中信建投基金表示，截至目前，中信建投國家電投新能源REIT基金運作正常，無(wú)其他應披露而未披露的重大信息西門(mén)子。前述市場(chǎng)傳聞預計不會(huì )對基金及基礎設施項目正常運營(yíng)產(chǎn)生重大影響。
火速進(jìn)行技術(shù)審查
公告顯示，西門(mén)子能源（Siemens Energy）在*月22日（當地時(shí)間，下同）公布的財報中撤回2023財年業(yè)績(jì)指引，理由是經(jīng)過(guò)全面審查后，發(fā)現西門(mén)子歌美颯風(fēng)電業(yè)務(wù)的問(wèn)題要比預期更加嚴重，主因是其設計生產(chǎn)的風(fēng)機部件的磨損速度比預期要 快，可能會(huì )給集團額外帶來(lái)“至少10億歐元”的費用，其股價(jià)在*月23日發(fā)生較大波動(dòng)并引起市場(chǎng)關(guān)注西門(mén)子。
根據Wind，西門(mén)子能源23日股價(jià)大跌超過(guò)37%，總市值單日蒸發(fā)*9.2億歐元（約合人民幣540億元）西門(mén)子。據了解，西門(mén)子能源意外撤回了2023年業(yè)績(jì)指引，因為其風(fēng)電子公司西門(mén)子歌美颯生產(chǎn)的渦輪部件磨損速度快于預期。據彭博社報道，風(fēng)力渦輪機的故障正在上升，維修等售后成本已經(jīng)給制造商造成巨大負擔，西門(mén)子、通用電氣、維斯塔斯三大制造商都承認，制造更大的渦輪機的競爭，已經(jīng)引起了問(wèn)題。三大制造商在聲明以及最近與分析師的電話(huà)會(huì )議中證實(shí)，快速開(kāi)發(fā)更強大渦輪機的努力帶來(lái)了挑戰，他們正專(zhuān)注于改善制造業(yè)務(wù)，并承認停止引入新設計。
根據公告，中信建投國家電投新能源REIT目底層資產(chǎn)包括位于濱海北部中山河口至濱海港之間近海海域的濱海北區H1#100MW海上風(fēng)電場(chǎng)項目、濱海北區 H2#400MW海上風(fēng)電場(chǎng)項目及配套建設的國家電投集團濱海北H1#海上風(fēng)電運維驛站工程項目，共安裝125臺西門(mén)子SWT4.0-130海上風(fēng)電機組西門(mén)子。
針對這些情況，中信建投基金表示，西門(mén)子能源已對中信建投國家電投新能源REIT已安裝的陸上機組和產(chǎn)品設計進(jìn)行了技術(shù)審查，并在*月22日發(fā)出的公告中列出了迄今為止發(fā)現的問(wèn)題西門(mén)子。與此同時(shí)，該公司還審查了零部件供應商及其對質(zhì)量負責的能力。
項目機組目前處于質(zhì)保期內
中信建投基金方面，該公司表示目前已關(guān)注到上述市場(chǎng)信息并對有關(guān)事項進(jìn)行了認真核實(shí)，并書(shū)面征詢(xún)了運營(yíng)管理機構西門(mén)子。
從公告列舉的征詢(xún)結果來(lái)看，經(jīng)運營(yíng)管理機構反饋，基礎設施項目運營(yíng)情況穩定，風(fēng)電機組運行正常西門(mén)子。運營(yíng)管理機構也問(wèn)詢(xún)了風(fēng)電機組的供應商上海電氣風(fēng)電集團股份吉印通（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海電氣”），上海電氣也未接到西門(mén)子能源關(guān)于項目所用風(fēng)電機組涉及相關(guān)質(zhì)量問(wèn)題的通知。
此外，根據市場(chǎng)公開(kāi)的信息，西門(mén)子能源已對已安裝的陸上機組和產(chǎn)品設計進(jìn)行了技術(shù)審查，并在*月22日發(fā)出的公告中列出了迄今為止發(fā)現的問(wèn)題西門(mén)子。該基礎設施項目所安裝的風(fēng)電機組為西門(mén)子SWT4.0-130海上風(fēng)電機組，與目前市場(chǎng)信息所述陸上機組不同。
另外，中信建投基金還披露了基礎設施項目機組的運營(yíng)保障情況西門(mén)子。
首先，根據濱海北H項目風(fēng)電機組采購合同約定，濱海北H1項目主要部件應于2021年*月20日出質(zhì)保期，結合機組在項目現場(chǎng)的實(shí)際運行情況和雙方戰略合作關(guān)系，上海電氣延長(cháng)了主要部件的質(zhì)保期，濱海北H1項目主要部件目前仍處于質(zhì)保期內，由上海電氣負責質(zhì)保服務(wù)西門(mén)子。
根據濱海北H2項目風(fēng)電機組采購合同約定，濱海北H2項目主要部件應于 2024年9月1日出質(zhì)保期，目前濱海北H2項目主要部件仍處于質(zhì)保期內，由上海電氣負責質(zhì)保服務(wù)西門(mén)子。另外，根據基礎設施項目安排，風(fēng)電機組出質(zhì)保前將聘請第三方機構對機組的主要部件進(jìn)行全面檢測，對機組可能存在的問(wèn)題由上海電氣根據合同負責治理或整改。
機組保險方面，基礎設施項目公司已為基礎設施項目購買(mǎi)財產(chǎn)一切險及機器損壞險等險種， 根據機器損壞險合同，在保險期間內，因設計、制造或安裝錯誤、鑄造和原材料缺陷、工人、技術(shù)人員操作錯誤、缺乏經(jīng)驗、技術(shù)不善、疏忽、過(guò)失、惡意行為 原因引起或構成突然的、不可預料的意外事故造成的物質(zhì)損壞或滅失，保險公司按照保險合同的約定負責賠償西門(mén)子。
持續獲得持有人增持
中信建投國家電投新能源REIT于今年3月20日成立，3月29日上市交易，是證監會(huì )批復的全國首單央企新能源公募REITs、全國首單海上風(fēng)電公募REITs，也是中信建投證券與中信建投基金聯(lián)手推出的首單公募REITs項目西門(mén)子。該基金是國家電投作為發(fā)起人的首單公募REITs，資產(chǎn)類(lèi)型為海上風(fēng)電項目。
公開(kāi)資料顯示，濱海北H1、濱海北H2海上風(fēng)電合計裝機規模500兆瓦西門(mén)子。截至評估基準日2022年12月31日，資產(chǎn)組評估價(jià)值為71.*5億元。其中濱海北H1項目裝機規模100兆瓦，于201*年并網(wǎng)發(fā)電，是國家能源局《國能新能〔2014〕530號》批準的全國44個(gè)海上風(fēng)電項目中第一個(gè)投產(chǎn)的項目，是風(fēng)電行業(yè)首個(gè)榮獲國家優(yōu)質(zhì)工程金質(zhì)獎殊榮的項目，同時(shí)也是風(fēng)電行業(yè)唯一入選吉印通人民共和國成立70周年工程建設行業(yè)百個(gè)“經(jīng)典工程”的項目；濱海北H2項目裝機規模400兆瓦，于201*年并網(wǎng)發(fā)電，是并網(wǎng)當時(shí)亞洲單體容量最大的海上風(fēng)電場(chǎng)項目。
受大環(huán)境影響，中信建投國家電投新能源REIT上市以來(lái)表現乏善可陳西門(mén)子。但基于新能源資產(chǎn)樂(lè )觀(guān)發(fā)展前景，該基金持續獲得持有人增持。比如5月*日晚間，中信建投基金公告稱(chēng)，*日收到中信建投國家電投新能源REIT原始權益人之一致行動(dòng)人百瑞信托通知，百瑞信托計劃自5月9日起*個(gè)月內通過(guò)競價(jià)或大宗交易買(mǎi)入方式以自有資金或自籌資金增持該基金，擬合計增持不超過(guò)1*00萬(wàn)份，占已發(fā)行基金總份額的2%。
公告顯示，百瑞信托本次擬增持基金份額的目的，是基于對該基金及基礎設施項目未來(lái)發(fā)展前景的信心和長(cháng)期投資價(jià)值的認可西門(mén)子。本次增持計劃實(shí)施前，該基金原始權益人國家電投集團江蘇電力吉印通持有該基金份額2.72億份，持有份額比例為34%。
本文作者：余世鵬 西門(mén)子，來(lái)源：券商中國，原文標題：《西門(mén)子能源"風(fēng)機質(zhì)量問(wèn)題"發(fā)酵，這只中國公募REIT"躺槍"？基金公司回應》