“中國最牛打印店”吉印通科技IPO鎩羽！證監會(huì )曾拷問(wèn)：“住宿洗浴快印”一條龍是否屬實(shí)？

還記得那家中國最牛打印店吉印通科技嗎？

證監會(huì )最新披露的《發(fā)行監管部滬市、深市主板首次公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表（截至2022年*月14日）》顯示：吉印通科技IPO已正式撤材料！

這家幾乎囊括了全國超*0％IPO申報材料打印市場(chǎng)的“中國最牛打印店”，把很多公司送入IPO的軌道之后，自己卻折戟IPO。

吉印通科技撤回IPO其實(shí)有跡可循。去年*月4日，中證協(xié)第四批現場(chǎng)檢查名單正式出爐，吉印通科技赫然在列，歷史數據顯示，很多被抽中現場(chǎng)檢查的首發(fā)企業(yè)，均主動(dòng)撤回了上市申請！

證監會(huì )旁邊的最牛打印店

成立于2000年的吉印通科技，地處距證監會(huì )不足*公里的北京金燦酒店。因壟斷了全國*0％的上市申報材料印刷市場(chǎng)，也因此被稱(chēng)為離證監會(huì )“最近”的打印店。

雖然起初吉印通科技也是一家普通的打印店，但是軍人出生的周正榮獨辟蹊徑地瞄準了上市企業(yè)IPO資料打印這個(gè)細分領(lǐng)域，并以此發(fā)展壯大。

據此前媒體報道，每年，全中國大約*0％的申報材料出自吉印通科技。坊間流傳著(zhù)這樣的傳聞：“吉印通的人比我們更清楚證監會(huì )的官員希望看到什么樣的申報材料?！?/p>

在中國證監會(huì )所在地——北京金融街富凱大廈外，人群之中的黑色拉桿箱、“券商之家”白底紅字的吉印通快印塑料袋，已成為擬上市企業(yè)“跑步前進(jìn)”的標準裝備。

除了打印材料，吉印通科技的紅火還得益于其一攬子服務(wù)，提供從住宿、餐飲、洗浴到校對、打印的一條龍服務(wù)。

據北京青年報此前的一篇報道，吉印通快印大部分都是“包間服務(wù)”——基本上每個(gè)項目的投行人員都被安排在獨立房間內完成工作。對于這樣的房間安排，一投行人士稱(chēng)：“金融行業(yè)向來(lái)注重保密性，券商申報的材料中更有商業(yè)機密等?！?/p>

“但要進(jìn)這樣的包間，必須要交20000元的押金，成為VIP會(huì )員?！边@位投行人士說(shuō)。

根據吉印通的“服務(wù)指南”，VIP可以享受到三大優(yōu)勢服務(wù)：一是接待室、制作員的優(yōu)先安排；二是折扣優(yōu)惠；三是免費用車(chē)送至證監會(huì )等增值服務(wù)。

吉印通前員工張工表示，從IPO申報材料的制作流程來(lái)看，主要分為原件整理、原件套頁(yè)碼、原件掃描、掃描件處理、打印復印件、轉電子文件、電子版刻盤(pán)等。

“整個(gè)流程中，利潤最高的部分來(lái)自?huà)呙?，客?hù)的文件數量非常大，但實(shí)際上這部分業(yè)務(wù)幾乎是零成本?！睆埞ふf(shuō)。張工統計，一個(gè)IPO項目從遞交申報材料到封卷在吉印通的整體花費一般不低于10萬(wàn)元。

飛速發(fā)展主要靠人工

根據招股書(shū)，吉印通科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括投行相關(guān)業(yè)務(wù)支持與服務(wù)、吉印通及智慧投行軟件業(yè)務(wù)，服務(wù)對象主要為擬在上交所、深交所上市或已上市的公司，擬在新三板申請掛牌或已掛牌的公司，其他擬發(fā)行債券等企業(yè)以及證券公司、基金管理公司等。

其中，證券市場(chǎng)投行相關(guān)業(yè)務(wù)支持與服務(wù)主要包括申報文件制作咨詢(xún)、底稿整理咨詢(xún)、數據核對咨詢(xún)、投資項目及規劃咨詢(xún)、信披文件制作及咨詢(xún)等服務(wù)內容，服務(wù)方式為依據專(zhuān)業(yè)知識儲備及項目經(jīng)驗，運用自主開(kāi)發(fā)的信息化、智能化軟件工具，通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下相結合的模式，向擬申請 IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組、新三板掛牌及擬發(fā)行債券的公司提供全程的服務(wù)。

吉印通主要為設計、排版、制作各類(lèi)基金、信托、銀行的合同、標書(shū)等商務(wù)文件。

智慧投行軟件業(yè)務(wù)主要包括二郎神、云協(xié)作、智慧云、核查寶等應用軟件及投行管理系統、底稿管理系統等系統軟件。

副董事長(cháng)周正榮和董事長(cháng)兼總經(jīng)理韓起磊直接和間接合計持有公司*6.82％的股份，其中，周正榮直接持有4*.**％的股份，通過(guò)謹謙投資和謹信投資間接持有0.48％和 2.**％的股份；韓起磊直接持有2*.02％的股份，通過(guò)謹謙投資和謹信投資間接持有1.**％和 1.8*％的股份。

2018年-2020年，吉印通科技營(yíng)業(yè)收入分別為11,**4.26 萬(wàn)元、18,2**.*8 萬(wàn)元、**,*08.*6萬(wàn)元，對應歸母凈利潤分別為2,*1*.**萬(wàn)元、*,*42.*2 萬(wàn)元、11,406.6*萬(wàn)元，營(yíng)收和凈利均保持了快速增長(cháng)。

但是公司難以擺脫人力密集型行業(yè)的印象，截至2020年末，吉印通科技員工總數為10*1人。報告期內，人工成本占營(yíng)業(yè)成本的比重分別為**.*4％、6*.04％和*2.*8％，是營(yíng)業(yè)成本的主要構成部分，人均創(chuàng )收僅為*0萬(wàn)元級別，人工成本上漲是公司發(fā)展的隱憂(yōu)。

也正因為創(chuàng )新含量不夠，2021年*月，吉印通科技將申報板塊由創(chuàng )業(yè)板變更為滬市主板，由國金證券保薦，會(huì )計師為信永中和，律師為北京國楓。

吉印通科技擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1400萬(wàn)股，擬募資6億元，分別在咨詢(xún)服務(wù)能力提升項目、軟件研究中心建設項目、數據平臺及信息化管理平臺建設項目、補充流動(dòng)資金上投入2.2*億元、1.4*億元、1.12億元和1.18億元，增強科技含量的用意明顯。

證監會(huì )：“住宿洗浴快印”一條龍是否屬實(shí)

根據吉印通科技此前首發(fā)申請文件反饋意見(jiàn)來(lái)看，證監會(huì )就公司規范性和信息披露提出了多項“靈魂拷問(wèn)”，并請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。主要問(wèn)題如下：

發(fā)行人前身吉印通有限設立及歷次增資均未驗資，請發(fā)行人補充披露各股東出資是否足額到位；吉印通有限設立時(shí)，周正榮、韓起磊通過(guò)榮達利業(yè)向公司貨幣出資的原因，股權關(guān)系是否真實(shí)反映出資情況，相關(guān)資金是否已返還。

請發(fā)行人補充披露：客戶(hù)使用金燦酒店客戶(hù)時(shí)具體如何結算，發(fā)行人客戶(hù)在該酒店訂房可以享受8.8折優(yōu)惠的說(shuō)法是否成立；網(wǎng)傳發(fā)行人提供“住宿洗浴快印”一條龍服務(wù)是否屬實(shí)。

招股說(shuō)明書(shū)披露“發(fā)行人銷(xiāo)售人員主要通過(guò)查詢(xún)各地證監局網(wǎng)站、上市公司公告等方式獲取潛在的客戶(hù)信息，進(jìn)行主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)”，是否僅推銷(xiāo)申請文件制作，據報道，200*年起實(shí)際控制人即涉足“財經(jīng)公關(guān)”業(yè)務(wù)，請發(fā)行人說(shuō)明相關(guān)業(yè)務(wù)的具體內容，“已先后為400余家上市公司提供了不同方式的財務(wù)顧問(wèn)服務(wù)和媒體專(zhuān)業(yè)推廣服務(wù)”、“IPO財經(jīng)顧問(wèn)、常年IR管理、媒體危機公關(guān)、財經(jīng)品牌傳播等”業(yè)務(wù)的具體所指，相關(guān)業(yè)務(wù)是否合法，實(shí)際控制人控制的企業(yè)開(kāi)展該項業(yè)務(wù)的主體，相關(guān)費用如何結算，是否在發(fā)行人報表中體現。

近年來(lái)，受新冠肺炎疫情及監管部門(mén)推進(jìn)電子審核系統的影響，紙質(zhì)文件的需求量大幅下降，請發(fā)行人補充披露上述需求變化對發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響，發(fā)行人有何方法應對。

目前審核體制下，發(fā)行人申報文件并非全部公開(kāi)，發(fā)行人補充披露：提供增值業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)性審查權威依據，除公開(kāi)發(fā)布的法律法規規范性文件外，提供最新審核動(dòng)態(tài)及公開(kāi)回復案例是否參考了其他客戶(hù)的申報文件，是否經(jīng)過(guò)相關(guān)客戶(hù)的授權，是否利用壟斷地位強制客戶(hù)授權，對于客戶(hù)非公開(kāi)披露的信息，發(fā)行人相關(guān)收集、錄入、查詢(xún)等行為是否損害客戶(hù)利益，是否侵犯客戶(hù)的商業(yè)秘密。

發(fā)行人將咨詢(xún)服務(wù)的時(shí)點(diǎn)向前延伸至中介機構盡調階段，報告期內發(fā)行人業(yè)務(wù)線(xiàn)員工出差去客戶(hù)現場(chǎng)辦公，深入客戶(hù)現場(chǎng)提供面對面的線(xiàn)下咨詢(xún)服務(wù)，提供服務(wù)的方式，是否代替客戶(hù)進(jìn)行盡職調查，發(fā)行人是否具備相應資質(zhì)，相關(guān)業(yè)務(wù)的合法性。

據公開(kāi)信息，江南奕帆、航亞科技、江蘇國泰、張家港等上市、掛牌公司均聘請發(fā)行人撰寫(xiě)募投項目行業(yè)及可行性研究報告，請發(fā)行人補充披露是否為客戶(hù)代寫(xiě)申報文件，發(fā)行人是否具備相應資質(zhì)，相關(guān)業(yè)務(wù)是否合法。

發(fā)行人取得較高市場(chǎng)占有率的原因，是否對外以監管部門(mén)唯一指定、認可的咨詢(xún)機構、材料制作機構或者可以向監管部門(mén)輸送利益等作為賣(mài)點(diǎn)進(jìn)行不實(shí)宣傳。

來(lái)源：財通社