上證早知道20180122(轉載)

　　【今日導讀】

　　2+26城市強化減排要求 藍天保衛戰力度不減

　　消費延續平穩較快發(fā)展 大品牌成長(cháng)空間顯現

　　無(wú)人駕駛上路或提速 政策面多角度積極推進(jìn)

　　京漢股份擬在雄安設產(chǎn)業(yè)園 九洲藥業(yè)擬送轉

　　【上證聚焦】

　　○2+26城市強化減排要求 藍天保衛戰力度不減

　　環(huán)保部1*日發(fā)布公告，我國將在京津冀大氣污染傳輸通道城市（即“2+26”城市）執行大氣污染物特別排放限值。對于火電、鋼鐵、石化、化工、有色（不含氧化鋁）、水泥等行業(yè)，現有企業(yè)和在用鍋爐應從2018年10月1日起，執行二氧化硫、氮氧化物、顆粒物和揮發(fā)性有機物特別排放限值；對于煉焦化學(xué)工業(yè)，現有企業(yè)應從201*年10月1日起執行特別排放限值；對于國家排放標準中尚未規定特別排放限值的行業(yè)，待相應排放標準制修訂或修改后，現有企業(yè)予以執行。

　　專(zhuān)家預計，污染防治仍會(huì )是今年全國環(huán)保工作的核心內容，“藍天保衛戰”則是重中之重，環(huán)保督查的力度也不會(huì )減弱。近期河南、河北等省相繼制定了嚴格的超低排放改造計劃。機構認為在環(huán)保稅、排污許可證等制度助力下，大氣治理改造需求將持續升溫，看好大氣治理龍頭清新環(huán)境（002***）、龍凈環(huán)保（600*88），以及環(huán)境監測龍頭聚光科技（*0020*）等公司。

　　【上證精選】

　　○據悉財政部第四批PPP示范項目近期有望公布，重點(diǎn)聚焦連片特困地區發(fā)展、美麗鄉村建設、生態(tài)環(huán)境治理、基本公共服務(wù)供給等領(lǐng)域。

　　○央行近日印發(fā)《關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶(hù)分類(lèi)管理有關(guān)事項的通知》，鼓勵開(kāi)展Ⅲ類(lèi)戶(hù)業(yè)務(wù)創(chuàng )新。

　　○201*年12月成立的集合信托產(chǎn)品平均預期收益率達到*.12%，這是過(guò)去一年以來(lái)首次超過(guò)*%。

　　○上海地產(chǎn)集團20日發(fā)布上海首個(gè)國企租賃住房業(yè)務(wù)品牌“城方”，已首批確定1*幅租賃房地塊。

　　○樂(lè )視網(wǎng)將于1月2*日舉行終止重組說(shuō)明會(huì )，預示其復牌正在臨近。

　　【產(chǎn)業(yè)情報】

　　○消費延續平穩較快發(fā)展 大品牌成長(cháng)空間顯現

　　商務(wù)部市場(chǎng)運行司負責人1*日表示，201*年我國消費市場(chǎng)主要有以下特點(diǎn)：一是零售業(yè)創(chuàng )新轉型成效明顯，線(xiàn)上線(xiàn)下融合發(fā)展；二是農村和中西部發(fā)展加快，消費市場(chǎng)不平衡狀況不斷改善；三是消費結構加快升級，高品質(zhì)商品和服務(wù)需求旺盛；四是消費價(jià)格溫和上漲。預計2018年消費市場(chǎng)仍將保持平穩較快的發(fā)展態(tài)勢，繼續發(fā)揮對經(jīng)濟增長(cháng)的基礎性作用，人民群眾個(gè)性化、多樣化、不斷升級的新需求也將得到更好地滿(mǎn)足。

　　中金公司研報指出，近期零售、服裝、食品、飲料等消費子行業(yè)的數據均體現出三四線(xiàn)城市品牌消費升級，增速快于一二線(xiàn)城市的趨勢。2018年，隨著(zhù)消費升級趨勢在全國范圍的蔓延，以及領(lǐng)軍品牌定價(jià)能力和產(chǎn)品品質(zhì)的提升，白酒、啤酒、醫藥品牌OTC、酒店等品類(lèi)出現了在合理區間內的均價(jià)上漲趨勢或預期，繼續看好“大消費好品牌”的成長(cháng)空間，相關(guān)公司包括洋河股份（002*04）、首旅酒店（6002*8）、伊利股份（60088*）等。

　　○無(wú)人駕駛上路或提速 政策面多角度積極推進(jìn)

　　2018中國電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì )論壇于1月20日在北京召開(kāi)。交通部副部長(cháng)劉小明表示始終高度重視并積極推進(jìn)自動(dòng)駕駛與車(chē)路協(xié)同同步發(fā)展，在自動(dòng)駕駛發(fā)展總體把控和引導方向上，交通部將繼續本著(zhù)“科學(xué)定位、積極推進(jìn)、加快行動(dòng)、有所作為”的原則，協(xié)同推進(jìn)自動(dòng)駕駛政策法規、標準規范、測試準入和示范應用相關(guān)工作。這次論壇上，科技部部長(cháng)萬(wàn)鋼也表示將推動(dòng)自動(dòng)駕駛上路逐步投入市場(chǎng)應用。

　　目前業(yè)內的共識是，一輛自動(dòng)駕駛汽車(chē)需要具備兩個(gè)必要的技術(shù)條件，一是傳感器，二是高精地圖。其中，高精地圖使車(chē)輛能夠提前把握道路信息，提供超視距感知，傳感器則用于進(jìn)行實(shí)時(shí)環(huán)境監測，應對突發(fā)情況。機構認為，隨著(zhù)自動(dòng)駕駛發(fā)展的不斷深入以及實(shí)際上路應用場(chǎng)景的導入，相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司有望受益，如國內高精度地圖龍頭四維圖新（00240*），以及布局*60度環(huán)視系統的保隆科技（60*1**）等。

　　【公告解讀】

　　○京漢股份擬在雄安發(fā)起設立產(chǎn)業(yè)園區

　　京漢股份（00061*）與全經(jīng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)孵化器有限公司簽署合作框架協(xié)議，雙方擬向雄安新區政府申請立項，共同發(fā)起設立“全經(jīng)聯(lián)雄安創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)園區”，以此為合作平臺，推動(dòng)區域產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新孵化，優(yōu)化區域產(chǎn)業(yè)結構。

　　○陽(yáng)光股份、*ST昌九獲增持

　　陽(yáng)光股份（000608）公告，截至1月1*日，永磐實(shí)業(yè)買(mǎi)入公司*4**.1*萬(wàn)股，占總股本的10%。永磐實(shí)業(yè)系大型房企旭輝集團全資子公司。永磐實(shí)業(yè)稱(chēng)，增持主要是出于對陽(yáng)光股份未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展前景的看好。

　　*ST昌九（600228）控股股東于1月8日至1*日增持428.4萬(wàn)股，占總股本1.*8%，持股比例達到20%。

　　【財報快遞】

　　○九洲藥業(yè)、新鳳鳴擬送轉

　　九洲藥業(yè)（60*4*6）控股股東提議年報分配方案為10轉增8股，派發(fā)現金紅利總額（含稅）不低于去年凈利潤的*0%。去年全年預增*0%至*0%，因CDMO業(yè)務(wù)逐步回暖，客戶(hù)、項目?jì)淙找尕S富，API業(yè)務(wù)產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊升。

　　新鳳鳴（60*22*）控股股東提議年報分配方案為10轉增4股派2.6元。

　　○三鋼閩光上調全年業(yè)績(jì) 鋼鐵行業(yè)盈利持續向好

　　三鋼閩光（002110）201*年業(yè)績(jì)預增幅度由2.*6倍至2.86倍上調為*.0*倍至*.**倍，盈利額預計為**.*4億至41.**億元，因四季度進(jìn)入北方采暖季，在開(kāi)展大氣污染治理的專(zhuān)項行動(dòng)下，使得鋼材供給端收縮，市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)一步改善。此外，近期螺紋鋼期貨價(jià)格持續反彈，1月1*日夜盤(pán)螺紋鋼、熱軋卷板主力合約價(jià)格漲幅近2%。

　　機構認為，2018年鋼鐵行業(yè)仍有**00萬(wàn)噸左右產(chǎn)能壓減任務(wù)，近期工信部發(fā)布的產(chǎn)能置換政策按照減量要求進(jìn)行，市場(chǎng)供需關(guān)系有望延續改善。在冬儲需求以及后續春季開(kāi)工旺季的推動(dòng)下，鋼企盈利有望進(jìn)一步向好。公司方面，新鋼股份（600*82）作為江西板材產(chǎn)品市場(chǎng)龍頭，受益于北方取暖季限產(chǎn)帶來(lái)的量?jì)r(jià)齊升；*ST華菱（000**2）前三季度凈利達2*.*億元，公司預約于2月1*日披露年報，摘帽預期較強。

　　○盤(pán)江股份等去年全年業(yè)績(jì)預增

　　盤(pán)江股份（600***）預增*.*倍至*.*倍，因商品煤銷(xiāo)售價(jià)格與上年相比大幅上漲，以及本期公司非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益、政府補助等非經(jīng)常性損益事項。

　　陜西煤業(yè)（60122*）預增2.6*倍至2.8*倍，因煤炭?jì)r(jià)格保持合理區間，以及洗選煤產(chǎn)銷(xiāo)量同比增加，優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)量占比**%以上。

　　天壇生物（600161）預增*.4*倍左右，因血液制品業(yè)務(wù)收入及凈利潤均保持增長(cháng)，轉讓兩公司股權獲得投資收益。

　　【一周回顧】

　　○投資市場(chǎng)無(wú)法忽視的機會(huì )

　　201*年熬人的“一九行情”還歷歷在目，轉眼進(jìn)入2018年，分化更有愈演愈烈之勢。在銀行板塊的帶領(lǐng)下，上周滬指再創(chuàng )兩年來(lái)新高。與此同時(shí)，宏觀(guān)基本面上也傳來(lái)利好：201*年中國GDP同比增長(cháng)6.*%，略好于預期，人民幣對美元亦強勢升值。GDP增速七年來(lái)首升，意味著(zhù)必定會(huì )有一些舊的投資邏輯需要被打破。

　　在過(guò)去幾年GDP增速尋底過(guò)程中，市場(chǎng)對于“船小好調頭”的輕資產(chǎn)公司趨之若鶩，因而催生了諸如影視、游戲、互聯(lián)網(wǎng)金融等諸多大牛板塊。但從去年開(kāi)始，如果沒(méi)有確定性的高成長(cháng)，即使是*0倍以下的中小創(chuàng )也很難令市場(chǎng)提起興趣，反而是大金融、大周期、大消費板塊不斷向上提升估值?？梢哉f(shuō)，縱然市場(chǎng)上的機會(huì )也許有很多，但資金總是會(huì )選擇那些無(wú)法忽視的機會(huì )。

　　擺在眼前的數據就是市場(chǎng)無(wú)法忽視的，因而悲觀(guān)預期自然會(huì )進(jìn)行修正。上證報資訊18日解讀宏觀(guān)數據時(shí)指出，周期股盈利的可持續性日益受到認可，有望出現戴維斯雙擊，次日銀行等板塊延續強勢表現。同樣無(wú)法忽視的還有社會(huì )熱點(diǎn)話(huà)題以及重大部委政策，上證報資訊1*日報道航企支持機上用手機，18日報道交通部力推北斗系統，個(gè)中投資邏輯受到市場(chǎng)認同。