如何看懂基金宣傳單？

??很多投資人在了解了基金產(chǎn)品后，知道它 是一個(gè)專(zhuān)家集合理財的產(chǎn)品，但是，具體到買(mǎi) 基金的時(shí)候，很多個(gè)人投資者卻常常會(huì )十分頭 痛。舉例而言，現在買(mǎi)基金較普遍的渠道是通 過(guò)銀行購買(mǎi)，但是，投資人在銀行詢(xún)問(wèn)基金信 息時(shí)，看到一堆基金宣傳單，常常是無(wú)從下 手。

??上百只基金，幾十家基金公司，到底買(mǎi)哪 家的哪個(gè)產(chǎn)品好呢？其實(shí)，宣傳單的形式和內 容雖然各不相同，但有幾個(gè)基本資料卻是必須 要披露的，這也是投資人每次看宣傳單時(shí)重點(diǎn) 要了解的內容。(1) 弄清該基金的品種。最簡(jiǎn)單的方法 是看投資標的。也就是說(shuō)，該基金是投資股票 (股票型基金）、投資債券（債券型基金），還 是投資股票與債券（平衡型基金），抑或是貨 幣市場(chǎng)基金。

??以上幾種類(lèi)型的基金預期報酬與 風(fēng)險從高到低依序是股票型、平衡型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金。(2) 弄清基金經(jīng)理人。即負責管理操作該基金的經(jīng)理人?；鸾?jīng) 理人的操盤(pán)資歷、選股哲學(xué)、穩定性都會(huì )影響基金的績(jì)效。建議先到 各基金公司網(wǎng)站上去查詢(xún)該基金經(jīng)理人的基本數據與資歷，多了解一 下基金經(jīng)理的風(fēng)格和過(guò)往業(yè)績(jì)。

??(3) 看懂風(fēng)險系數。風(fēng)險系數是評估基金風(fēng)險的指標，通常是以 “標準差”、“貝塔系數”與“夏普指數”三項來(lái)表示。新手只要大約 掌握以下原則就行了 ： “標準差”越小，波動(dòng)風(fēng)險越?。ㄒ驗闃藴什?是衡量基金報酬率的波動(dòng)程度）?！柏愃禂怠毙∮?且數值越小，風(fēng) 險越?。ㄒ驗樨愃禂凳呛饬炕饒蟪曷逝c相對指數報酬率的敏感程 度，譬如全體市場(chǎng)的貝塔系數為1,若基金凈值的波動(dòng)大于1，表示該 基金的波動(dòng)風(fēng)險高過(guò)整體市場(chǎng)）。

??“夏普指數”越高越好（因為夏普指 數是衡量基金承擔每單位風(fēng)險所獲得的額外報酬。該指數越高，表示 基金在考慮風(fēng)險因素后的回報情況越高，對投資人越有利）。(4) 弄清基金表現走勢贏(yíng)過(guò)大盤(pán)的意義?！盎鹋c大盤(pán)走勢比較 圖”的意義，在于讓投資人檢視該基金的長(cháng)期績(jì)效是否打敗大盤(pán)。

??所 以，此圖應該是以成立日為基準的完整圖表。如果只表現出短暫期間 的績(jì)效表現，可能表示基金公司選擇最有利的一段期間。另外，您還 可以比較該基金走勢的波動(dòng)幅度。如果該基金的高低點(diǎn)都比大盤(pán)波動(dòng) 來(lái)得劇烈，則表示該基金的波動(dòng)比大盤(pán)大，風(fēng)險也相對較大。

??另一方 面，其實(shí)有的基金并不適合與大盤(pán)做比較，這里面有一個(gè)選擇合適的 比較業(yè)績(jì)基準的問(wèn)題。比方說(shuō)，有很多基金都會(huì )投資一部分債券，這 樣的話(huà)，在選擇業(yè)績(jì)基準時(shí)，完全用大盤(pán)指數就不合適，比較出來(lái)的 相對表現也有一定的誤導。