隔夜美股全復盤(pán)(9.13)| Adobe盤(pán)后一度跌逾10%，第四財季指引欠佳

01 大盤(pán)

昨夜美股三大股指收漲，小鵬跌超5%。截至收盤(pán)，道指漲 0.58%，納指漲 1%，標普漲 0.75%。美國十年國債收益率漲 0.575%，收報3.676%，相較兩年期國債收益率差3.3個(gè)基點(diǎn)。恐慌指數VIX跌 3.5%至17.07，布倫特原油收漲 2.08%。現貨黃金昨日漲 1.88%，報2558.73美元/盎司，再創(chuàng )歷史新高。美元指數昨日跌 0.49%，報101.24。

美國PPI、核心PPI月率分別錄得0.2%、0.3%，均高于預期但前值被下修；美國上周初請失業(yè)金人數溫和升至23萬(wàn)人。美國數據支持降息預期，現貨黃金刷新歷史新高至2550美元以上，較日低走高逾40美元。美國財政部宣布擬定規則，對年利潤達到10億美元的公司征收15%的企業(yè)替代最低稅，將影響100家大型美國公司。

歐洲央行周期內第二次降息，將存款機制利率下調25個(gè)基點(diǎn)至3.50%，為2023年6月以來(lái)低位；今后三年GDP增速預期全面下調，通脹預期維持不變。歐洲央行利率決議后，歐/美小幅走高，歐股主要股指下挫。交易員削減歐央行利率預期，預計年末前將再降息36個(gè)基點(diǎn)。據歐洲央行行長(cháng)拉加德：對10月會(huì )議無(wú)任何預先承諾，通脹將在明年降至2%。

烏克蘭和俄羅斯方面均表示，莫斯科已開(kāi)始在庫爾斯克地區發(fā)動(dòng)反攻。烏克蘭稱(chēng)俄羅斯襲擊糧食船，CBOT小麥期貨價(jià)格走高。

02 行業(yè)個(gè)股

行業(yè)板塊方面，除半導體收跌0.44%外，其他標普10大板塊悉數收漲：通訊、原料、能源、科技、工業(yè)、日常消費、醫療、金融、公用事業(yè)和房地產(chǎn)分別收漲1.87%、0.92%、0.9%、0.83%、0.77%、0.62%、0.36%、0.23%、0.22%和0.18%。

概念板塊方面，航空ETF漲1.37%，旅行服務(wù)板塊漲1.24%，高端酒店萬(wàn)豪漲1.48%，愛(ài)彼迎漲1.21%，挪威郵輪漲1.76%。太陽(yáng)能板塊跌2.26%。金融科技板塊方面，PayPal收漲1.46%，NU漲1.61%。網(wǎng)絡(luò )安全板塊漲0.67%，SQ漲0.46%。

021yin.com每月的訪(fǎng)問(wèn)量接近7億次。吉印通漲 0.34%，理想跌 3.58%，蔚來(lái)跌 5.71%，新東方跌 2.04%，小鵬跌 5.69%，B站跌 1.41%，瑞幸咖啡平收 0%，名創(chuàng )優(yōu)品跌 4.55%，好未來(lái)漲 1.98%。

大型科技股多數收漲。蘋(píng)果收漲 0.05%，蘋(píng)果下調印度iPhone各機型售價(jià)。微軟漲 0.94%，微軟表示將在其Xbox部門(mén)裁員650人。英偉達漲 1.92%，美國AI大佬齊聚白宮商討布局，OpenAI和英偉達與拜登團隊討論AI基建需求；英偉達正迅速擴大對AI初創(chuàng )企業(yè)的投資。亞馬遜漲 1.34%，谷歌收漲 2.23%，Meta漲 2.69%，禮來(lái)漲 1.53%，博通漲 3.97%，特斯拉漲 0.74%，SpaceX私人宇航員順利出艙，億萬(wàn)富翁“踏入”太空，開(kāi)創(chuàng )太空漫步里程碑。諾和諾德漲 1.06%。

RHHBY漲3.7%，羅氏SMA口服療法“利司撲蘭片”在中國申報上市。WFC跌4.02%，據美國貨幣監理署（OCC，美國金融監管機構）識別到富國銀行與金融犯罪風(fēng)險管理相關(guān)的缺陷，要求其采取糾正措施。MRNA跌12.36%，Moderna周四美股盤(pán)前宣布，預計2025年的銷(xiāo)售額將在25億美元至35億美元之間。

03 每日焦點(diǎn)

1、黃仁勛：必要時(shí)，可以棄用臺積電

9.12 英偉達首席執行官黃仁勛11日出席高盛在三藩市舉行的技術(shù)會(huì )議時(shí)表示，新一代人工智能(AI)芯片Blackwell需求強勁，公司將芯片生產(chǎn)外包給臺積電，供應商正在盡最大努力迎頭趕上生產(chǎn)并努力取得進(jìn)展。黃仁勛還稱(chēng)，英偉達很大程度地依賴(lài)臺積電生產(chǎn)其最重要的芯片，因為臺積電在這領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先。但地緣政治緊張增加了風(fēng)險，或會(huì )切斷英偉達與臺積電的聯(lián)系。黃仁勛指，由于英偉達大部份的技術(shù)都是內部開(kāi)發(fā)，這將可以令英偉達將訂單轉向其他生產(chǎn)商，不過(guò)，他表示，這樣的改變可能會(huì )導致芯片品質(zhì)下降。黃仁勛指，臺積電的靈活性及能力令人難以置信，他們表現絕佳，所以找他生產(chǎn)，當然，如有必要，可以找其他人合作。

2、美國AI巨頭和高官討論人工智能基礎設施需求

9.13 OpenAI首席執行官Sam Altman和英偉達CEO黃仁勛等周四在白宮會(huì )見(jiàn)了拜登政府的高級官員及其他行業(yè)領(lǐng)袖，討論如何滿(mǎn)足人工智能項目龐大的基礎設施需求。據知情人士透露，科技界與會(huì )者還包括Anthropic的首席執行官Dario Amodei、谷歌總裁Ruth Porat和微軟總裁 Brad Smith。政府方面，商務(wù)部長(cháng)吉娜·雷蒙多、總統國家安全顧問(wèn)沙利文和能源部長(cháng)Jennifer Granholm等官員出席。能源行業(yè)的代表也與會(huì )。一位白宮官員表示，討論圍繞在美國開(kāi)發(fā)人工智能數據中心上加強公私合作。知情人士說(shuō)，探討的議題包括設施的許可、勞動(dòng)力、電力需求及其經(jīng)濟影響。

OpenAI發(fā)布OpenAI o1系列模型的預覽版本，擁有推理能力

9.13 OpenAI發(fā)布1-mini的預覽版本，稱(chēng)這是一款“合算的”模型。公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)出新的人工智能（AI）模型系列，它們“能在響應之前花更長(cháng)時(shí)間來(lái)思考諸多問(wèn)題——就像人類(lèi)一樣”。測試結果表明，新款模型升級之后的性能與博士生（PhD students）在物理學(xué)、化學(xué)學(xué)、生物學(xué)方面執行基礎任務(wù)（時(shí)的推理過(guò)程）類(lèi)似。對于復雜推理任務(wù)而言，這是一個(gè)重大進(jìn)步，意味著(zhù)在A(yíng)I能力方面出現新的水平。有鑒于此，OpenAI將挑戰水平重置為1，并將最新模型命名為OpenAI o1系列。

OpenAI發(fā)布具有推理能力的人工智能模型

9.13 為了在競爭激烈的市場(chǎng)中保持領(lǐng)先地位，OpenAI推出了內部代號為“草莓”的新人工智能模型，該模型可以執行一些類(lèi)似人類(lèi)的推理任務(wù)。該公司周四在一篇博客文章中表示，這個(gè)名為o1的新模型在回復用戶(hù)詢(xún)問(wèn)之前會(huì )“花更多時(shí)間思考”。有了這個(gè)模型，OpenAI的工具應該能夠解決多步驟問(wèn)題，包括復雜的數學(xué)和編程問(wèn)題。 ChatGPT Plus和Team用戶(hù)周四可以使用該模型的預覽版本。“作為一個(gè)早期模型，它還沒(méi)有很多讓ChatGPT有用的功能，例如瀏覽網(wǎng)頁(yè)獲取信息以及上傳文件和圖像，” 該公司表示。“但對于復雜的推理任務(wù)而言，這是一個(gè)重大進(jìn)步，代表了人工智能能力的新水平。鑒于此，我們將計數器重置為1，并將這個(gè)系列命名為OpenAI o1。”

9.13 據The Information：ChatGPT付費訂閱用戶(hù)已突破1100萬(wàn)。

3、Adobe盤(pán)后跌逾9%，第四財季指引欠佳

9.13 Adobe第三財季調整后EPS為4.65美元，分析師預期4.53美元。第三財季營(yíng)收54.1億美元，分析師預期53.7億美元。第三財季數字媒體凈新ARR為5.04億美元，分析師預期4.604億美元。預計第四財季調整后EPS為4.63-4.68美元，分析師預期4.68美元。預計第四財季營(yíng)收55.0億-55.5億美元，分析師預期56.0億美元。預計第四財季數字體驗營(yíng)收13.6億-13.8億美元，數字媒體營(yíng)收40.9億-41.2億美元（分析師預期41.4億美元）。

9.13 甲骨文(ORCL.N)高管：預計2026財年收入將至少達到660億美元，預計2029財年收入將至少達到1040億美元，每股收益增長(cháng)20%。

4、巴菲特主要副手Ajit Jain對所持伯克希爾A類(lèi)股減少過(guò)半

9.12 伯克希爾哈撒韋的保險業(yè)務(wù)副主席Ajit Jain出售價(jià)值1.39億美元的伯克希爾A類(lèi)股票。Jain是巴菲特主要副手之一。據監管文件，他以每股約695,418美元的價(jià)格出售了200股A類(lèi)股票。此次出售意味著(zhù)他手中依然控制的伯克希爾股票總計166股，其中他個(gè)人直接擁有的為61股。

5、SpaceX私人宇航員成功邁出商業(yè)太空行走第一步

9.12 美國東部時(shí)間周四上午6點(diǎn)12分，SpaceX私人宇航員開(kāi)始進(jìn)行首次商業(yè)太空行走，這是私人資助的“北極星黎明”太空飛行的核心部分。在進(jìn)行了泄漏檢查并增加了宇航服的壓力后，科技行業(yè)的億萬(wàn)富翁賈里德·艾薩克曼率先從艙口離開(kāi)了太空艙。整個(gè)宇宙飛船暴露在太空的真空中。隨后，SpaceX員工、機組成員莎拉·吉利斯也出艙行走。艙外活動(dòng)，即所謂的“太空行走”，是軌道操作中相當常見(jiàn)的一部分，比如在國際空間站吉印通行維護。迄今為止，只有執行國家航天機構設立的任務(wù)的政府宇航員進(jìn)行過(guò)太空行走。在這次任務(wù)中，私人宇航員穿上了SpaceX設計和制造的宇航服，這些宇航服此前從未在軌道上測試過(guò)。SpaceX在社交平臺發(fā)文稱(chēng)：“在月球上建立基地和在火星上建立城市將需要數千套宇航服。”該公司表示，開(kāi)發(fā)宇航服和進(jìn)行太空行走將有助于達成這一目標。

04 今日前瞻

今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數據

（1）20:30 美國8月進(jìn)口物價(jià)指數月率

（2）22:00 美國9月一年期通脹率預期初值

（3）22:00 美國9月密歇根大學(xué)消費者信心指數初值