盤(pán)前情報｜國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》；英偉達回應AI芯片短缺：Blackwell下半年有望增加產(chǎn)量

上周A股

過(guò)去一周（7月29日—8月2日），A股三大指數多數下跌。截至8月2日收盤(pán)，滬指報2905.34點(diǎn)，周漲0.5%；深成指報8553.55點(diǎn)，周跌0.51%；創(chuàng )業(yè)板指報1638.30點(diǎn)，周跌1.28%。

具體來(lái)看，76%的個(gè)股周內實(shí)現上漲，122股周漲超15%，14股周跌超15%。教育、貴金屬、醫療服務(wù)、化學(xué)制藥、中藥等板塊漲幅居前，風(fēng)電設備、元件、電力、廚衛電器等板塊跌幅居前。

周五外盤(pán)

紐約股市三大股指8月2日集體下跌。截至當天收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)平均指數比前一交易日下跌610.71點(diǎn)，收于39737.26點(diǎn)，跌幅為1.51%；標準普爾500種股票指數下跌100.12點(diǎn)，收于5346.56點(diǎn)，跌幅為1.84%；納斯達克綜合指數下跌417.98點(diǎn)，收于16776.16點(diǎn)，跌幅為2.43%。截至8月2日收盤(pán)，從周漲跌幅來(lái)看，納斯達克綜合指數、標準普爾500種股票指數已連跌三周。

歐洲三大股指8月2日全線(xiàn)下跌。截至當天收盤(pán)，英國富時(shí)100指數報收于8174.71點(diǎn)，較前一交易日下跌108.65點(diǎn)，跌幅為1.31%；法國巴黎股市CAC40指數報收于7251.80點(diǎn)，較前一交易日下跌118.65點(diǎn)，跌幅為1.61%；德國法蘭克福股市DAX指數報收于17661.22點(diǎn)，較前一交易日下跌421.83點(diǎn)，跌幅為2.33%。

國際油價(jià)8月2日下跌。截至當天收盤(pán)，紐約商品交易所9月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌2.79美元，收于每桶73.52美元，跌幅為3.66%；10月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌2.71美元，收于每桶76.81美元，跌幅為3.41%。

重磅資訊1. 國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》

據中國政府網(wǎng)，國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。《意見(jiàn)》提出6方面20項重點(diǎn)任務(wù)。一是挖掘餐飲住宿、家政服務(wù)、養老托育等基礎型消費潛力。二是激發(fā)文化娛樂(lè )、旅游、體育、教育和培訓、居住服務(wù)等改善型消費活力。三是培育壯大數字、綠色、健康等新型消費。四是增強服務(wù)消費動(dòng)能，創(chuàng )新服務(wù)消費場(chǎng)景，加強服務(wù)消費品牌培育，放寬服務(wù)業(yè)市場(chǎng)準入，持續深化電信等領(lǐng)域開(kāi)放。五是優(yōu)化服務(wù)消費環(huán)境，加強服務(wù)消費監管，引導誠信合規經(jīng)營(yíng)，完善服務(wù)消費標準。六是強化政策保障，加強財稅金融支持，夯實(shí)人才隊伍支撐，提升統計監測水平。相關(guān)部門(mén)和各地共同開(kāi)展服務(wù)消費提質(zhì)惠民行動(dòng)和服務(wù)消費季系列促消費活動(dòng)，持續打造服務(wù)消費熱點(diǎn)、推動(dòng)服務(wù)質(zhì)量提升。

民生證券認為，國務(wù)院此次發(fā)文，強調了文化娛樂(lè )、旅游、體育、教育與培訓的新形態(tài)發(fā)展，強調政策保障支持新型消費的培育以及服務(wù)消費環(huán)境的優(yōu)化。建議持續關(guān)注政策端的催化，以及持續深度布局新型文化娛樂(lè )的優(yōu)質(zhì)公司。

華西證券指出，該文件有望積極拉動(dòng)服務(wù)業(yè)消費。建議關(guān)注以下四條投資主線(xiàn)：一是順周期預期底部，關(guān)注經(jīng)營(yíng)改善估值修復相關(guān)受益標的；二是個(gè)性化需求推動(dòng)細分賽道崛起，關(guān)注成長(cháng)與防御屬性兼備的標的；三是業(yè)績(jì)高增長(cháng)確定性強，關(guān)注業(yè)績(jì)兌現力有望持續被市場(chǎng)驗證的標的；四是線(xiàn)下零售新業(yè)態(tài)有望引領(lǐng)新一輪零售渠道變革，關(guān)注相關(guān)標的。

2. 國務(wù)院辦公廳印發(fā)《方案》：明確提出將碳排放指標納入國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展規劃

據吉印通社，國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《加快構建碳排放雙控制度體系工作方案》（簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》）。《方案》明確提出將碳排放指標納入國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展規劃，并要求建立健全地方碳考核、行業(yè)碳管控、企業(yè)碳管理、項目碳評價(jià)、產(chǎn)品碳足跡等政策制度和管理機制。

其中，《方案》提出，完善重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域碳排放核算機制。發(fā)揮行業(yè)主管部門(mén)及行業(yè)協(xié)會(huì )作用，以電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工等工業(yè)行業(yè)和城鄉建設、交通運輸等領(lǐng)域為重點(diǎn)，合理劃定行業(yè)領(lǐng)域碳排放核算范圍，依托能源和工業(yè)統計、能源活動(dòng)和工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程碳排放核算、全國碳排放權交易市場(chǎng)等數據，開(kāi)展重點(diǎn)行業(yè)碳排放核算。

華福證券指出，“碳排放雙控制度體系”的構建有望進(jìn)一步完善并推動(dòng)我國碳排放交易市場(chǎng)發(fā)展，提升碳排放市場(chǎng)活躍度，與國際碳市場(chǎng)進(jìn)一步接軌。“雙碳”目標下，資源再生及利用企業(yè)值得關(guān)注。

3. 央行：加大金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度 把著(zhù)力點(diǎn)更多轉向惠民生、促消費

據央行官網(wǎng)8月2日消息，中國人民銀行召開(kāi)2024年下半年工作會(huì )議。會(huì )議要求，加大宏觀(guān)調控力度，加強逆周期調節，扎實(shí)做好下半年各項重點(diǎn)工作，增強經(jīng)濟持續回升向好態(tài)勢。繼續實(shí)施好穩健的貨幣政策。加大金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，把著(zhù)力點(diǎn)更多轉向惠民生、促消費。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，保持社會(huì )融資規模、貨幣供應量同經(jīng)濟增長(cháng)和價(jià)格水平預期目標相匹配。推動(dòng)社會(huì )綜合融資成本穩中有降。強化預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，堅決防范匯率超調風(fēng)險。

4. 英偉達回應AI芯片短缺：Blackwell樣品廣泛試用，下半年有望增加量產(chǎn)

據第一財經(jīng)，針對英偉達AI芯片被曝推遲發(fā)布的消息，8月4日，英偉達方面回應記者稱(chēng)：“正如我們之前所說(shuō)，Hopper的需求非常強勁，Blackwell的樣品試用已經(jīng)廣泛開(kāi)始，產(chǎn)量有望在下半年增加。除此之外，我們不對謠言發(fā)表評論。”此前媒體報道稱(chēng)，英偉達AI芯片設計缺陷可能會(huì )導致發(fā)布推遲三個(gè)月或更長(cháng)時(shí)間，影響Meta、谷歌和微軟等客戶(hù)。

5. “千帆星座”發(fā)射在即；機構看好衛星互聯(lián)網(wǎng)建設加速推進(jìn)

據央視新聞，8月1日我國在西昌衛星發(fā)射中心使用長(cháng)征三號乙運載火箭，成功將衛星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛星02星發(fā)射升空，衛星順利進(jìn)入預定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿(mǎn)成功。此外，據報道，“千帆星座”（即G60計劃）首批組網(wǎng)衛星發(fā)射儀式將于8月5日（今日）在太原舉行，格斯航天“一箭18星”即發(fā)射火箭一次性將18顆衛星送入太空既定軌道，完成G60低軌通信衛星計劃首次布局。

浙商證券表示，根據前期規劃顯示，G60計劃一期完成發(fā)射1296顆衛星，未來(lái)長(cháng)期將打造1.4萬(wàn)多顆低軌寬頻多媒體衛星的組網(wǎng)。衛星互聯(lián)網(wǎng)建設的加速推進(jìn)，標志著(zhù)我國衛星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入高質(zhì)量快速發(fā)展階段。

6. 人形機器人Figure 02即將發(fā)布；機構看好四大方向掘金相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

據第一財經(jīng)，Figure創(chuàng )始人布雷特·阿德科克宣布預計8月6日發(fā)布Figure 02，推出最新預告片，并且表示“Figure 02是地球上最先進(jìn)的人形機器人”，預告片展示了Figure 02的一體化關(guān)節、新的仿人足部與靈巧手，靈活度提升明顯。此外，2024世界機器人大會(huì )將于8月21日—25日召開(kāi)，將擴大展示規模，充分展示人形機器人最新研究進(jìn)展。

中航證券表示，人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢明確，目前產(chǎn)業(yè)進(jìn)入從0到1的重要突破階段，2024年將是突破量產(chǎn)的關(guān)鍵一年，后續應重視技術(shù)選代、定點(diǎn)、新品發(fā)布等事件催化，板塊經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)風(fēng)格調整等因素影響，交易擁擠度已有所下降，當前位置具備配置性?xún)r(jià)比。建議重點(diǎn)關(guān)注以下4個(gè)投資方向：執行器傳感器、核心加工設備、降本新技術(shù)方向、國內人形機器人廠(chǎng)商。

7. 美國7月非農就業(yè)數據大幅不及預期；機構預計美聯(lián)儲9月大概率將進(jìn)行首次降息

據上證報，8月2日美國7月非農就業(yè)數據出爐，大幅不及預期，引發(fā)股債匯及商品市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。具體來(lái)看，美國7月非農就業(yè)人數增加11.4萬(wàn)人，預估為增加17.5萬(wàn)人，前值為增加20.6萬(wàn)人。美國7月失業(yè)率為4.3%，創(chuàng )2021年10月以來(lái)新高，預期為4.10%，前值為4.10%。7月時(shí)薪環(huán)比上漲0.2%，略低于預期和前值的0.3%，同比上漲3.6%，不及預期3.7%，前值為3.9%。這一數據意味著(zhù)勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，美國經(jīng)濟衰退壓力加大，再度引發(fā)市場(chǎng)對于美聯(lián)儲降息的預期。

中信證券認為，此次就業(yè)數據有勞動(dòng)力供給增加和颶風(fēng)天氣因素的影響，數據不至被過(guò)度解讀。數據并未脫離美聯(lián)儲“舒適區”，且“衰退交易”不等于“經(jīng)濟衰退”，我們預計美聯(lián)儲將于9月FOMC會(huì )議首次降息25bps，全年有50—75bps的降息空間，年內10年期美債收益率將在3.5%—4.2%區間運行。

開(kāi)源證券表示，美聯(lián)儲9月大概率將進(jìn)行首次降息。降息的節奏方面，我們認為可能不如市場(chǎng)預期的那樣較大幅連續降息。一則結合美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言來(lái)看，其降息決策參考的是總體數據，趨勢比單月數據更重要；二則若美聯(lián)儲開(kāi)啟較大幅的連續降息，在當下的數據依賴(lài)決策模式下，可能會(huì )對市場(chǎng)預期造成較為明顯的擾動(dòng)，反而減弱貨幣政策的效果。因此，在基準情形下，我們認為美聯(lián)儲或將在9月降息25bps，且后續降息節奏不確定性較大，有可能是季度降息。往后看，需要關(guān)注8月22日的Jackson Hole會(huì )議，鮑威爾或將對降息框架與路徑進(jìn)行闡述。

機構觀(guān)點(diǎn)

中信建投：美歐經(jīng)濟數據低預期外圍股市回調，美元走弱人民幣匯率升值。后續A股市場(chǎng)要形成向上合力，需讓投資者確認擴內需政策實(shí)質(zhì)顯著(zhù)發(fā)力，經(jīng)濟企穩預期下全球資金流入中國市場(chǎng)可期。短期基本面數據仍有壓力，市場(chǎng)進(jìn)入政策觀(guān)察等待期，我們對擴內需發(fā)力持樂(lè )觀(guān)預期，投資者可在耐心等待的同時(shí)，考慮逢低布局。重點(diǎn)關(guān)注：軍工、工程機械、醫藥、家電、汽車(chē)、地產(chǎn)、計算機、電子等。

信達證券：短期A(yíng)股策略觀(guān)點(diǎn)，目前進(jìn)入震蕩期，8月下旬到9月將是A股重要拐點(diǎn)。5月中旬我們明確提示過(guò)第一波上漲完成，現在處在2—3個(gè)月回撤的過(guò)程中，休整的時(shí)間可能有限，市場(chǎng)可能還會(huì )震蕩。8月下旬后驗證能否反轉關(guān)鍵看經(jīng)濟和盈利能否改善。年度建議配置順序：上游周期金融地產(chǎn)出海（汽車(chē)汽零、家電）傳媒互聯(lián)網(wǎng)、消費電子AI、醫藥半導體新能源消費。

焦點(diǎn)公告

4天3板星網(wǎng)宇達：公司的衛星通信、慣性導航等均為無(wú)人駕駛的關(guān)鍵技術(shù)

工業(yè)富聯(lián)業(yè)績(jì)快報：上半年凈利潤同比增長(cháng)22.04%

天士力：公司控股股東將變更為華潤三九，8月5日開(kāi)市起股票復牌

亞聯(lián)發(fā)展：因2021年年報存在虛假記載收到行政處罰事先告知書(shū)，股票將被實(shí)施其他風(fēng)險警示

*ST亞星：本次終止上市事項經(jīng)股東大會(huì )通過(guò)后，擬由控股股東向其他A股股東提供現金選擇權

中銀絨業(yè)：公司股票被決定終止上市

未名醫藥：收到中國證監會(huì )《行政處罰決定書(shū)》

資金流向

行業(yè)資金流

個(gè)股資金流

交易提示

（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。）

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