美股AI明星股全線(xiàn)下跌！泡沫破裂or行情輪動(dòng)？
在美國CPI數據報喜后，美股市場(chǎng)一直瘋漲的科技股跌了波大的！
當地時(shí)間7月11日，特斯拉（TSLA.US）突然暴跌8.44%，打破了之前連續十二天的上漲神話(huà)；“AI總龍頭”英偉達（NVDA.US）也跌了5.57%，Meta（META.US）跌幅為4.11%，臺積電（TSM.US）下跌3.43%。除此之外，蘋(píng)果（AAPL.US）、微軟（MSFT.US）、谷歌、亞馬遜、博通等公司股價(jià)也都下跌超過(guò)2%。
據悉，美股“七巨頭”市值一夜總計蒸發(fā)了近6000億美元，創(chuàng )下2022年2月以來(lái)的最大單日跌幅。
然而，特斯拉的情況相對獨特，其先前的股價(jià)走勢與英偉達等AI領(lǐng)域的明星股并不趨同。近日，特斯拉宣布將自動(dòng)駕駛出租車(chē)Robotaxi的發(fā)布日期從原先計劃的8月延后至10月，這一決策無(wú)疑對其構成了顯著(zhù)的負面影響，這與其他AI科技股所展現的態(tài)勢并不相同。
科技龍頭能否再漲引爭議
近年來(lái)，美股市場(chǎng)在人工智能這股熱潮的推動(dòng)下，迎來(lái)了新一輪的牛市。正因為如此，英偉達的市值得以迅速飆升，突破3萬(wàn)億美元大關(guān)。同時(shí)，微軟、亞馬遜、臺積電、博通等科技巨頭也紛紛大漲，表現搶眼。
然而，隨著(zhù)大型科技股的持續飆升，那些堅決看多和看空的人之間的意見(jiàn)分歧也越來(lái)越大。
在看多陣營(yíng)，全球最大規模資管巨頭貝萊德，以及歐洲資管巨頭法國巴黎銀行資產(chǎn)管理機構等全球大型資管機構的基金經(jīng)理和市場(chǎng)策略師們近期紛紛表示，預計人工智能將成為今年下半年全球股市的最重要投資主題之一，也是驅動(dòng)股市創(chuàng )新高的核心驅動(dòng)力。
而在前不久，知名美國“科技股鼓吹手”、韋德布什證券的股票研究董事總經(jīng)理Daniel Ives在近日的報告中稱(chēng)，美國科技股的牛市“才剛剛開(kāi)始”，他相信在未來(lái)一年，英偉達、蘋(píng)果和微軟將成為科技行業(yè)4萬(wàn)億美元市值的爭奪焦點(diǎn)，第二陣營(yíng)也有充分的上升空間。
理由則是隨著(zhù)第四次工業(yè)革命的推進(jìn)，企業(yè)和消費者對這些芯片的需求日益增長(cháng)，英偉達的GPU芯片本質(zhì)上就是科技領(lǐng)域的新黃金或石油。
而在看空陣營(yíng)，高盛此前公布的一份報告則顯示，有分析師預測，未來(lái)十年AI只能將美國生產(chǎn)率提高0.5%，對GDP增長(cháng)的貢獻累計僅為0.9%。因此，有分析師認為，AI技術(shù)的發(fā)展可能不會(huì )像預期的那樣迅速，且其成本效益比可能并不如想象中的那么有吸引力。
更關(guān)鍵的是，6月20日，紅杉美國合伙人David Chan發(fā)布了文章《AI的6000億美元大問(wèn)題》。在這份報告中，David Chan指出，人工智能公司每年必須賺取約6000億美元才能支付其人工智能基礎設施（例如數據中心）的費用。
畢竟AWS、Google、Meta、Microsoft等公司在2023年為OpenAI的ChatGPT等應用在其AI基礎設施上投入了巨額資金。然而，他們能賺回這筆投資嗎？David Cahn認為，這可能意味著(zhù)大家正在目睹金融泡沫的增長(cháng)。
再加上最近幾個(gè)月，英偉達、亞馬遜、Meta等大漲后的一些明星科技股都遭到了股東和高管的減持，更是讓一些投資者懷疑起了明星科技股的前景。
而美股市場(chǎng)這一輪的上漲主要受巨型科技股的推動(dòng)，一旦英偉達、蘋(píng)果等公司“熄火”，美股是否會(huì )由升轉跌，引發(fā)泡沫碎裂也引起了眾多投資者的擔憂(yōu)。
美股市場(chǎng)無(wú)事，只是行情輪動(dòng)？
鑒于美國CPI數據呈現積極態(tài)勢，市場(chǎng)對美聯(lián)儲降息的預期顯著(zhù)增強，隨后，巨型科技股普遍遭遇下跌，市場(chǎng)隨之涌現出一種全新的觀(guān)點(diǎn)。
有市場(chǎng)人士認為，正是因為預期美聯(lián)儲降息的時(shí)間從11月提前至9月讓一些抱團資金的風(fēng)險偏好大幅提升，這些資金才會(huì )選擇撤出近期表現強勁的科技巨頭，轉而流向了小型股以及房地產(chǎn)相關(guān)股票。
證據則是，追蹤“七巨頭”的彭博指數則下跌了4.2%，而追蹤小盤(pán)股的羅素2000指數（其成分股往往具有較低的信用評級和較高的借貸需求）在7月11日（當地時(shí)間）漲3.57%，錄得去年11月以來(lái)的最佳單日表現，收于2022年3月以來(lái)的最高水平。
F/m Investments首席執行官Alexander Morris稱(chēng)，人們正利用這個(gè)機會(huì )重新配置投資組合，這凸顯了市場(chǎng)正在尋找一些不同的東西——不同于只做多“七巨頭”等科技股的交易。
美國布萊克利金融集團首席投資官Peter Boockvar則表示，如果說(shuō)市場(chǎng)上有哪個(gè)領(lǐng)域需要降息，那就是中小型企業(yè)，因為對于他們來(lái)說(shuō)，資本成本上升會(huì )令他們受到的影響最大。
哈里斯金融集團的Jamie Cox認為，輪動(dòng)是牛市的命脈，這是個(gè)好消息。
總的來(lái)看，從7月11日美股科技巨頭的大跌及羅素2000指數大漲等現象來(lái)看，不少專(zhuān)業(yè)人士認為美股迎來(lái)了輪動(dòng)行情，市場(chǎng)開(kāi)始雨露均沾，不再是像之前那樣瘋狂抱團明星科技股，而這對整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)好消息。
此外，美聯(lián)儲何時(shí)才會(huì )真正降息還未確定，對美股整個(gè)市場(chǎng)以及明星科技股的影響究竟如何仍需持續跟蹤和分析。
作者：燕十四
