蘋(píng)果重返市值龍頭！AI行情還能繼續嗎？

隨著(zhù)鮑威爾不出意料“放鴿”，隔夜納指再創(chuàng )新高，插上AI“翅膀”的蘋(píng)果更是錄得六連陽(yáng)，以3.51萬(wàn)億美元的總市值坐穩市值龍頭。

但與此同時(shí)，高盛卻在年中報告中“敲響警鐘”，稱(chēng)現在需要遠離AI熱門(mén)股，開(kāi)始分散投資。那么，對于納斯達克100ETF（159659）等持有納指基金的朋友來(lái)說(shuō)，現在該恐懼還是貪婪？

高盛看空的理由有兩點(diǎn)：其一是美股漲幅集中在英偉達等科技龍頭上，其二是企業(yè)盈利增長(cháng)的不確定性。我卻認為，對于納指做好倉位控制的朋友，比如2成倉左右，其實(shí)不用太過(guò)擔心——

首先，無(wú)論是美股還是其他市場(chǎng)，今年來(lái)漲幅集中在龍頭股已是大勢所趨，今年來(lái)納斯達克100指數上漲20%，同期小盤(pán)股指數羅素2000僅小幅上漲。而美股抱團的關(guān)鍵詞依舊是AI，不然濃眉大眼的蘋(píng)果也不會(huì )因為降價(jià)促銷(xiāo)+AI的“組合拳”，就從上半年的價(jià)值股“進(jìn)化”到成長(cháng)股，可見(jiàn)投資者對于A(yíng)I敘事的認可程度依舊很高。

至于企業(yè)盈利，蘋(píng)果的大漲，也主要得益于市場(chǎng)對iPhone的銷(xiāo)量樂(lè )觀(guān)預期。消息面上，庫克對自家AI也信心十足，iPhone16系列的備貨也來(lái)到了9000萬(wàn)臺，超越了去年iPhone15系列8000萬(wàn)臺的備貨量。近期連續起舞的特斯拉，也是因為交付量超預期，可見(jiàn)企業(yè)只要有盈利支撐，市場(chǎng)就依舊認可。

至于其他AI熱門(mén)股，近期主要是受到高管減持的利空影響，比如英偉達、亞馬遜等。但從走勢來(lái)看，部分熱門(mén)股利空已經(jīng)逐步被消化，正在開(kāi)啟下一輪上漲趨勢。以英偉達為例，近期持續拉升重返130美元上方。而基本面上英偉達除了性能最強的B系列，特供國內的H20卡也在快馬加鞭測試。可見(jiàn)老黃AI“賣(mài)鏟人”的護城河依舊深厚，無(wú)論機構還是公司高管都很難拍準業(yè)績(jì)，與其博弈還不如繼續持有。

總得來(lái)說(shuō)，當前美股的投資邏輯依舊圍繞AI展開(kāi)，應用側跟硬件側輪番接力的背景下，仍可保持樂(lè )觀(guān)。對于納斯達克100ETF（159659）等納指基金而言，依舊是我們投資中值得重視的一環(huán)。

作者：A股小挖基

來(lái)源：金融界