AI最缺的是數據中心，接下來(lái)3年都要漲價(jià)？| AI脫水

本文作者：張逸凡

編輯：申思琦

來(lái)源：硬AI

缺算力是市場(chǎng)的共識，但是大型數據中心可能更缺，并且數據中心的缺口還將持續。

小摩在最近的報告中指出，未來(lái)四年數據中心的供應量將遠低于下游AI需求，最重要的是，這種持續缺口，將讓數據中心議價(jià)能力提升，導致數據中心租賃價(jià)格上行。

小摩根據對主要云計算及互聯(lián)網(wǎng)公司數據中心資本開(kāi)支的估算，測算出了未來(lái)四年數據中心的建設容量。

測算假設：

? 2024年數據中心建設支出可能在750億至1150億美元之間；

? 2024年-2028年，建設速度每年增長(cháng)19%（根據以下公司數據中心資本開(kāi)支預期平均增長(cháng)計算）；

? 云支出的25%將用于數據中心建設；

? 每兆瓦（MW，以功率單位衡量數據中心規模）1000萬(wàn)至1500萬(wàn)美元的成本；

測算顯示，未來(lái)數據中心容量缺口將 ——

? 美國市場(chǎng)： 在 2024 年將出現 2 GW的缺口，2025 年將增至3 GW，2026 年將達到 4 GW；

? 全球市場(chǎng)：在 2024 年的缺口為 2 GW，2025 年將增至 3 GW，到 2026 年將達到 7GW；

*注1：數據中心的容量通常以兆瓦（MW）表示，1000MW=1GW。

*注2：需求端，小摩對比了自己和SemiAnalysis報告中的數據；供給端，小摩對比了自己和戴德梁行（CW）、世邦魏理仕（CBRE）和仲量聯(lián)行（JLL）三家報告的數據；

小摩表示，考慮到下游旺盛的AI需求，而數據中心未來(lái)四年持續不足，將使得數據中心租賃價(jià)格的上漲。

根據小摩的測算，這種數據中心缺口在 2025 年和 2026 年最為明顯，2026 年之后會(huì )有所緩解，但仍將處于失衡狀態(tài)。

小摩還列出了以下阻礙數據中心發(fā)展的原因：

為了進(jìn)一步佐證自己的觀(guān)點(diǎn)，小摩對比了其他公司的數據中心供需測算報告，并列出了表格進(jìn)行對比。

? 需求端，小摩對比了自己和SemiAnalysis報告中的數據；

? 供給端，小摩對比了自己和戴德梁行（CW）、世邦魏理仕（CBRE）和仲量聯(lián)行（JLL）三家報告的數據；

報告指出，這種巨大的供需缺口為投資者創(chuàng )造了機會(huì )，尤其是在大型數據中心方面，預計未來(lái)四年，由于數據中心供應有限，租賃價(jià)格將會(huì )上漲。