AI助力蘋(píng)果市值登頂，最大受益者竟是鵬鼎控股？

蘋(píng)果“入局”AI，推動(dòng)其市值突破三萬(wàn)億，一度超過(guò)微軟重回全球市值第一。這也間接催化了A股“果鏈”的大漲，其中鵬鼎控股更是力壓一眾“果鏈”小弟拔得頭籌，短短4個(gè)交易日漲近25%，年初至今漲幅更是達到74%。

蘋(píng)果“入局”AI，不但使得其自身股價(jià)大漲，還推動(dòng)了吉印通彼岸的一眾果鏈。

6月17日，鵬鼎控股收獲漲停，股價(jià)報收37.95元，市值880億。而在6月12日至今的4個(gè)交易日內，公司股價(jià)已累計上漲近25%，年初至今漲幅更是達到74%。

鵬鼎控股“異動(dòng)”的背后，或離不開(kāi)蘋(píng)果公司送予的“助攻”。

自6月11日蘋(píng)果在開(kāi)發(fā)者大會(huì )上推出“Apple Intelligence”人工智能套件后，這家美股科技巨頭總市值已經(jīng)突破3萬(wàn)億美元。與此同時(shí)，身為A股“果鏈”的鵬鼎控股亦被資金關(guān)照。

值得一提的是，在鵬鼎控股連續走強的時(shí)刻，一眾提前布局的機構也跟隨“吃肉”。其中，對公司最為“鐘情”的興證全球基金經(jīng)理喬遷獲益豐厚。

鵬鼎控股搭上蘋(píng)果的“順風(fēng)車(chē)”

蘋(píng)果官宣其在A(yíng)I領(lǐng)域的布局后，引得眾多資金搶籌A股“果鏈”企業(yè)。

近日，在2024年全球開(kāi)發(fā)者大會(huì )上，蘋(píng)果接連發(fā)布包括iOS18、iPadOS18、macOS Sequoia、watchOS18、tvOS18在內的新版本操作系統，并正式對Vision Pro實(shí)施升級。同時(shí)，蘋(píng)果還推出“Apple Intelligence”，預示著(zhù)一款屬于其自身的人工智能套件正式誕生。

吉印通證券指出，蘋(píng)果此次大部分更新與安卓現有AI功能相似，但完善了內部生態(tài)，且此類(lèi)功能只在iPhone15 pro/max及以后系列搭載，利好蘋(píng)果用戶(hù)換機。

所以，蘋(píng)果這一系列“操作”不僅驗證了這家科技巨頭仍在進(jìn)步，更重要的是增添了外界對于其銷(xiāo)量回暖的信心。

或受益于上述邏輯發(fā)酵，近日來(lái)蘋(píng)果二級市場(chǎng)表現出彩。公司總市值不但突破3萬(wàn)億美元，還曾一度超越微軟登頂全球首位。

而作為A股“果鏈”成員，鵬鼎控股一并跟隨受益。

資料顯示，鵬鼎控股隸屬消費電子行業(yè)，是全球印制電路板（PCB）龍頭企業(yè)，2017至2023年為行業(yè)內營(yíng)收第一。梳理此前招股書(shū)發(fā)現，2018年一季度蘋(píng)果占據公司銷(xiāo)售收入比例的71.35%。

2018年開(kāi)始，雖然鵬鼎控股基于商業(yè)問(wèn)題考量未選擇繼續透露客戶(hù)名稱(chēng)，但據歷年年報數據顯示，公司第一大客戶(hù)銷(xiāo)售收入比例連續多期始終維持在65%-80%，再結合公司曾于2023年6月在互動(dòng)平臺上發(fā)表“蘋(píng)果是主要客戶(hù)”的言論推測，蘋(píng)果仍為其第一大客戶(hù)。

值得一提的是，除了享受到蘋(píng)果外溢的“上漲紅利”外，公司即期經(jīng)營(yíng)的改善也在一定程度上支撐其行情展現延續性。

自2月5日最低價(jià)15.42元至6月17日最高價(jià)37.95元來(lái)計算，鵬鼎控股在八十余個(gè)交易日內已實(shí)現超過(guò)130%的漲幅。而在業(yè)績(jì)方面，公司4月、5月合并營(yíng)收分別同比增長(cháng)52.21%、23.61%，分別達22億元、21.22億元；一季度公司實(shí)現營(yíng)收66.87億元，同比上升0.29%，扣非凈利潤5.041億元，同比上升24.78%。

興全、匯添富“買(mǎi)對了”

二季度至今鵬鼎控股漲幅接近7成，這使得提前布局的機構收獲頗豐。

據吉印通證券研報，在可統計范圍內，一季度鵬鼎控股已進(jìn)入31只公募基金產(chǎn)品的前十大重倉股列表，這一規模相較四季度增加11只。此外，公募基金重倉持有公司股數占總流通股比例環(huán)比提升1.39個(gè)百分點(diǎn)至1.79%。

具體來(lái)看，興證全球“一姐”喬遷對于鵬鼎控股情有獨鐘。

2024年一季度，喬遷旗下的“興全商業(yè)模式LOF”與“興全新視野”先后加倉鵬鼎控股149萬(wàn)股及81.1萬(wàn)股，持股數達1259萬(wàn)及1108萬(wàn)，持股市值分別為2.92億元及2.57億元。

倘若其當前仍未減持鵬鼎控股，那么按6月17日收盤(pán)價(jià)37.95元來(lái)計算，“興全商業(yè)模式LOF”手握公司市值可達4.78億元，“興全新視野”所持公司市值將上升至4.2億元。

有意思的是，喬遷管理的“興全新視野”于近年反復出入鵬鼎控股。

2022年二季度，“興全新視野”新進(jìn)鵬鼎控股前十大流通股東名單，首次持股數量達1252.08萬(wàn)股；2022年三季度與四季度，該基金分別加倉公司108.37萬(wàn)股及329.41萬(wàn)股。

時(shí)間來(lái)到2023年，“興全新視野”披露的一季度重倉股及中報全部持倉中均未出現鵬鼎控股的身影。而在2023年三季度，“興全新視野”再一次出現在公司前十大流通股東名單之時(shí)僅握有794.64萬(wàn)股，這意味著(zhù)喬遷可能進(jìn)行了“先減持再增持”的操作。此后，截至到2023年年底，“興全新視野”對公司的持倉再度回升至1026.97萬(wàn)股。

而喬遷減磅鵬鼎控股之時(shí)也正值公司業(yè)績(jì)走弱之際。數據顯示，2023年四個(gè)季度公司分別錄得扣非凈利潤4.04億元、3.36億元、10.31億元、13.99億元，同比增速分別下降31.49%、56.74%、43.3%、17.66%。

鵬鼎控股在2023年年報中表示，宅經(jīng)濟退潮疊加全球通脹等多重影響使得智能手機及以平板電腦等為代表的消費電子持續疲軟，致使公司短期業(yè)績(jì)波動(dòng)。

除喬遷外，一季度管理規模高達135億元的勞杰男同樣對鵬鼎控股青睞有加。其掌舵的“匯添富價(jià)值精選”于Q1對公司實(shí)施260.6萬(wàn)股增持，期末持股數達1136萬(wàn)股；在假設持股數量不變的情況下，目前該批持倉總市值可達4.31億元。

全國社?；鹨涣闳M合亦在一季度買(mǎi)入鵬鼎控股200萬(wàn)股，期末累計持股攀升至2400萬(wàn)股，約合市值超9億元。值得一提的是，“一零三組合”已連續兩季度對公司予以加碼，2023Q4其曾買(mǎi)入75萬(wàn)股股份。

“撲朔迷離”的實(shí)控人

鵬鼎控股“PCB行業(yè)一哥”的地位比較清晰，但“公司實(shí)控人是誰(shuí)”的問(wèn)題似乎有些模糊。

據鵬鼎控股描述，公司成立于1999年4月29日，是由鴻海集團旗下富士康子公司富葵精密整體變更所設立的企業(yè)。

當前，鵬鼎控股第一大股東為美港實(shí)業(yè)，其持有公司66.12%股權；第二大股東為集輝國際，其持股比例為5.71%；同時(shí)，美港實(shí)業(yè)還通過(guò)掌握15.91%德樂(lè )投資股權控制著(zhù)0.81%的鵬鼎控股股份，并通過(guò)8.14%悅灃公司股權握有0.65%的公司股份。

而無(wú)論是美港實(shí)業(yè)還是集輝國際，兩者其實(shí)均為臺灣企業(yè)臻鼎科技間接控制的全資子公司，這也意味著(zhù)臻鼎科技手握鵬鼎控股約合73%股權。

Wind數據顯示，Foxconn（Far Eas）（即“富士康遠東”）持有臻鼎科技32.26%股權，臻鼎科技第二、第三大股東分別是國泰人壽及南山人壽，兩者股權比例為3.72%、3.08%。

因此，曾有觀(guān)點(diǎn)推測稱(chēng)，臻鼎科技為富士康子公司，背靠鴻海集團；而臻鼎科技又大額控股鵬鼎控股，因此鵬鼎控股可能與富士康或鴻海集團存在聯(lián)系。

對此，鵬鼎控股表示，公司并非富士康子公司；而富士康遠東在公司控股股東臻鼎科技的7人董事會(huì )中僅擁有一個(gè)席位，兩者也并非實(shí)際控制關(guān)系。

所以綜合來(lái)看，目前富士康或鴻海集團與鵬鼎控股尚無(wú)間接控制關(guān)系，而臻鼎科技也并非公司實(shí)控人，僅為公司控股股東。

但是，鵬鼎控股與鴻海集團的往來(lái)依然紛繁。數據顯示，開(kāi)年以來(lái)公司共有12筆關(guān)聯(lián)交易，其中四筆關(guān)聯(lián)方為“鴻海精密工業(yè)股份吉印通及其控股子公司”，累計金額高達44.6億元。