AI投資不止美股七巨頭 施羅德投資：這一行業(yè)迎重大投資機遇

施羅德投資亞太地區多元化資產(chǎn)管理主管于學(xué)宇發(fā)表報告指出，美股雖然看來(lái)估值較高，但基本面有以下多項利好因素：隨著(zhù)標普500指數成份股踏入業(yè)績(jì)高峰期，近80%的企業(yè)盈利增長(cháng)超出市場(chǎng)預期；60%的企業(yè)收入亦勝估計；美國名義經(jīng)濟增長(cháng)維持穩??；強勁的消費數據，持續利好企業(yè)盈利和業(yè)績(jì)。

于學(xué)宇續稱(chēng)，雖然美股的整體估值似乎偏高，但企業(yè)銷(xiāo)售收入及利潤率持續增長(cháng)，以及宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境改善，將繼續為股市帶來(lái)支持。2024年4月股市出現合理調整，亦促使該公司重新增持股票。

美股科技股七巨頭(M7)受惠于金融市場(chǎng)對人工智能(AI)業(yè)務(wù)發(fā)展的樂(lè )觀(guān)預期，去年以來(lái)領(lǐng)升美國股市。施羅德投資預期，2024年M7與環(huán)球其他股票之間的差距將逐步收窄，但屬正面，除了相對增長(cháng)率變化外，差距縮小可能有助推動(dòng)具有主導性的科技主題在金融市場(chǎng)上持續擴張。

報告指出，環(huán)球經(jīng)濟出現分歧，再加上地區之間的企業(yè)盈利表現不一，均繼續支持多元化投資配置。于學(xué)宇表示，基于歐洲的消費前景向好而增持歐股，同時(shí)觀(guān)察到環(huán)球經(jīng)濟復蘇范圍擴大、利率環(huán)境溫和及股市估值更具吸引力。他在歐洲股市中亦發(fā)現一些被低估的企業(yè)盈利增長(cháng)機會(huì )。

施羅德投資亦看好部分具有吸引力的日本大型股和工業(yè)股。于學(xué)宇指出，日本今年受惠于持續實(shí)施的寬松貨幣政策，以及企業(yè)管治水平提升帶來(lái)更高的資本配置和股東回報，以致經(jīng)濟基本面強勁及企業(yè)盈利增長(cháng)持續向好。

于學(xué)宇又提及，日本經(jīng)濟步入溫和通脹、薪資和物價(jià)形成正循環(huán)的可能性。他表示，來(lái)到2024年第二季，由于日本企業(yè)有能力將上漲的成本轉嫁至最終產(chǎn)品價(jià)格，因此企業(yè)利潤創(chuàng )下新高，這甚至可能有助于推動(dòng)工資增長(cháng)。

從主題投資的角度來(lái)看，于學(xué)宇認為，今年可以觀(guān)望以下兩大主題：大宗商品及能源股仍具吸引力，因為可以為當前緊張的中東和烏克蘭地緣政治局勢，提供有效的對沖作用。

施羅德投資環(huán)球資源股票團隊曾指出，AI為能源行業(yè)帶來(lái)重大投資機遇，隨著(zhù)AI技術(shù)日益進(jìn)步，數據中心的建設步伐及耗電量將持續提高，而滿(mǎn)足需求的大前提是同步擴張電力生產(chǎn)和輸送效能。

報告引用Thunder Said Energy截至2024年4月的數據表示，2010年至2023年期間，與數據中心相關(guān)的電力需求復合年增長(cháng)率為14%，同期，環(huán)球總電力需求的年增長(cháng)率僅為2.5%。

于學(xué)宇表示，在地緣政治局勢持續令人憂(yōu)慮的背景下，該公司將優(yōu)先考慮經(jīng)信貸質(zhì)素調整后的收益率，并增持認為在未來(lái)能夠有效分散風(fēng)險的投資市場(chǎng)領(lǐng)域。

來(lái)源：智通財經(jīng)