A股主板注冊制第一股定價(jià)出爐，中重科技3月27日開(kāi)啟申購
滬市主板注冊制第一股——中重科技（天津）股份吉印通（簡(jiǎn)稱(chēng)“ 中重科技”，603135 ）定價(jià)出爐。
3月23日晚，中重科技發(fā)布公告稱(chēng)，確定本次發(fā)行價(jià)格為17.80元，對應發(fā)行市盈率為29.01倍，發(fā)行后總市值80.10億元。按照本次發(fā)行價(jià)格計算的預計募集資金總額為16.02億元，扣除發(fā)行費用后的募資凈額為14.97億元。
招股書(shū)資料顯示，中重科技是集智能裝備及生產(chǎn)線(xiàn)的研發(fā)、工藝及裝備設計、生產(chǎn)制造、技術(shù)服務(wù)及銷(xiāo)售為一體的國家級高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為機械、電氣、液壓一體化的熱軋型鋼、帶鋼、棒線(xiàn)材、中厚板軋制的自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)、成套設備及其相關(guān)的備品備件。
發(fā)行價(jià)低于報價(jià)平均水平
3月22日，中重科技進(jìn)行了初步詢(xún)價(jià)。公告內容顯示，此次報價(jià)區間為6.10元—50.28元/股。剔除無(wú)效報價(jià)和最高報價(jià)后（下同），參與中重科技初步詢(xún)價(jià)的投資者為511家，配售對象為8427個(gè)；網(wǎng)下全部投資者報價(jià)中位數為19.6元/股，報價(jià)加權平均數為18.9052元/股。
最終，中重科技與保薦人國泰君安協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為17.80元/股，低于報價(jià)平均水平。
根據《國民經(jīng)濟行業(yè)分類(lèi)》（GBT4754-2017），中重科技所屬行業(yè)為專(zhuān)用設備制造業(yè)（C35），截至 2023年3月22日（T-3 日），中證指數吉印通發(fā)布的專(zhuān)用設備制造業(yè)（C35）最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為35.52倍。
本次發(fā)行價(jià)對應的中重科技2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為29.01倍，低于中證指數吉印通發(fā)布的中重科技所處行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率，低于同行業(yè)可比公司靜態(tài)市盈率平均水平。不過(guò)，中重科技強調，未來(lái)仍存在股價(jià)下跌給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險。
按本次發(fā)行價(jià)格17.80元/股和9000萬(wàn)股的新股發(fā)行數量計算，若本次發(fā)行成功，預計中重科技募集資金總額16.02億元，扣除發(fā)行費用后，預計募集資金凈額14.97億元，高于預計的12.54億元。
3月27日打新“注冊制第一股”
公告信息顯示，中重科技本次發(fā)行股份數量為9000萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的比例為20.00%，本次公開(kāi)發(fā)行后總股本為45000萬(wàn)股，且不安排戰略配售。網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制啟動(dòng)前，中重科技網(wǎng)下發(fā)行數量為6300萬(wàn)股，占發(fā)行數量的70.00%；網(wǎng)上發(fā)行數量為2700萬(wàn)股，占發(fā)行數量的30.00%。 中重科技本次發(fā)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將于2023年3月27日（T 日）15:00 同時(shí)截止。
主板全面注冊制改革正式步入發(fā)行階段后，投資者即將可以“打新”主板注冊制企業(yè)。澎湃新聞還注意到，除中重科技外，首批主板注冊制注冊生效企業(yè)中，中信金屬、常青科技等企業(yè)也已發(fā)布相關(guān)安排公告，均在3月23日進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)。
值得注意的是，隨著(zhù)首批主板注冊制新股到來(lái)，打新也發(fā)生了諸多變化。
安信證券指出，主要有兩方面變化：一是，新股定價(jià)規則有變，0破發(fā)或將成歷史。注冊制的突出特征是“市場(chǎng)化”，所以新股定價(jià)將主要采用市場(chǎng)化詢(xún)價(jià)方式，所以新股的發(fā)行市盈率將進(jìn)一步分化。2016年打新新規實(shí)施以來(lái)，創(chuàng )業(yè)板、主板的核準制新股的發(fā)行市盈率分別為22.30倍和22.46倍，均低于23倍，上市未出現首日破發(fā)的情形。而創(chuàng )業(yè)板注冊制新股、科創(chuàng )部新股的發(fā)行市盈率，則直接提升至37.44倍和72.85倍，開(kāi)始出現破發(fā)現象。
二是，新股上市連板效應，將不復存在。安信證券表示，根據交易規則，核準制新股上市后每日漲跌幅均有限制，所以投資者會(huì )看到連板、等著(zhù)開(kāi)板的情形。全面注冊制下，主板注冊制新股上市前5個(gè)交易日將不設漲跌幅限制，第六個(gè)交易日起，日漲跌幅限制繼續保持10%不變。這也意味著(zhù)，連板將不復存在。
安信證券進(jìn)一步指出，三是，網(wǎng)上申購，每一申購單位數量降為500股。四是，新股上市，股票簡(jiǎn)稱(chēng)新增特殊標識。根據交易所相關(guān)文件，主板注冊制新股，上市次日至第五個(gè)交易日，將在簡(jiǎn)稱(chēng)前加“C”標識。
