關(guān)于主板股票交易（下）

編者按：近期，較多投資者通過(guò)深交所投資者服務(wù)熱線(xiàn)（400-808-9999）咨詢(xún)關(guān)于注冊制下主板股票交易的相關(guān)事宜。為幫助投資者進(jìn)一步了解相關(guān)規則，我們整理了近期投資者關(guān)注的問(wèn)題，供投資者參考。

1. 主板股票競價(jià)交易出現哪些情形會(huì )被實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌？

答：投資者交易無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的主板股票時(shí)，若股票競價(jià)交易出現下列情形之一的，深交所將實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌，單次盤(pán)中臨時(shí)停牌時(shí)間為10分鐘：

（一）盤(pán)中交易價(jià)格較當日開(kāi)盤(pán)價(jià)格首次上漲或下跌達到或超過(guò)30%的；

（二）盤(pán)中交易價(jià)格較當日開(kāi)盤(pán)價(jià)格首次上漲或下跌達到或超過(guò)60%的；

（三）證監會(huì )或者深交所認定的其他情形。

投資者需要注意的是，如股票出現快速上漲或下跌，直接較當日開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲或下跌達到或超過(guò)60%，深交所將對其實(shí)施一次臨時(shí)停牌，當日后續在該方向上不再實(shí)施臨時(shí)停牌。如股票出現劇烈波動(dòng)，較當日開(kāi)盤(pán)價(jià)先上漲達到或超過(guò)30%、60%，各停牌一次后，轉而下跌，又較開(kāi)盤(pán)價(jià)下跌達到或超過(guò)30%、60%，也將各停牌一次，全日最多停牌四次。

2. 某主板新股上市首日，盤(pán)中競價(jià)交易價(jià)格漲跌幅達到或超過(guò)30%（或60%），是否就會(huì )觸發(fā)盤(pán)中臨時(shí)停牌機制？

答：即時(shí)行情顯示的漲跌幅是以上一交易日的收盤(pán)價(jià)為基準進(jìn)行計算，對于新股上市首日，漲跌幅以發(fā)行價(jià)格為基準進(jìn)行計算。主板股票上市首日競價(jià)交易觸發(fā)盤(pán)中臨時(shí)停牌，需要符合《深圳證券交易所交易規則（2023年修訂）》4.3.4條規定的盤(pán)中交易價(jià)格較“當日開(kāi)盤(pán)價(jià)格”首次上漲或下跌達到或超過(guò)一定比例的情形。也就是說(shuō)，觸發(fā)盤(pán)中臨時(shí)停牌，是盤(pán)中交易價(jià)格與“當日開(kāi)盤(pán)價(jià)格”比較，而不是與“發(fā)行價(jià)格”比較。所以，在上市首日，主板股票交易價(jià)格相較發(fā)行價(jià)格漲跌幅達到或超過(guò)30%（或60%），不一定會(huì )觸發(fā)盤(pán)中臨時(shí)停牌。

舉個(gè)例子，主板股票X發(fā)行價(jià)格為10元/股，上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格為12元/股。當首日競價(jià)交易價(jià)格漲幅達到30%時(shí)，其價(jià)格為10×（1+30%）=13.00元/股。但此時(shí)，該股票不會(huì )觸發(fā)盤(pán)中臨時(shí)停牌，當競價(jià)交易價(jià)格達到或超過(guò)15.6元/股（即較開(kāi)盤(pán)價(jià)12元/股上漲30%），才會(huì )因首次上漲達到或超過(guò)30%而觸發(fā)臨時(shí)停牌。

3.主板股票盤(pán)中臨時(shí)停牌期間，投資者是否可以繼續申報？

答：盤(pán)中臨時(shí)停牌期間，投資者可以申報，也可以撤銷(xiāo)申報，當日復牌時(shí)對已接受的申報實(shí)行盤(pán)中集合競價(jià)。

4.主板股票競價(jià)交易公開(kāi)信息的披露規則是怎樣的？

答：有價(jià)格漲跌幅限制的主板股票競價(jià)交易出現下列情形之一，深交所分別公布相關(guān)證券當日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大五家會(huì )員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱(chēng)及其各自的買(mǎi)入、賣(mài)出金額：

（一）當日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值達到±7%的各前五只主板股票；

（二）當日價(jià)格振幅達到15%的各前五只主板股票；

（三）當日換手率達到20%的各前五只主板股票。

收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值、收盤(pán)價(jià)漲跌幅、價(jià)格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。

主板A股股票的對應分類(lèi)指數是深交所編制的深證A股指數。

主板股票首次公開(kāi)發(fā)行上市后的前5個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，深交所僅在上市首日公布其當日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的五家會(huì )員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱(chēng)及其各自的買(mǎi)入、賣(mài)出金額。

5.主板股票競價(jià)交易出現哪些情形，屬于異常波動(dòng)？

答：在主板股票競價(jià)交易中，下列情形屬于異常波動(dòng)：

（一）主板股票連續3個(gè)交易日內日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計達到±20%。

（二）ST和*ST主板股票連續3個(gè)交易日內日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計達到±12%。

（三）主板股票連續3個(gè)交易日內日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達到30倍，且該主板股票連續3個(gè)交易日內的累計換手率達到20%的。

（四）證監會(huì )或深交所認為屬于異常波動(dòng)的其他情形。

對于上述異常波動(dòng)情形，深交所將分別公布其在交易異常波動(dòng)期間累計買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大五家會(huì )員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱(chēng)及其各自累計買(mǎi)入、賣(mài)出金額。投資者可登錄深交所官網(wǎng)了解。

異常波動(dòng)指標自深交所公布的次一交易日或復牌之日起重新計算。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票不納入異常波動(dòng)指標的計算。

6.主板股票競價(jià)交易出現哪些情形，屬于嚴重異常波動(dòng)？

答：在主板股票競價(jià)交易中，下列情形屬于嚴重異常波動(dòng)：

（一）主板股票連續10個(gè)交易日內4次出現規定的“主板股票連續3個(gè)交易日內日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計達到±20%”或“ST和*ST主板股票連續3個(gè)交易日內日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計達到±12%”的同向異常波動(dòng)情形；

（二）主板股票連續10個(gè)交易日內日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計達到+100%（-50%）；

（三）主板股票連續30個(gè)交易日內日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計達到+200%（-70%）；

（四）證監會(huì )或者深交所認定屬于嚴重異常波動(dòng)的其他情形。

對于上述嚴重異常波動(dòng)情形，深交所公布嚴重異常波動(dòng)期間的投資者分類(lèi)交易統計等信息。

嚴重異常波動(dòng)指標自深交所公布的次一交易日或復牌之日起重新計算。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票不納入嚴重異常波動(dòng)指標的計算。

7. 注冊制下首次公開(kāi)發(fā)行的主板股票能否作為融資融券標的？

答：按照《首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法》發(fā)行上市的主板股票，自上市首日起可以作為融資融券標的。

標的股票交易被實(shí)行風(fēng)險警示的，深交所自該股票被實(shí)行風(fēng)險警示當日起將其調整出標的證券范圍。

8.注冊制下主板股票是否可作為股票質(zhì)押回購及約定購回交易標的證券？

答：為防范股票質(zhì)押式回購交易、約定購回式證券交易業(yè)務(wù)風(fēng)險，保障市場(chǎng)穩健運行，按照《首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法》發(fā)行上市的主板股票，不作為股票質(zhì)押回購及約定購回交易標的證券。其他股票可以繼續作為股票質(zhì)押回購及約定購回交易標的證券。

（免責聲明：本欄目問(wèn)答僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。深圳證券交易所力求本欄目問(wèn)答所涉及信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時(shí)性作出任何保證，對因使用本欄目問(wèn)答引發(fā)的損失不承擔責任。）

本版導讀