長(cháng)安責任保險有限公司招股說(shuō)明書(shū)、可研報告及合同

　　長(cháng)安責任保險股份有限公司

　　增資擴股方案及可行性分析報告

　　第一部分 用于及釋義

　　本增資擴股方案及可行性分析報告中，除非另有所指，下列簡(jiǎn)稱(chēng)具有如下含義：

　　公司、本公司：指長(cháng)安責任保險股份有限公司；

　　公司章程：指長(cháng)安責任保險股份有限公司章程；

　　元：指人民幣；

　　投資者：指符合《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國公司法》及中國保險監督管理委員會(huì )、國家工商管理局有關(guān)投資入股保險股份有限公司資格要求的法人機構；

　　本方案：指長(cháng)安責任保險有限公司增資擴股方案；

　　本報告：指長(cháng)安責任保險股份有限公司增資擴股方案及可行性分析報告。

　　第二部分 緒言

　　 增資擴股方案及可行性分析報告是依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國保險法》、《保險公司管理規定》等國家有關(guān)法律法規、保險監管規定及公司的實(shí)際情況而編寫(xiě)。

　　本次增資擴股所依據的增資擴股方案及可行性分析報告所載明的資料，本公司沒(méi)有委托或授權任何其他機構、個(gè)人，提供未在本方案中列載的信息和對增資擴股方案及可行性分析報告

　　作任何解釋或者聲明。

　　 增資擴股方案及可行性分析報告的目的僅為盡可能詳細的向股東、保險監管者及其它相關(guān)利益者提供有關(guān)本公司的簡(jiǎn)要情況。未經(jīng)本公司同意，本報告的全部和部分內容不得用于其它任何目的。此外，本報告必須結合本公司整體數據和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行使用，孤立的使用本報告部分內容和結論，將可能產(chǎn)生誤導性結論和錯誤。相關(guān)利益者就本方案、本報告及公司經(jīng)營(yíng)事項所存在的疑問(wèn)，可以向本公司提出詳細、具體的質(zhì)詢(xún)，本公司將給予及時(shí)的解答和披露。

　　第三部分 增資擴股方案

　　一、 增資擴股有關(guān)當事人

　　本公司：長(cháng)安責任保險股份有限公司

　　公司性質(zhì)：股份有限公司

　　公司注冊機關(guān)：國家工商行政管理總局

　　公司營(yíng)業(yè)執照注冊號：1000001004132

　　經(jīng)營(yíng)保險業(yè)務(wù)許可證號：E10151VBJ

　　注冊資本：人民幣5.3億元

　　成立時(shí)間：二零零七年十一月

　　法定代表人：張元端

　　地址：北京市崇文區安化北里1號長(cháng)保大廈，100062

　　電話(huà)：8610-51336641 8610-51336601

　　傳真：8610-51336551

　　二、 增資擴股目標

　　根據公司提出的發(fā)展戰略規劃，為提高公司償付能力、擴大

　　公司業(yè)務(wù)規模、增加公司可運用資金、提高投資收益、已及保證公司戰略發(fā)展規劃順利實(shí)施，推進(jìn)公司的穩健、持續發(fā)展，本次增資擴股的目標是將公司的注冊資本從目前的人民幣5.3億元，增至人民幣10億元以上。

　　 本次增資后注冊資本規模確定為人民幣10億元以上，是建立在公司的發(fā)展戰略規劃以及對全國財產(chǎn)保險行業(yè)具有資本競爭力優(yōu)勢和本公司有競爭業(yè)務(wù)可實(shí)現的收益進(jìn)行科學(xué)論證、預測的基礎上。

　　三、 增資擴股價(jià)格

　　每股定價(jià)為：人民幣1.75元/股。

　　基本定價(jià)原則：

　?。ㄒ唬?保險行業(yè)初期財務(wù)核算方式不支持凈資產(chǎn)法和市盈率

　　法定價(jià)；

　?。ǘ?本次定價(jià)充分考慮了公司成立以來(lái)，所形成的價(jià)值及

　　發(fā)起股東投入資金所承擔的資金成本因素；

　?。ㄈ?拍照的稀缺性以及未來(lái)價(jià)值的釋放。

　　四、 增發(fā)股份面值

　　每股面值為：人民幣1元/股。

　　五、 發(fā)行方式

　　向境內投資人發(fā)行的方式，單個(gè)投資人持有的長(cháng)安責任保險

　　股份有限公司不能超過(guò)發(fā)行后的總股本的20%。

　　六、 認股原則

　　按章程及有關(guān)法規和股東大會(huì )決議的規定，在發(fā)起股東范圍以外進(jìn)行，認股后投資人所持公司股權占公司總股本的比例必須符合保監會(huì )有關(guān)規定。

　　增資擴股中，我們將重點(diǎn)引進(jìn)戰略投資者，即大型金融機構、全國性或全球性央企、外企或民企，特別優(yōu)先考慮擁有與保險行業(yè)實(shí)施整合效益資源的機構，即網(wǎng)絡(luò )渠道、客戶(hù)、人才、技術(shù)、資金運用資源等等。

　　七、 募集資金總額

　　增資擴股募集資本金人民幣5億元。

　　八、 發(fā)行費用

　　包括：會(huì )計師費用、律師費、發(fā)行人協(xié)調人費用、發(fā)行公告費、材料制作費等。

　　九、 投資者資格要求

　　根據中國保監會(huì )關(guān)于保險公司股權管理的有關(guān)規定，公司將

　　對股東的資格進(jìn)行嚴格的審查，要求投資者必須符合保監會(huì )的投資入股保險公司的條件，具有相當的資信水平，境內投資人應符合“成立3年以上，財務(wù)狀況良好穩定，且有盈利；凈資產(chǎn)達到總資產(chǎn)百分之三十以上；具有持續出資能力；具有良好的信用記錄與納稅記錄”等條件。

　　十、 出資額度及方式

　　本次增資擴股的認購單位為500萬(wàn)股，投資者最低認購數額

　　為1個(gè)認購單位。最高認購數額不超過(guò)9000萬(wàn)股。新增注冊資本全部以現金方式出資認購。

　　 十一、出資認股期限

　　認購期限自2009年6月1日開(kāi)始，至2009年12月31日止。本公司保留根據實(shí)際情況延長(cháng)或者縮短認購期限的權利。

　　十二、認購程序

　　1. 認購申請

　　 有意投資入股本公司且符合上述認股原則的合法投資者應向本公司提交以下材料：

　　 投資者應提供加蓋單位公章的《法人營(yíng)業(yè)執照》正、副本復印件，企業(yè)介紹、法定代表人簡(jiǎn)歷、公司章程、股東會(huì )或董事會(huì )同意參加認購的決議；

　　2. 認購資格確認

　　 公司通過(guò)與投資者進(jìn)行溝通協(xié)商，并在審核相關(guān)的材料后，對投資者的認購資格進(jìn)行確認。；

　　3. 出資資金繳納

　　 符合條件的投資者與本公司簽訂《投資協(xié)議書(shū)》，并按該協(xié)議書(shū)的規定，將出資款項在約定的時(shí)間內劃入公司指定的銀行驗資專(zhuān)用賬戶(hù)。

　　十三、增資擴股前股東情況

　　此次增資擴股前，公司的現有股東及其出資情況表如表1所示。

　　表1 增資擴股前股東出資情況

　　發(fā)起人（股東）名稱(chēng) 出資額（人民幣） 占股比例

　　長(cháng)安保證擔保有限公司 10100萬(wàn)元 19.06%

　　安徽省投資集團有限責任公司 9500萬(wàn)元 17.92%

　　北京林氏房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 7000萬(wàn)元 13.21%

　　高能控股有限公司 6500萬(wàn)元 12.26%

　　蘇州市地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)有限公司 6500萬(wàn)元 12.26%

　　廈門(mén)華融集團有限公司 6000萬(wàn)元 11.32%

　　大連運達房地產(chǎn)集團有限公司 3000萬(wàn)元 5.66%

　　蘇州東信房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 2500萬(wàn)元 4.72%

　　上海建工（集團）總公司 1000萬(wàn)元 1.89%

　　華夏清誠投資有限公司 800萬(wàn)元 1.51%

　　泰山金建擔保有限公司 100萬(wàn)元 0.19%

　　合計 53000萬(wàn)元 100%

　　十四、公司組織形式

　　公司本次增資擴股后注冊資本將達到人民幣至少10億元的規模，本次增資擴股后股東人數未少于5人，本次增資擴股實(shí)施后，公司的組織形式不發(fā)生變更，仍為股份有限公司形式。

　　第四部分 增資擴股資金投向

　　本次增資擴股所募集資金扣除發(fā)行費用后，使用計劃如下：

　　一 、緩解償付能力壓力

　　 通過(guò)此次增資，可以保證公司的償付能力充足率150%以上，滿(mǎn)足《保險公司償付能力監管規定》的要求以及《關(guān)于實(shí)施分類(lèi)監管信息報送有關(guān)事宜的通知》的要求，貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，切實(shí)防范化解風(fēng)險。

　　 二、推動(dòng)業(yè)務(wù)結構的調整

　　經(jīng)營(yíng)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當年自留保費的規模，最大不超過(guò)公司注冊資本金加公積金總和的四倍，目前公司注冊資本金加公積金為5.3億元，理論上最多只能自留保費21.2億元。2009年2月全國人大修訂的《保險法》第103條規定，保險公司對每一危險單位，即對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所承擔的責任，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十；超過(guò)的部分應該辦理再保險。如果不增加資本金，公司的承保能力將受到一定程度的制約。

　　公司將大力開(kāi)展工程責任保險，因工程保險的保險金額一般都比較高，因目前公司資本金方面的薄弱，將導致許多保險項目無(wú)法直接承保，對業(yè)務(wù)開(kāi)展能力和后續發(fā)展形成比較大的負面影響，也造成了對本公司既有的專(zhuān)業(yè)風(fēng)險防范經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢的浪費。因此，增資擴股是公司開(kāi)展建設領(lǐng)域的保險業(yè)務(wù)、發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢、為社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展提供有力保障的必然要求。

　　三、 創(chuàng )新工程保險經(jīng)營(yíng)方式

　　公司將探索從純粹的保險業(yè)務(wù)向風(fēng)險管理轉變，提供事前、

　　事中、事后的風(fēng)險管理，因為我們堅信損前預防比損后補救更為重要，并相信大多數財產(chǎn)損失時(shí)可以預防的。

　　 為此，公司需要成立一支精銳的工程隊伍，專(zhuān)門(mén)為所有客戶(hù)提供全面的風(fēng)險評估工程服務(wù)，提供現場(chǎng)查勘服務(wù)、評估和理算、損失調查、分析以及開(kāi)展與預防工程風(fēng)險相關(guān)的科學(xué)研究活動(dòng)。

　　公司力爭成為中國財產(chǎn)保險和工程保險防損風(fēng)險管理的市場(chǎng)領(lǐng)航人。我們將以工程風(fēng)險管理為主要手段，發(fā)現、認識、評估、量化、控制并降低實(shí)際風(fēng)險，真正實(shí)現保護和增加客戶(hù)價(jià)值的目標，致力于與客戶(hù)建立一種長(cháng)期的風(fēng)險管理合作關(guān)系，即將財產(chǎn)防災防損等風(fēng)險管理的知識和技術(shù)與保險保障有效的結合起來(lái)，充分體現出損前預防比損后補救更為重要的經(jīng)營(yíng)理念。

　　公司將通過(guò)工程風(fēng)險管理、承保和理賠三大支柱來(lái)保護客戶(hù)的資產(chǎn)，最大限度地將客戶(hù)的風(fēng)險和損失降低到最低點(diǎn)。

　?。ㄒ唬?工程風(fēng)險管理

　　 防止和減少財產(chǎn)損失以及保持商業(yè)連續性的關(guān)鍵是采取系

　　統和專(zhuān)業(yè)的方法。公司將對承保的每個(gè)主要場(chǎng)所和設施進(jìn)行工程風(fēng)險識別和評估，是客戶(hù)能夠清晰地理解他們所面臨的風(fēng)險。公司將為客戶(hù)提供量身定制、切實(shí)可行的和經(jīng)過(guò)科學(xué)驗證的解決方案；識別風(fēng)險改進(jìn)的優(yōu)先次序，并幫助實(shí)施必要的改變；能夠為確定最佳的損失控制解決方案和承保決策提供基礎。

　?。ǘ?嚴控工程承保風(fēng)險

　　 公司工程保險承保標的的標準將按照“嚴格受控風(fēng)險

　?。℉PR）”，嘗試經(jīng)營(yíng)因自然災害、火災和爆炸所造成的財產(chǎn)損失保險和營(yíng)業(yè)中斷損失保險。公司工程風(fēng)險評估所提供的清晰的風(fēng)險狀況分析，使公司的承保人能夠正確的選擇風(fēng)險，而非精算評估的預測風(fēng)險。因客戶(hù)自覺(jué)地接受公司整改的建議，在防災防損方面的努力所減少的損失，產(chǎn)生了公司與客戶(hù)可以共享的成果：公司可以為客戶(hù)提供更多的承保能力、更廣泛的保險保障、有競爭性的條款和優(yōu)惠的費率，而客戶(hù)可以得到更多的保費折扣，并提升公司的價(jià)值。

　?。ㄈ?提供及時(shí)和一致的理賠服務(wù)

　　公司通過(guò)統一的對外聯(lián)絡(luò )窗口，在全國各地提供及時(shí)和一致

　　的理賠服務(wù)。公司主動(dòng)與客戶(hù)合作，確保對那些能夠縮短停工期，加快理賠速度和減少意外發(fā)生的險種及條款的共識。

　　 公司的理賠人員幫助客戶(hù)為意外情況做好準備。災害來(lái)臨時(shí)，時(shí)間至關(guān)重要。因擁有全天候24小時(shí)響應的廣泛?jiǎn)T工資源，公司可以迅速調動(dòng)這支反應快捷的隊伍，幫助客戶(hù)處理?yè)p失所產(chǎn)生的當前及長(cháng)期的影響。公司理賠代表與客戶(hù)合作，協(xié)調包括理算人、防災防損工程師、風(fēng)險管理專(zhuān)家、以及客戶(hù)的員工之間等方方面面的溝通交流，以確保受災企業(yè)能夠迅速恢復正常運營(yíng)。

　　 四、 補充公司運營(yíng)資金

　　基于公司發(fā)展戰略，公司將逐漸完成主要升級經(jīng)營(yíng)機構的布局，在此過(guò)程中，不僅需要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，還需要投入大量流動(dòng)資金以維持運營(yíng)。因此，為了提高公司募集資金的使用效率，降低財務(wù)成本，保障業(yè)務(wù)運營(yíng)，為公司和公司股東創(chuàng )造更大的經(jīng)濟效益，本次募集的資金部分將用于補充公司經(jīng)營(yíng)管理的運營(yíng)資金。

　　第五部分 增資擴股的必要性及可行性分析

　　為促進(jìn)公司整體實(shí)力和風(fēng)險防范能力的進(jìn)一步增強、推進(jìn)機構建設和業(yè)務(wù)拓展步伐、實(shí)現公司中長(cháng)期發(fā)展戰略、提升品牌形象，更好地探索我國責任保險事業(yè)的發(fā)展道路，經(jīng)審慎研究，公司決定開(kāi)展增資擴股工作，其必要性、可行性分析如下：

　　一、增資擴股的必要性分析

　　作為國內第一家專(zhuān)業(yè)責任險公司，公司承擔著(zhù)中國商業(yè)責任險專(zhuān)業(yè)化運作的探索者、開(kāi)拓者職責?？梢灶A見(jiàn)，公司更好、更快的發(fā)展將會(huì )進(jìn)一步發(fā)揮責任保險的社會(huì )保障功能，促進(jìn)中國保險事業(yè)的繁榮。從這樣一個(gè)認識高度出發(fā)，公司力求實(shí)現發(fā)展高起點(diǎn)、高標準，創(chuàng )造滿(mǎn)足社會(huì )各方要求的、較高的社會(huì )效益、經(jīng)濟效益。對資本金進(jìn)行擴充，努力提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，將有力規范由于資本金不足而產(chǎn)生的包括償付能力在內的各類(lèi)潛在風(fēng)險問(wèn)題，為公司的持續穩定健康發(fā)展打下堅實(shí)的基礎，更好的承載行業(yè)責任險公司應有的社會(huì )責任。

　?。ㄒ唬?增資擴股是公司實(shí)現發(fā)展戰略的必需

　　根據公司董事會(huì )確定的經(jīng)營(yíng)戰略，公司的發(fā)展模式為：開(kāi)展

　　初期，在強化經(jīng)營(yíng)管理、防范風(fēng)險的前提下，加快機構網(wǎng)絡(luò )布局，努力擴大業(yè)務(wù)規模，盡快提升公司的人氣和品牌影響力；待公司取得一定業(yè)務(wù)規模和樹(shù)立較好的品牌效應以后，將注重業(yè)務(wù)結構的優(yōu)化，效益產(chǎn)品上規模，規模產(chǎn)品出效益，實(shí)現規模擴張和效益提高的交替式發(fā)展；根據中國保監會(huì )對專(zhuān)業(yè)責任險公司的監管要求，公司將重點(diǎn)拓展責任險業(yè)務(wù)，突出公司的專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)特性。

　　 按照公司的發(fā)展戰略規劃，2009年開(kāi)始，公司保費收入逐漸步入快速發(fā)展軌道，每年實(shí)現較高幅度的遞增式增長(cháng)。根據中長(cháng)期發(fā)展戰略，公司保費規模將穩定在30億元以上，實(shí)現主要省市的各級經(jīng)營(yíng)機構布局，公司將發(fā)展成為現代化、國際化、專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)集團。很顯然，目前的資本金是難以支持公司的中長(cháng)期發(fā)展規劃的。從公司2009年的業(yè)務(wù)增長(cháng)、機構發(fā)展布局及實(shí)現公司中長(cháng)期發(fā)展規劃的角度分析，目前公司必須增資擴股，努力增加資本金。

　　根據公司的籌建背景優(yōu)勢和發(fā)展規劃，公司將開(kāi)展以各類(lèi)責任保險為主的綜合性財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)，而責任險的許多保險項目屬于大項目、大標的，保險金額比較高，風(fēng)險集中。目前公司資本金方面的薄弱，將導致許多保險項目無(wú)法直接承保，對業(yè)務(wù)開(kāi)展能力和后續發(fā)展形成比較大的負面影響，也造成了對公司既有的專(zhuān)業(yè)風(fēng)險防范和技術(shù)比較優(yōu)勢的浪費。因此，增資擴股時(shí)公司開(kāi)展建設領(lǐng)域的保險業(yè)務(wù)、發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢、為社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展提供有力保障的必然要求。

　　同時(shí)，作為具有建設背景的專(zhuān)業(yè)責任險公司，除了要開(kāi)拓保險主營(yíng)業(yè)務(wù)外，還要結合自身優(yōu)勢，對另一重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域--保險資金運用的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展進(jìn)行必要的探索和實(shí)踐。2009年2月全國人大修訂的《保險法》第106條將保險公司的資金運用擴大到四種形式，并規定保險公司可以投資不動(dòng)產(chǎn)。作為具有建設背景的保險公司，公司將適應我國建設領(lǐng)域的發(fā)展形勢，逐步涉足不動(dòng)產(chǎn)投資，這就更需要充足的資本金實(shí)力作為基礎。

　?。ǘ?增資擴股是公司增強償付能力、提升品牌形象的必需

　　 作為專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的特殊行業(yè)，保險公司在資本金實(shí)力方

　　面有著(zhù)很高的要求，償付能力也成為海內外保險監管體系的核心?！侗ｋU公司償付能力監管規定》明確規定，保監會(huì )將根據保險公司償付能力狀況實(shí)施分類(lèi)監管：償付能力充足率在100%以下的為不足類(lèi)公司，100%到150%之間為關(guān)注類(lèi)公司，150%以上的才為正常類(lèi)公司。按照《保險公司償付能力監管規定》以及2009年2月全國人大修訂的《保險法》第139條的規定，償付能力不足類(lèi)公司，其業(yè)務(wù)范圍、分支機構設置、資金運用等方面均將受到嚴格的約束。按照保險監管部門(mén)“保險公司業(yè)務(wù)發(fā)展水平須與償付能力水平相匹配”的要求，資本實(shí)力較弱的公司只能專(zhuān)注于基本的保險主業(yè)，其他包括資產(chǎn)管理、保險資金運用等領(lǐng)域的有關(guān)業(yè)務(wù)都無(wú)法開(kāi)展。

　　另外，在廣大的消費者和社會(huì )公眾的眼中，一家保險公司如果資本金和償付能力充足，也容易對其形成實(shí)力雄厚、誠信度高的印象?；趯?zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)責任保險這一特殊性，社會(huì )公眾對公司的資本實(shí)力和誠信度要求將會(huì )更高于其他財產(chǎn)保險。從滿(mǎn)足保監會(huì )對公司償付能力的監管要求以及提升公司在社會(huì )公眾中的品牌形象的角度分析，公司必須增資擴股，努力增加資本金。

　　二、增資擴股的可行性分析

　　 近年來(lái)，我國已經(jīng)有30多家保險公司通過(guò)增資擴股、發(fā)行 次

　　級債、引入外資戰略投資者等多種方式充實(shí)資本金。目前，國內保險業(yè)資本金總量達到2021億元，是2002年的5.6倍。而對于今后來(lái)說(shuō)，不少保險企業(yè)都表示，未來(lái)幾年將保持注冊資本的持續擴張。這一趨勢在財產(chǎn)保險公司表現更為明顯，近期各保險公司都在進(jìn)行增資擴股，以提升償付能力，增強公司實(shí)力。滿(mǎn)足機構設立和業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的需求。

　　現階段，公司增資擴股是完全可行的：

　?。ㄒ唬?外部環(huán)境

　　 中國保險市場(chǎng)總量從1980年到2008年年均增長(cháng)率高達30%，其中，財產(chǎn)險市場(chǎng)總年均增長(cháng)率為20%，以高于GDP平均增幅近 倍的速度實(shí)現了跨越式的發(fā)展，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的“朝陽(yáng)行業(yè)”之一，中國作為世界上發(fā)展最快、最具潛力的保險市場(chǎng)，蘊涵著(zhù)巨大的市場(chǎng)價(jià)值。雖然中國保險市場(chǎng)獲得了巨大發(fā)展，但仍處于發(fā)展的初級階段，有巨大的發(fā)展空間，截止2008年末，我國的保險密度為41美元，不計世界平均水平的1/10；保險深度2.8%，不及世界平均水平的一半，據測算，我國保險深度每提高一個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)總量將增加1300億元，市場(chǎng)潛力巨大。

　　2008年，在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導和中國保監會(huì )的嚴

　　格監管下，我國保險業(yè)全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，積極參與抗擊特大自然災害，穩妥應對國際金融危機的沖擊，加強監管、防范風(fēng)險，保險市場(chǎng)保持了平穩快速發(fā)展，保險業(yè)務(wù)實(shí)現較快增長(cháng)，行業(yè)實(shí)力進(jìn)一步增強，發(fā)展結構更加合理，保險業(yè)務(wù)實(shí)現較快增長(cháng)，行業(yè)實(shí)力進(jìn)一步增強，發(fā)展結構更加和理，經(jīng)濟補償能力得到充分發(fā)揮，重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域不斷拓展。2008年保險業(yè)實(shí)現原保險保費收入9784.1億元，比上年增長(cháng)39.1%，其中，財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)保費收入2336.7億元，增長(cháng)17%；保險市場(chǎng)主體由2007年的120家增加到130家，保險業(yè)從業(yè)人員322.8萬(wàn)人，比上年末增加65.4萬(wàn)人，增長(cháng)25.4%；保險業(yè)總資產(chǎn)3.3萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)15.2%，保險資金運用余額3.1萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)14.3%；保險賠款和給付支出2971.2億元，比上年增長(cháng)31.2%。我國責任保險服務(wù)范圍不斷擴大，校園、運輸、旅游、質(zhì)檢、醫療衛生、建設等領(lǐng)域的責任保險進(jìn)一步發(fā)展，2008年責任保險實(shí)現原保險保費收入81.7億元，比上年增長(cháng)22.7%。

　　中國人壽、中國人保、中國平安等保險股在我國資本市場(chǎng)的良好表現，以及多家保險公司在增資擴股中的原始股權高溢價(jià)，都體現出海內外投資機構對我國保險行業(yè)的高度認可和濃厚興趣。投資保險公司的較高收益、保險公司股權良好的流動(dòng)性以及投資保險業(yè)對自身誠信度和知名度的提高等因素，對投資者構成強大的吸引力，而巨大的發(fā)展空間更讓各方投資者對其發(fā)展潛力的新興保險公司競相追捧。

　　在我國保險業(yè)發(fā)展的良好背景下，公司未來(lái)的發(fā)展面臨著(zhù)難得的機遇和諸多有利條件：

　　一是政策方面，發(fā)展財產(chǎn)保險特別是責任保險得到了政府相關(guān)部門(mén)的高度重視?！秶鴦?wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《若干意見(jiàn)》）把“大力發(fā)展責任保險”作為保險業(yè)發(fā)展的任務(wù)之一；由于近年來(lái)重大安全事故的頻發(fā)，各地、各級政府更加注重發(fā)揮責任保險在防范風(fēng)險、減輕政府財政負擔方面的作用；中國保監會(huì )正確引領(lǐng)，有利推動(dòng)，與國務(wù)院多個(gè)部委聯(lián)合發(fā)文，促進(jìn)中國責任保險的發(fā)展。今后一段時(shí)期，責任保險和農業(yè)保險將繼續成為我國財產(chǎn)保險市場(chǎng)發(fā)展的核心動(dòng)力，保持在一個(gè)快速發(fā)展的上升通道。

　　《若干意見(jiàn)》提出了加快保險業(yè)改革發(fā)展的指導思想、總體目標和主要任務(wù)，體現了國家對保險業(yè)加速發(fā)展的支持。保險業(yè)發(fā)展面臨前所未有的戰略機遇。

　　二是在市場(chǎng)方面，我國強勁的保險需求將繼續驅動(dòng)財險市場(chǎng)較快增長(cháng)。國際權威保險專(zhuān)家認為，財產(chǎn)保險市場(chǎng)的保源規模主要是有社會(huì )財富總量決定的；經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30年的發(fā)展，我國社會(huì )財富實(shí)現跨越式的發(fā)展，其總量達到了令世界矚目的較大規模，以成為世界第三大經(jīng)濟體，人均GDP超過(guò)3000美元，這為我國財產(chǎn)保險市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅實(shí)的基礎。中國經(jīng)濟高速增長(cháng)，帶動(dòng)了人均可支配收入的大幅度增加，也帶來(lái)了企業(yè)資產(chǎn)的大幅度增加。人均可支配收入的增加，一方面促進(jìn)了人們在人壽保險產(chǎn)品方面的需求，另一方面也增加了機動(dòng)車(chē)保有量和家庭財產(chǎn)，從而增大了機動(dòng)車(chē)保險和家庭財產(chǎn)保險等方面的需求，企業(yè)資產(chǎn)的增加促進(jìn)了對于企業(yè)財產(chǎn)保險的需求。因此，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展是保險公司保費收入增加的最重要驅動(dòng)因素?！笆晃濉逼陂g，我國提出了2010年人均國內生產(chǎn)總值比2000年翻一番的目標。經(jīng)濟總量、投資規模和進(jìn)出口貿易量的擴大，以及人均可支配收入的增加，為我國保險行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實(shí)的經(jīng)濟基礎。尤為重要的是，與市場(chǎng)基本飽和的西方國家不同，中國屬于“金磚四國”，為新興的發(fā)展中大國，國民經(jīng)濟保持持續、穩定、快速增長(cháng)，這又給我過(guò)財險市場(chǎng)提供了穩固、潛力不斷的增長(cháng)的需求基礎，從而構成了我過(guò)財險市場(chǎng)發(fā)展的根本推動(dòng)力。

　　三是發(fā)展意義方面，責任保險更體現保險的社會(huì )管理功能。責任保險領(lǐng)域很寬，覆蓋面很廣。但目前我國責任險發(fā)展滯后，已有的險種不能滿(mǎn)足市場(chǎng)的迫切需求，責任險保費收入僅占國內產(chǎn)險比重的5%左右，遠遠低于發(fā)達國家30%的占比。

　　任何社會(huì )都面臨著(zhù)自然災害、意外事故和突發(fā)事件等各種風(fēng)險。尤其隨著(zhù)經(jīng)濟和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，各種責任事故較之以前發(fā)生頻率高、涉及面廣、社會(huì )影響大、可能給人民帶來(lái)很大損失，給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成較大破壞。而責任保險的出現，充分的體現出了保險的經(jīng)濟補償和社會(huì )管理功能。他通過(guò)市場(chǎng)化的途徑解決了行政難題，由社會(huì )消化了個(gè)體的損失，體現了社會(huì )的文明與高效，成為現代社會(huì )宏觀(guān)管理和微觀(guān)運籌的有效手段。

　　1. 有利于維護人民群眾的根本利益

　　責任保險具有分散危險、及時(shí)填補受害人損失的功能。責

　　任保險，保險公司可以直接接入責任事故的事后救助和善后處理，受害人可以迅速獲得賠償，盡快回復正常的生活秩序。一方面，從行為人來(lái)講，行為主體通過(guò)購買(mǎi)責任保險，把民事賠償責任轉嫁給保險公司，能夠保證責任人不會(huì )因經(jīng)濟損害賠償而使生產(chǎn)、生活產(chǎn)生不穩定因素，保證生產(chǎn)、生活的正常進(jìn)行；另一方面，從受害人角度講，一旦發(fā)生事故，受害人最需要的是及時(shí)的經(jīng)濟補償，保險人會(huì )在較短時(shí)間內，有效地保障受害人的經(jīng)濟利益和正常生活，從而維護人民群眾的根本利益。這也充分體現了我國社會(huì )建設“以人為本”的理念。

　　2. 有利于保持社會(huì )穩定、促進(jìn)社會(huì )進(jìn)步

　　責任保險分散和轉嫁了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和職業(yè)活動(dòng)中的各種責任風(fēng)險，避免因為事故的發(fā)生而導致業(yè)主破產(chǎn)或生產(chǎn)秩序受到破壞，保持了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩定性。因此責任保險能夠保證工業(yè)、農業(yè)等微觀(guān)經(jīng)濟主體的正常生產(chǎn)，從而促進(jìn)整個(gè)國家安全生產(chǎn)，保證國民經(jīng)濟正常、有序的運行，在建立健全社會(huì )保障體系方面發(fā)揮了重要的作用，維護了社會(huì )的穩定。

　　另外，從社會(huì )進(jìn)步角度講，責任保險轉嫁了責任風(fēng)險，使得生產(chǎn)廠(chǎng)家、各種職業(yè)從業(yè)者積極創(chuàng )新，探索新領(lǐng)域、嘗試新技術(shù)，為社會(huì )提供新的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)，從而優(yōu)化了社會(huì )產(chǎn)品的結構，帶動(dòng)了部分行業(yè)發(fā)展；責任保險的發(fā)展還要求法律法規體系的完善和公民維權意識的提高，這就在客觀(guān)上促進(jìn)了整個(gè)經(jīng)濟和法制的進(jìn)步。

　　3. 有利于輔助社會(huì )管理

　　在發(fā)達國家，責任保險已經(jīng)成為災害危機處理的一種重要

　　方式，是政府履行社會(huì )管理職能的重要手段之一。而我國突發(fā)事件的處理基本是以政府為主導，保險發(fā)揮的作用很小，很多時(shí)候，事故責任人經(jīng)濟能力有限，或者有意逃避責任，使得各級政府不得不承擔善后任務(wù)，給政府財政造成很大壓力。責任保險輔助社會(huì )管理的功能，主要體現在以下三個(gè)方面：

　　 一是社會(huì )風(fēng)險管理。保險公司從開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、制定費率到承保、理賠的各個(gè)環(huán)節，都直接與災害事故打交道，不僅具有識別、衡量和分析風(fēng)險的專(zhuān)業(yè)知識，而且積累了大量風(fēng)險損失資料，為全社會(huì )風(fēng)險管理提供了有力的數據支持。同時(shí)，保險公司能夠積極配合有關(guān)部門(mén)做好防災防損，并通過(guò)采取差別費率等措施，鼓勵投保人和被保險人主動(dòng)做好各項預防工作，降低風(fēng)險發(fā)生的概率，實(shí)現對風(fēng)險的控制和管理。

　　二是社會(huì )關(guān)系管理。通過(guò)保險應對災害損失，不僅可以根

　　據保險合同約定對損失進(jìn)行合理補償，而且可以提高事故處理的效率，減少當事人可能出現的各種糾紛。由于保險介入災害處理的全過(guò)程，參與到社會(huì )關(guān)系的管理之中，逐步改變了社會(huì )主體的行為模式，為維護政府、企業(yè)和個(gè)人之間正常、有序的社會(huì )關(guān)系創(chuàng )造了有力條件，減少了社會(huì )摩擦，起到了“社會(huì )潤滑器”的作用，大大提高了社會(huì )運行的效率。

　　 三是社會(huì )信用管理。保險公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品實(shí)際上是一種以信用為基礎、以法律為保障的承諾，在培養和增強社會(huì )的誠信意識方面具有潛移默化的作用。同時(shí)，保險在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可以收集企業(yè)和個(gè)人的履約行為記錄，為社會(huì )信用體系的建立和管理提供重要的信息資料來(lái)源，實(shí)現社會(huì )信用資源的共享。

　　4. 有利于促進(jìn)我國保險業(yè)的成熟和進(jìn)步

　　推行責任保險，將有力地促使我國保險公司完善和升級產(chǎn)品、提高產(chǎn)品技術(shù)含量和服務(wù)質(zhì)量，為整個(gè)保險市場(chǎng)的發(fā)展開(kāi)拓了更為廣闊的發(fā)展空間。隨著(zhù)責任險業(yè)務(wù)的不斷擴大，大量的保單將是保險公司建立一個(gè)足夠大的風(fēng)險集，不僅有利于保險人分散自己的風(fēng)險，而且降低了投保人的保險成本，使保險人和投保人都受益，這就提高了他們的積極性，可以進(jìn)一步增加市場(chǎng)的供給和需求，帶動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展，成為一種良性循環(huán)。另外足夠大的風(fēng)險集合和足夠多的樣本數，為概率的準確計算和大數法則的正確運用創(chuàng )造了條件，也為保險精算業(yè)提供了更充分和有效的數據，促進(jìn)了精算的發(fā)展。因此，大力推行責任保險對保險公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)有較大的促進(jìn)作用。

　?。ǘ?保險行業(yè)投資價(jià)值

　　 從投資保險公司的收益來(lái)看：

　　1.可獲得較高的經(jīng)營(yíng)收益。國內較成熟的保險公司的凈資產(chǎn)

　　收益率平均在20%左右，其中財險公司的利潤率約為壽險公司的三倍；

　　 2.通過(guò)新股東的增資獲得股權溢價(jià)部分的收益；

　　 3.通過(guò)股權轉讓獲得資本利得收益。隨著(zhù)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和內涵價(jià)值的提升，其轉讓的股權必然有較高的溢價(jià)；

　　 4.通過(guò)整體上市獲得股權溢價(jià)增值。國內已有的案例充分表明，通過(guò)上市，公司股東獲得極其豐厚的股本增值回報?？傮w來(lái)說(shuō)，股東借助保險公司的增資、上市及股權轉讓?zhuān)梢垣@得巨額的資本利得收益，根據現有資料和案例，投資保險業(yè)的資本利得收益平均在3-4倍左右。

　　 保險公司股權具有良好的流動(dòng)性。首先保險公司股權是良好的質(zhì)押物，較容易將所持有的股權辦理股權質(zhì)押貸款，滿(mǎn)足股東可能出現的資金需求；運營(yíng)良好的保險公司股權較易轉讓?zhuān)煌赓Y（保險）公司非?？春弥袊ｋU市場(chǎng)的巨大潛力，尤其是看好中小型保險公司，進(jìn)一步增強中小型公司股權的流動(dòng)性空間；還可以通過(guò)上市，更容易實(shí)現股權的增值和流動(dòng)。

　　投資保險業(yè)還能獲得金融資本的支持，對提高企業(yè)的誠信度和知名度非常有利。

　?。ㄈ?長(cháng)安保險投資價(jià)值

　　1. 首家專(zhuān)業(yè)責任保險公司，牌照稀缺性凸顯。

　　據統計，截止2008年底，美國保險公司為7900多家；香港保險公司為180多家。而作為世界發(fā)展中大國，截止今年5月底，我國中資財產(chǎn)險公司僅有32家。專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)責任險公司——長(cháng)安保險是唯一一家。保險牌照價(jià)值因其稀缺性、專(zhuān)業(yè)性和經(jīng)營(yíng)特色而大為提高。同時(shí)，市場(chǎng)準入的限制進(jìn)一步提升了保險牌照的價(jià)值。

　　2. 通過(guò)原有股東長(cháng)期維護，公司經(jīng)營(yíng)穩健。

　　股東關(guān)系對公司持續穩定發(fā)展的意義相當重大，實(shí)現多元化的股權結構，避免“一股獨大”，構建民主、和諧的股東關(guān)系，是形成良好的公司治理的前提和基礎。公司在治理結構建設中努力優(yōu)化股東結構，尊重股東的民主權利，構建和諧的股東關(guān)系，保證股東產(chǎn)權屬性的合理比例，保證各股東的價(jià)值理念與保險行業(yè)的發(fā)展理念相一致，并符合公司的發(fā)展和管理理念。公司營(yíng)業(yè)以來(lái)，原有出資人（發(fā)起人）在資金、精力等發(fā)面大量投入，維護了公司正常的經(jīng)營(yíng)和穩健的發(fā)展。

　　目前，我公司股東資質(zhì)符合保監會(huì )的要求，股權結構優(yōu)化、股東之間有共同的理念。股東對公司籌備及開(kāi)業(yè)之后的工作比較滿(mǎn)意，對保險業(yè)及公司今后的發(fā)展前景普遍看考，對公司在專(zhuān)業(yè)背景條件下提出的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)思路表示肯定。

　　3. 公司盤(pán)子小、資產(chǎn)輕，處在投資的最佳時(shí)點(diǎn)。

　　長(cháng)安保險所出的行業(yè)地位以及公司的資產(chǎn)規模、凈資產(chǎn)上看，屬于盤(pán)子小、輕資產(chǎn)的機構。從投資保險行業(yè)的角度，它正處于偏好戰略投資、尋求股權增值的投資者介入的最佳時(shí)機。

　?。ㄋ模?金融危機給公司發(fā)展帶來(lái)的機遇

　　 以美國次貸危機為源頭的金融危機正在席卷全球，世界金

　　融保險業(yè)遭受了慘重損失。一些國際知名的金融業(yè)巨頭紛紛倒閉，大型保險公司如AIG等面臨破產(chǎn)厄運，國內一些保險公司受危機影響，投資收益下滑，連累公司大幅虧損。公司對金融危機及其影響高度重視，認真分析成因及發(fā)展趨勢，研究有關(guān)保險公司虧損甚至破產(chǎn)的深層次因素，并結合自身情況及時(shí)制定了對策，努力將危機轉化成公司的發(fā)展機遇。當前來(lái)看，金融危機帶給公司的機遇以及公司采取的措施主要有：

　　一是公司的風(fēng)險防范意識得到增強。開(kāi)業(yè)初期公司業(yè)務(wù)較

　　小，多屬傳統型普通業(yè)務(wù)，承保質(zhì)量穩定，不存在大的理賠風(fēng)險。盡管沒(méi)有收到直接影響，但通過(guò)這次金融危機公司借鑒相關(guān)經(jīng)驗教訓，在業(yè)務(wù)承保及資金運用方面堅定的選擇走穩健道路，確保今后持續健康發(fā)展；在內部經(jīng)營(yíng)管理上狠抓風(fēng)險防范，先后成立了經(jīng)營(yíng)合規工作領(lǐng)導小組、風(fēng)險管理工作委員會(huì )等風(fēng)險管控機構，并在全系統層層簽署經(jīng)營(yíng)合規責任書(shū)、風(fēng)險管理責任書(shū)，為公司的健康發(fā)展奠定了良好的基礎。

　　 二是市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境得到有效規范和改善。為積極應對金融危機的影響，清查現存的風(fēng)險因素和潛在的風(fēng)險隱患，降低保險全行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，促進(jìn)財產(chǎn)保險業(yè)又好又快發(fā)展，中國保監會(huì )于2008年8月29日下發(fā)了《中國保監會(huì )關(guān)于進(jìn)一步規范財產(chǎn)保險市場(chǎng)秩序工作方案》，并要求各財產(chǎn)險公司認真貫徹落實(shí)，以規范財產(chǎn)保險市場(chǎng)秩序，防范化解風(fēng)險。2009年1月12日，中國保監會(huì )又下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展保險公司財務(wù)業(yè)務(wù)數據真實(shí)性自查工作的通知》，以保證保險財務(wù)業(yè)務(wù)數據的真實(shí)性，促進(jìn)保險業(yè)平穩健康發(fā)展。在中國保監會(huì )嚴格有效的針對性監管之下，我國保險市場(chǎng)秩序和發(fā)展環(huán)境定能得到有效的規范和改善，為新成立的保險公司創(chuàng )造良好的發(fā)展環(huán)境。

　　 三是保險意識和需求得到提升。2008年以來(lái)，在多次自然災害以及金融危機的嚴重沖擊下，我國廣大居民和企業(yè)的保險意識得到了一定程度的提升，對保險的需求也不斷擴大。針對此類(lèi)轉變。公司專(zhuān)門(mén)組織研發(fā)力量進(jìn)行認真研究，努力創(chuàng )新產(chǎn)品、服務(wù)和營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)型，以適應和滿(mǎn)足各類(lèi)人群和企業(yè)的保險需求。在產(chǎn)品創(chuàng )新過(guò)程中，公司強調“切入點(diǎn)找的準、風(fēng)險控制的穩、市場(chǎng)推廣要快”的原則，樹(shù)立“危機時(shí)期風(fēng)險屏障”的角色，在業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)大力提升公司品牌。

　?。ㄎ澹?保險行業(yè)的發(fā)展趨勢

　　1. 保險需求多元化

　　中國保險市場(chǎng)的不斷發(fā)展，促進(jìn)了客戶(hù)保險意識的不斷提

　　高。中國經(jīng)濟的持續增長(cháng)，帶動(dòng)了保險消費能力的提高，市場(chǎng)對保險產(chǎn)品的需求日益多元化。在對傳統保險產(chǎn)品的需求基礎上，對責任保險、健康保險、理財型保險等產(chǎn)品的需求呈現上升的趨勢。

　　 2.銷(xiāo)售渠道多元化

　　 國內保險公司傳統上主要依賴(lài)其獨家代理及直銷(xiāo)代表來(lái)營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品。近年來(lái)，各種新的銷(xiāo)售方式不斷涌現。商業(yè)銀行等兼業(yè)代理機構的作用日益重要，專(zhuān)業(yè)代理公司和保險經(jīng)紀公司迅速擴張，互聯(lián)網(wǎng)和電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)等其他分銷(xiāo)渠道已在國內保險行業(yè)陸續出現。我國保險銷(xiāo)售渠道呈現多樣化發(fā)展趨勢。

　　3.投資機會(huì )增加

　　 由于中國資本市場(chǎng)仍處于不斷發(fā)展的完善過(guò)程中，且保

　　險公司的投資受法律和監管的限制，可選擇的投資對象和投資工具較少，投資機會(huì )比較有限。2003年6月，保監會(huì )開(kāi)始允許國內保險公司將不超過(guò)其截至上月末總資產(chǎn)的20%的資金投資于保監會(huì )認可的評級不低于A(yíng)A級的中國企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券。在2004年和2005年，保監會(huì )進(jìn)一步放寬了國內保險公司的投資渠道，投資境內國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權；保險公司發(fā)行的次級債、非金融企業(yè)發(fā)行的短期融資券以及國際開(kāi)發(fā)性金融機構發(fā)行的人民幣券；允許投資于境內公開(kāi)發(fā)行并上市流通的人民幣普通股股票和可轉換公司債券；允許將外匯資金在境外投資于銀行存款、外國政府債券、國際金融組織債券和外國公司債券，但這些投資必須受到各種限制。2006年年3 月，保監會(huì )開(kāi)始允許保險公司間接投資于基礎設施項目。

　　2006 年9 月，保監會(huì )頒布了關(guān)于保險機構投資商業(yè)銀行

　　股權的遺知》，允許保險機構投資未上市商業(yè)銀行的股權，總額

　　可達保險公司上年末總資產(chǎn)的3%。 2007 年7 月，保監會(huì )、中國

　　人民銀行及國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布了(保險資金境外投資管理

　　暫行辦法》，允許保險機構通過(guò)保險資產(chǎn)管理公司或其他專(zhuān)業(yè)投

　　資機構投資于境外資產(chǎn)。 另外，《若干意見(jiàn)》支持保險公司將保

　　險資金直接或間接投資于資本市場(chǎng)，投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、不動(dòng)

　　產(chǎn)、創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)并進(jìn)行境外投資，中國保險公司日后可投資的

　　資產(chǎn)類(lèi)別將會(huì )進(jìn)一步擴大。

　　4. 再保險市場(chǎng)化

　　2002 年之前，國內保險公司必須向國內指定再保險公司辦

　　理法定再保險，分出其保費收入的20% 。自 2002 年起，該法定

　　分保比例按每年5%遞減，直至2005 年底完全取消為止。法定分

　　保的規定取消后，國內保險公司一般按其對于保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險評

　　估及自身的承保能力做出再保險安排.

　　保險行業(yè)的發(fā)展趨勢為公司的發(fā)展創(chuàng )造了條件，也為本次增

　　資擴股提供了保障.

　　(六) 公司內部發(fā)展環(huán)境分析

　　作為國家住房與城鄉建設部牽頭、聯(lián)合十部委發(fā)起組建的專(zhuān)

　　業(yè)化責任保險公司，公司既有在中國保監會(huì )統一領(lǐng)導下保險行業(yè)

　　快速發(fā)展的優(yōu)勢，又有在有關(guān)責任險種，特別是在建筑工程責任

　　險方面的行業(yè)和專(zhuān)業(yè)技術(shù)依托優(yōu)勢，發(fā)展前景十分廣闊.

　　公司自創(chuàng )立伊始就注重建立良好的股東關(guān)系，保證各股東的

　　價(jià)值理念與保險行業(yè)的發(fā)展理念相一致，并符合公司的發(fā)展和管

　　理理念，有利于發(fā)揮行業(yè)、專(zhuān)業(yè)及資源等各方面的優(yōu)勢，同時(shí)便

　　于進(jìn)行協(xié)調和溝通。自開(kāi)業(yè)以來(lái)，在中國保監會(huì )的指導下，公司

　　認真貫徹落實(shí)董事會(huì )確定的各項經(jīng)營(yíng)思路，堅持專(zhuān)業(yè)化發(fā)展道

　　路，培育公司的核心競爭力：一是在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，圍繞建筑工

　　程等優(yōu)勢領(lǐng)域，大力開(kāi)發(fā)推廣獨具特色的責任險產(chǎn)品和市場(chǎng)體

　　系；二是在基礎建設方面，公司努力加快分支機構建設步伐，組

　　建專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)團隊，加強信息系統建設；三是在內部管理方面，

　　建立健全風(fēng)險管控體系，強化紀檢監察工作，同時(shí)以黨建為核心，構建公司特色的企業(yè)文化。目前公司各方面事業(yè)進(jìn)展順利，公司整體氛圍和諧向上，現有股東方對經(jīng)營(yíng)層的工作表示滿(mǎn)意，對公司發(fā)展前景充滿(mǎn)信心。

　　上述內外部發(fā)展環(huán)境的分析顯示，現階段，公司增資擴股是

　　完全可行的。

　　第六部分 結束語(yǔ)

　　根據國家有關(guān)法律、法規和中國保監會(huì )的相關(guān)監管規定，結

　　合當前我國財產(chǎn)保險市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、公司 2009 年機構業(yè)務(wù)的發(fā)

　　展狀況以及公司的中長(cháng)期發(fā)展戰略，經(jīng)充分論證，我們認為，現

　　階段公司進(jìn)行增資擴股對增強公司實(shí)力、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、實(shí)現又

　　好又快發(fā)展，是非常必要的，并且具備完全的可行性。

　　本次增資擴股的目的不僅在于增強自由資金實(shí)力，更在于完

　　善公司治理，全面實(shí)現業(yè)務(wù)結構優(yōu)化，創(chuàng )建國內知名的保險公司。

　　公司總體規劃是：保護消費者利益、堅持股東利益最大化。切實(shí)

　　優(yōu)化治理結構，建立股東會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )、經(jīng)營(yíng)層角色分明、

　　權責到位，激勵與約束機制；建立風(fēng)控第一、利潤主導、運行高

　　效的流程體系和績(jì)效管理制度；提高創(chuàng )新能力和可持續增長(cháng)能力

　　培養核心競爭力、核心盈利模式和優(yōu)勢品牌。通過(guò)3~5 年不懈

　　努力，刨建穩健規范、 回報豐厚、持續增長(cháng)的保險公司。

　　附件： 公司基本情況、發(fā)展戰略、盈利預荊及價(jià)值分析

　　第一部分公司基本情況

　　一、 公司概況

　　1. 公司名稱(chēng): 長(cháng)安責任保險股份有限公司

　　2. 公司性質(zhì): 股份有限公司

　　3. 公司注冊機關(guān)：國家工商行政管理總局

　　4.公司營(yíng)業(yè)執照注冊號： 1000001004132

　　5. 經(jīng)營(yíng)保險業(yè)務(wù)許可證號： EI0151VBJ

　　6. 注冊資本：人民幣5. 3億元

　　7.成立時(shí)間：二零零七年十一月

　　二． 經(jīng)營(yíng)范圍

　　公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括：責任保險；法定責任保險；財產(chǎn)損失保險；信用保險和保證保險；短期健康保險和意外傷害保險；上述業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)；國家法律. 法規允許的保險資金運用業(yè)務(wù)

　　經(jīng)中國保監會(huì )批準的其他業(yè)務(wù)( 有效期以許可證為準)。

　　三. 公司簡(jiǎn)介

　　公司成立于2007 年11 月，并于2008 年1 月正式進(jìn)行保險承保業(yè)務(wù)。截至2009 年5 月底，公司已獲保監會(huì )批準開(kāi)業(yè)的級公司有6 家，已獲準開(kāi)業(yè)的三、四級機構達到51 家，已批籌22 家，待批籌66家；機構架構、網(wǎng)絡(luò )布局有序向縱深延伸，初步完成了東部和中部的戰略性布局工作，形成了輻射全國主要區域的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò )。

　　本公司是我國第一家專(zhuān)業(yè)責任保險公司，經(jīng)營(yíng)范圍除一般性的財產(chǎn)保險、信用保險、保證保險等險種外，主要以責任保險為特色，并通過(guò)對技術(shù)含量的責任險產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng )新與開(kāi)發(fā)，使得我國責任保險覆蓋的領(lǐng)域不斷擴大，作用不斷增強。

　　自2007年11月開(kāi)業(yè)以來(lái)，公司僅僅抓住中國保險業(yè)發(fā)展面臨的難得機遇，按照《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》和近年來(lái)中國保監會(huì )召開(kāi)的全國保險工作會(huì )議精神，堅持專(zhuān)業(yè)化發(fā)展、創(chuàng )新發(fā)展道路，穩健經(jīng)營(yíng)、嚴控風(fēng)險，推進(jìn)機構網(wǎng)絡(luò )布局和市場(chǎng)拓展步伐，努力實(shí)現股東價(jià)值、公司價(jià)值、員工價(jià)值最大化，取得良好的開(kāi)局。

　　四、公司組織架構

　　公司根據《公司法》、《保險法》等法律法規的規范要求，實(shí)

　　行董事會(huì )領(lǐng)導下的總裁負責制，并形成了以業(yè)務(wù)為中心、分工明確、服務(wù)到位、風(fēng)險控制嚴格的內部管理機制?？偣驹O有辦公室、財務(wù)會(huì )計部、法律合規部、人力資源部、機構部、產(chǎn)品精算部、車(chē)險部、營(yíng)銷(xiāo)管理部、工程責任部、人身險部、財產(chǎn)責任險部、稽核部等部門(mén)。各分支機構根據總公司的組織架構要求，設立了相應的管理部門(mén)。

　　公司現有組織架構圖

　　人身險部 產(chǎn)品精算部 營(yíng)銷(xiāo)管理部 車(chē)險管理部 財險責任險部 品牌宣傳部 （試點(diǎn)辦）

　　工程質(zhì)量責任險部 法律合規部 稽核部 統計信息部 財務(wù)會(huì )計部 機構管理部 紀委、監察局 總裁辦 辦公室 人力資源部、黨辦 戰略規劃與創(chuàng )新發(fā)展中心

　　六大區域總部

　　華南 華東 華北 華中 西南 東北

　　五、公司董事和高級管理人員

　?。ㄒ唬┒聲?huì )

　　 公司實(shí)行獨立董事制度，現有獨立董事2名。獨立董事張俊

　　才，原任太平洋產(chǎn)險公司總經(jīng)理，現任上海市保險同業(yè)公會(huì )會(huì )長(cháng)、上海市保險學(xué)會(huì )會(huì )長(cháng)，具有豐富的保險公司經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗；獨立董事徐培福，原任中國建筑科學(xué)研究院院長(cháng)，現為顧問(wèn)總工程師，是國內工程建筑領(lǐng)域的專(zhuān)家，在建筑工程風(fēng)險防范管控方面成果卓著(zhù)。兩位獨立董事的聘任，有效提高了董事會(huì )的獨立性和專(zhuān)業(yè)性，有利于維護股東的權益和公司整體利益。

　?。ǘ└呒壒芾砣藛T

　　公司設立經(jīng)營(yíng)委員會(huì )，是貫徹董事會(huì )決議、決定，確保公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)符合法律、法規、監管部門(mén)規定的常設機構，主要職責是組織制定和實(shí)施公司總體戰略與年度經(jīng)營(yíng)計劃，履行公司業(yè)務(wù)開(kāi)展、資產(chǎn)戰略配置、投資監控和績(jì)效評估等職責，組織制訂和完善內部規章制度，評估內控制度執行情況，實(shí)現公司經(jīng)營(yíng)管理目標和發(fā)展目標。公司重大經(jīng)營(yíng)決策事項由經(jīng)營(yíng)委員會(huì )集體研究審核。委員會(huì )由13名成員組成，董事會(huì )執委會(huì ) 、黨委書(shū)記張元端任主任，全面負責公司經(jīng)營(yíng)委員會(huì )的各項工作，參與公司重大經(jīng)營(yíng)決策的研討和制定。公司副董事長(cháng)、總裁、黨委副書(shū)記劉智任副主任，負責主持公司經(jīng)營(yíng)委員會(huì )的日常工作；公司紀委書(shū)記楊潤時(shí)任副主任，參與公司經(jīng)營(yíng)委員會(huì )的日常工作，對公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的合法性、合規性進(jìn)行監督。委員會(huì )成員由各部門(mén)負責人擔任。

　　第二部分 公司經(jīng)營(yíng)管理狀況

　　一、 公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)

　　2008年，公司堅持“邊開(kāi)業(yè)、邊展業(yè)”的工作思路，克服初

　　期各種困難，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，保費收入有了較快增長(cháng)。2009年是公司第一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)年度，工作的指導思想是：全面貫徹黨的十七大、十七屆三中全會(huì )精神，以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)。認真貫徹全國保險工作會(huì )議精神，堅持改革創(chuàng )新，以加快發(fā)展為第一要務(wù)，把保護消費者的利益作為工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，堅持有質(zhì)量的規模發(fā)展。 堅持有效蓋的穩健發(fā)展，堅持有特色的專(zhuān)業(yè)發(fā)展. 堅持有品牌的持續發(fā)展，全面加強經(jīng)營(yíng)管理，積極防范和化解風(fēng)險，確保年底自留保費收入達到9 億元，努力開(kāi)創(chuàng )公司發(fā)展的新局面. 截止2009 年5月底，累計實(shí)現保費收入8.88 億元，總共承擔風(fēng)險責任 2，642.33 億無(wú)，每萬(wàn)元保額收取的保費為33. 6 元，滿(mǎn)期保費3.43 億元；共處理賠案58，455件，支出賠款1. 08 億元，

　　尚有未決賠案24，599 件，未決賠款0.553 億元.

　　. 二、公司主要優(yōu)勢

　　公司擁有一支專(zhuān)業(yè)的管理隊伍和經(jīng)營(yíng)困隊，擁有一批專(zhuān)業(yè)的

　　工程. 法律. 精算與兩核人才，在發(fā)展戰略. 營(yíng)銷(xiāo)管理. 客戶(hù)服務(wù)、保險投資. 信息平臺. 行政后援等崗位上，也匯聚了一大批

　　業(yè)務(wù)精英。公司充分分利用保險業(yè)良好的發(fā)展環(huán)境，依托先進(jìn)務(wù)實(shí)的經(jīng)營(yíng)機制，采取專(zhuān)業(yè)化. 差異化競爭策略，發(fā)揮公司在建設工程領(lǐng)域和責任保險方面的優(yōu)勢，逐步形成 “立足北京，輻射全國”，的銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，追求規模與效益雙增長(cháng)，努力將公司打造成創(chuàng )新能力強. 競爭能力強. 贏(yíng)利能力強，以責任保險和工程保險為專(zhuān)業(yè)特色的綜合性保險公司。

　　作為中國財險公司新軍，本公司創(chuàng )造了多個(gè)中國第一：第一

　　家專(zhuān)業(yè)責任保險公司、 第一家提出并開(kāi)展全面服務(wù)體系建設的保

　　險公司、 第一家提出工程保險全過(guò)程管理的保險公司。依賴(lài)于我

　　們的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢、股東優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、公司文化優(yōu)勢以及治理結

　　構優(yōu)勢，我們將進(jìn)一步推進(jìn)工程質(zhì)量責任保險的發(fā)展，創(chuàng )新保險

　　公司的運營(yíng)方式和風(fēng)險管理策略，實(shí)現保險公司從純粹提供保險

　　服務(wù)向提供全面風(fēng)險管理服務(wù)轉變。

　　1.專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢

　　作為我國第一家專(zhuān)業(yè)責任保險公司，公司將從純粹的保險業(yè)務(wù)向風(fēng)險管理轉變，提供事前、事中、事后的風(fēng)險管理，因為我們堅信損前預防比損后補救更重要，并相信大多數財產(chǎn)損失是可以預防的。

　　為此，公司成立了一支精銳的工程隊伍，專(zhuān)門(mén)為相關(guān)客戶(hù)提

　　供全面的風(fēng)險評估工程服務(wù)，提供現場(chǎng)查勘服務(wù)。評估和理算、損失調查、分析以及開(kāi)展與預防工程風(fēng)險相關(guān)的研究活動(dòng)。公司力爭成為中國建設工程保險、責任保險領(lǐng)域的防災防損與風(fēng)險管理的市場(chǎng)領(lǐng)航人。我們將以工程風(fēng)險管理為主要手段，發(fā)現、認識、評估、量化、控制并降低實(shí)際風(fēng)險，真正實(shí)現保護和增加客戶(hù)價(jià)值的目標，致力于與客戶(hù)建立一種長(cháng)期的風(fēng)險管理的合作關(guān)系，即將財產(chǎn)防災防損等風(fēng)險管理的知識和技術(shù)與保險保障有效的結合起來(lái)，充分體現出損前預防比損唐補救更為重要的經(jīng)營(yíng)理念。

　　公司將通過(guò)工程風(fēng)險管理. 承保和理賠三大支柱來(lái)保護客戶(hù)

　　的資產(chǎn)，最大限度地將客戶(hù)的風(fēng)險和損失降低到最低點(diǎn)。

　　2. 品牌優(yōu)勢

　　公司以“客戶(hù)至上，服務(wù)至上”，為核心價(jià)值觀(guān)，為客戶(hù)提供多元化的保險產(chǎn)品和誠信的服務(wù)，為包括客戶(hù)和股東在內的利益相關(guān)者創(chuàng )造價(jià)值，初步獲得了客戶(hù)與社會(huì )的認可，為公司持續的

　　發(fā)展帶來(lái)了長(cháng)期穩定的客戶(hù)資源.

　　3. 穩健增長(cháng)的業(yè)務(wù)規模和不斷優(yōu)化的業(yè)務(wù)結構

　　公司堅持并追求可持續的價(jià)值型增長(cháng)。通過(guò)深入挖掘潛在的

　　市場(chǎng)需求，并以資本、管理和服務(wù)協(xié)調發(fā)展為支持，持續優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，實(shí)現有價(jià)值的增長(cháng)。

　　4.匯聚國內和國際豐富經(jīng)驗的管理團隊

　　公司擁有一支具備豐富的國內和國際保險及相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的高級管理團隊。公司的高級管理團隊融合了具有豐富的本土經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗和海外保險和金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人才。公司的高級管理人員擁有多年的保險行業(yè)管理經(jīng)驗和其他大型保險企業(yè)的管理經(jīng)驗。本公司相信，匯聚國內和國際經(jīng)驗的管理團隊將幫助公司把握在中國保險行業(yè)改革和發(fā)展中的有利機會(huì )，取得更好的業(yè)績(jì)。

　　5.治理結構優(yōu)勢

　　公司目前法人治理結構比較完善，形成了相互制衡、相互促進(jìn)的運作機制。公司除《公司章程》外，還制定并嚴格實(shí)施了《董事會(huì )議事規則》、《股東會(huì )議事規則》、《監事會(huì )議事規則》、《總裁工作細則》等有關(guān)工作細則和辦公管理制度，使公司法人治理的各項工作都能有章可循。

　　三、公司業(yè)務(wù)管理情況

　?。ㄒ唬┍ｋU產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及定價(jià)

　　公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)采取了集中管理、分類(lèi)開(kāi)發(fā)的模式，積極開(kāi)展與國際領(lǐng)先的再保險公司的合作，形成了一套先進(jìn)科學(xué)的自主開(kāi)發(fā)體系。各分支機構引進(jìn)、修改或開(kāi)發(fā)保險產(chǎn)品需要取得總公司的審核批準。除了總公司的專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)隊伍，我們還在跟分公司層面選拔培訓兼職產(chǎn)品開(kāi)發(fā)人員，以及時(shí)了解市場(chǎng)需求，協(xié)助總公司開(kāi)發(fā)出更能適應客戶(hù)需求的產(chǎn)品。

　　公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)體系包括七個(gè)階段：創(chuàng )意收集、創(chuàng )意篩選、方案評估、產(chǎn)品設計、監管報備以及產(chǎn)品監控與評估，分別由產(chǎn)品精算部、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)指導委員會(huì )、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作委員會(huì )、法律責任人與精算部責任人監控各階段風(fēng)險，有效地控制了產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中的風(fēng)險，并保證了產(chǎn)品的市場(chǎng)適銷(xiāo)性和盈利性。

　　公司依據普遍認可的精算原則以及保監會(huì )相關(guān)規定進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，主要考慮到適用的監管要求，損失嚴重程度及頻率、營(yíng)銷(xiāo)推廣費和理賠費用，以及目標利潤率和中國保險市場(chǎng)上類(lèi)似產(chǎn)品的定價(jià)。憑借專(zhuān)業(yè)的精算團隊、保險行業(yè)大量的理賠歷史數據、廣泛的市場(chǎng)調研、深入的需求分析，以及國外成熟保險公司的技術(shù)支持，公司已具備較強的產(chǎn)品定價(jià)能力。

　　根據保險標的特征，公司對不同險種采取不同的定價(jià)策略。機動(dòng)車(chē)保險產(chǎn)品的定價(jià)充分考慮駕駛者的風(fēng)險狀況（如年齡、性別和駕齡等）、機動(dòng)車(chē)輛的風(fēng)險狀況（如品牌、型號、車(chē)齡等）及被保險人所在地區的風(fēng)險狀況等因素。由于保險標的特征、地區特征、客戶(hù)風(fēng)險管理能力和災難影響程度各有不同，企業(yè)財產(chǎn)保險產(chǎn)品通常為不同的客戶(hù)量身定制，所以盡管這些產(chǎn)品也是根據預期賠付、費用和目標利潤率定價(jià)，但一般須經(jīng)雙方磋商確定。

　?。ǘ┖吮：秃速r

　　為有效進(jìn)行業(yè)務(wù)風(fēng)險管控，加強成本控制，公司建立了分級授權的核保核賠集中管理體系。公司制定并嚴格執行規范化的核保核賠決策程序和操作流程。根據風(fēng)險的種類(lèi)和大小，總公司的核保核賠人員或派駐分公司的核保核賠人員按其權限作出承保及理賠決策。在保額和賠付金額超出承辦人員的業(yè)務(wù)處理權限時(shí)，系統自動(dòng)轉發(fā)待核保的保單，或待處理的索賠至權限更高的人員?？偣靖鶕吮：速r人員的工作經(jīng)驗及表現評估并調整其業(yè)務(wù)處理權限。未經(jīng)總公司或分公司核保人員的事先批準，支公司及營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)部無(wú)權承保任何財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)或處理任何財產(chǎn)保險索賠。對重大項目承?；蛑卮筚r案處理，公司建立由總裁室成員、車(chē)輛部、營(yíng)銷(xiāo)管理部門(mén)等相關(guān)部門(mén)負責人和有關(guān)專(zhuān)業(yè)人員組成的風(fēng)險管理工作委員會(huì )共同做出決策。重大項目只有在再保安排落實(shí)后，方可簽發(fā)保單。公司為不同險種制定了不同的核保核賠政策和指引，并根據業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)施調整和完善。對特別風(fēng)險標的，公司在作出承保決定前會(huì )根據需要進(jìn)行現場(chǎng)風(fēng)險勘查。公司始終注重加強防災防損管理，利用先進(jìn)的風(fēng)險管理經(jīng)驗，為客戶(hù)提供防災防損服務(wù)，通過(guò)對風(fēng)險的主動(dòng)事前管理，幫助客戶(hù)降低出險率，減少損失程度，提升公司的盈利能力。

　　公司制定了標準化得理賠操作流程，并在系統內廣發(fā)推行。通過(guò)完善理賠處理信息系統、嚴格執行關(guān)鍵崗位分離、提高第一現場(chǎng)勘查率、定期組織業(yè)務(wù)抽查等措施，有效控制理賠處理環(huán)節的風(fēng)險。

　　公司的核保核賠人員擁有行業(yè)專(zhuān)業(yè)技術(shù)背景，在通過(guò)公司統一組織的內部資格考試后方可以獲得相應的上崗資格，從事核保核賠工作。公司定期根據專(zhuān)業(yè)資格制度所設定的標準及程序監督和考核核保核賠人員的表現，并決定業(yè)務(wù)權限調整和工作獎懲。此外，公司也提供大量的專(zhuān)業(yè)培訓機會(huì )，以提高核保核賠人員的專(zhuān)業(yè)技能。

　?。ㄈ┰俦ｋU

　　為控制并減少未來(lái)可能面對的索賠損失，并擴大承保能力，公司對財產(chǎn)保險保單下所承擔的部分風(fēng)險進(jìn)行再保險，為此需要相應分出部分保費。公司再保險業(yè)務(wù)由公司的再保險部集中管理。

　　公司依據中國保險相關(guān)法律法規和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的需要，決定風(fēng)險自留金額及再保險的分保比例。如果任何一個(gè)危險單位的責任總額超過(guò)公司實(shí)收資本和公積金總和的10%，必須就超出部分購買(mǎi)再保險。

　　公司根據財產(chǎn)保險產(chǎn)品的種類(lèi)，按風(fēng)險基準、賠付事件基準或整體風(fēng)險組合基準以決定再保險，以確保有足夠的再保險保障和適合的風(fēng)險管理。對于高風(fēng)險的保險產(chǎn)品，如特殊風(fēng)險保險、大規模企業(yè)財產(chǎn)保險和船舶保險產(chǎn)品等，公司一般就超出的一定被保險額或損失額的業(yè)務(wù)辦理再保險；而對于易發(fā)生大型損失事件的保險產(chǎn)品，公司會(huì )簽訂額外的再保險合約以保障超出自留的損失額；至于風(fēng)險低且標的高度分散的保險產(chǎn)品，例如機動(dòng)車(chē)保險產(chǎn)品，公司一般只在整個(gè)組合的風(fēng)險水平不確定或需要擴大承保能力時(shí)，才會(huì )于再保險公司進(jìn)行再保險安排。

　　各險種的最高自留金額每年根據公司實(shí)收資本和公積金的情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及市場(chǎng)狀況決定。

　?。ㄋ模┵Y產(chǎn)管理

　　1.概況

　　公司在該努力發(fā)展承保業(yè)務(wù)的同時(shí)，高度重視保險資金的投資管理，致力于保險資金集中化管理和資產(chǎn)管理專(zhuān)業(yè)化運作。

　　公司的投資資金主要包括公司的保費收入、自由資金及其他

　　資金。隨著(zhù)自身業(yè)務(wù)規模的上升以及資本實(shí)力的逐步增強，公司

　　的資產(chǎn)管理規模也不斷提高，帶來(lái)了一些投資收益.

　　公司積極委托第三方資產(chǎn)管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理，目前已與

　　太平洋保險資產(chǎn)管理公司達成了初步協(xié)議。

　　2. 管理架構和決策體系

　　公司對資金投資進(jìn)行統一指導，設定年度資產(chǎn)收益目標和風(fēng)

　　險目標，以及制定年度投資指引和資產(chǎn)配置要求，由資產(chǎn)管理部

　　門(mén)制定資產(chǎn)配置策略和進(jìn)行具體的投資運作。公司董事會(huì )下設投

　　資決策委員會(huì )和風(fēng)險管理委員會(huì )。其中，投資決策委員會(huì )負責指導投資活動(dòng)，并按公司的投資指引和資產(chǎn)負債匹配原則制定整體

　　投資戰略和政策；風(fēng)險管理委員會(huì )負責制定風(fēng)險管理政策和策

　　略，核定投資風(fēng)險預算。

　　為提高資產(chǎn)與負債的匹配程度，提高投資資產(chǎn)的投資收益率，公司一直致力于推進(jìn)保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的相互配合。 公司根據行業(yè)發(fā)展情況、 自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，以及未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展戰略，對保險資金特性進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的預測，為投資活動(dòng)提供準確的保費收入流量情況及負債特征等信息，以輔助投資決策；并由資產(chǎn)管理部門(mén)進(jìn)行具體投資運作。 同時(shí)，利用資產(chǎn)管理平臺的經(jīng)驗和能力，根據市場(chǎng)可獲得的資產(chǎn)的特性對保險負債結構和特性提出建議，為保險主營(yíng)業(yè)務(wù)的調整和發(fā)展提供決策支持。

　　3. 投資策略

　　公司的資產(chǎn)管理立足于保險資產(chǎn)與負債的合理匹配，并注重

　　資金運用的安全性、流動(dòng)性、收益性的基本要求，在合理配置資

　　產(chǎn)和有效控制風(fēng)險的前提下，實(shí)現投資收益最大化。為實(shí)現該目

　　標，公司已采取了一系列投資策略并實(shí)施了嚴格的內部監控。 公

　　司主要的投資政策包括：

　　( 1 ) 秉承穩健投資的指導思想，依托嚴謹的投資決策體系和流程，通過(guò)主動(dòng)審慎的投資管理，獲取長(cháng)期穩定的投資收益；

　　( 2 ) 充分考慮負債特征，政策限制以及投資渠道等因素，科學(xué)制定投資指引，合理配置資產(chǎn)；

　　(3) 高度重視資產(chǎn)特性與負債特征的匹配, 包括久期、現金流和回報率；持續進(jìn)行投資組合多樣化及組合配置的優(yōu)化，控制投資組合的各種風(fēng)險'，包括市場(chǎng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險以及集中性風(fēng)險。

　　4. 資產(chǎn)管理的內部風(fēng)險控制

　　公司遵守嚴格的資金集中化管理方式，通過(guò)保險資金的每天集中，達到提高資金的使用效率和風(fēng)險控制的目的。

　　公司注重謹慎、嚴格的投資管理風(fēng)險控制，建立事前、事中和事后的風(fēng)險監測與管理體系，實(shí)行投資決策、投資交易嚴格分離的防火墻制度，嚴格執行投資交易的合規性審核制度。 除太平洋保險資產(chǎn)管理公司以外，公司未與證券公司或其他金融機構就代管公司的資產(chǎn)而簽訂任何協(xié)議，也未曾因為該等行為而導致投資損失。

　　( 五) 信息技術(shù)

　　公司認為, 信息技術(shù)的應用對公司業(yè)務(wù)營(yíng)運效率和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)至關(guān)重要，是公司獲得成功以及日后發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，公司應用信息技術(shù)的重要領(lǐng)域包括保險新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、核保和理賠、銷(xiāo)售支持和渠道管理、客戶(hù)關(guān)系管理、投資管理、精算、財務(wù)管理、

　　風(fēng)險管理等各個(gè)業(yè)務(wù)運營(yíng)和管理環(huán)節。

　　公司的信息技術(shù)建設始終配合公司的整體發(fā)展戰略，通過(guò)具

　　有前瞻性的系統架構設計、基礎設施建設、應用軟件開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)運營(yíng)管理等各方面對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和戰略實(shí)施提供有力的支持和保障。

　　第三部分 公司風(fēng)險管理和內部控制

　　一、 風(fēng)險管理

　　風(fēng)險管理是公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的核心內容之一，公司將防范

　　風(fēng)險作為公司長(cháng)期健康發(fā)展的生命線(xiàn)。自成立開(kāi)始，公司投入大量資源加強風(fēng)險管理，通過(guò)建立綜合、統一的覆蓋全公司的風(fēng)險管理框架，對公司管理中的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和控制，以支持業(yè)務(wù)決策，保障公司的穩健經(jīng)營(yíng)。

　?。ㄒ唬?風(fēng)險管理體系

　　公司已設立董事會(huì )下轄的風(fēng)險管理委員會(huì )和審計委員會(huì )，整

　　體負責公司的風(fēng)險管理活動(dòng)。公司同時(shí)在總裁室下設合規與風(fēng)險管理工作委員會(huì )、審計工作委員會(huì )，由公司的高級管理層、主要營(yíng)運部門(mén)的主管組成，負責風(fēng)險管理的具體實(shí)施。

　?。ǘ?董事會(huì )和公司層面風(fēng)險管理組織機構

　　1. 審計委員會(huì )

　　公司董事會(huì )下設審計委員會(huì )，審計委員會(huì )由董事會(huì )授權，并

　　直接向董事會(huì )匯報及負責，主要負責公司內、外部審計的溝通、監督和核查工作。

　　2. 風(fēng)險管理委員會(huì )

　　公司董事會(huì )下設風(fēng)險管理委員會(huì )，負責公司風(fēng)險管理工作，

　　對經(jīng)營(yíng)管理中的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和控制，保障公司經(jīng)營(yíng)安全。風(fēng)險管理委員會(huì )定期審議公司高級管理層提交的風(fēng)險管理情況報告，對公司的風(fēng)險狀況進(jìn)行評估，評估的內容包括風(fēng)險管理的全面性、有效性和高級管理層在風(fēng)險管理方面的履職情況等。

　　3. 合規和風(fēng)險管理工作委員會(huì )

　　公司總裁室下設合規與風(fēng)險管理工作委員會(huì )，主要職責包括：

　　審議公司合規與風(fēng)險管理總體目標、基本策略和工作制度，負責合規與風(fēng)險管理體系建設；審議合規評估報告、風(fēng)險評估報告、風(fēng)險管理工作報告，以及重大決策評估報告和重大風(fēng)險的解決方案；協(xié)調處理重大風(fēng)險和危機事件的防范預案、過(guò)程處理和善后改進(jìn)方案，組織實(shí)施風(fēng)險識別和評估，研究新的潛在風(fēng)險，確定對策并組織實(shí)施，審議財產(chǎn)險業(yè)務(wù)再保險政策、業(yè)務(wù)分?？傮w方案和重大再保險業(yè)務(wù)事項的處理方案；組織推動(dòng)合規和與風(fēng)險管理信息系統。

　　4. 審計工作委員會(huì )

　　公司總裁室下設審計工作委員會(huì )，審計工作委員會(huì )的主要職

　　責包括：組織協(xié)調公司內部工作的開(kāi)展；統籌安排和調配內部審計資源；督促審計發(fā)現問(wèn)題整改建議的落實(shí)；評估公司的風(fēng)險狀況，評價(jià)內部控制體系和風(fēng)險管理體系的全面性、合理性和有效性；推動(dòng)公司內部控制體系的建立和健全；及時(shí)向董事會(huì )審計委員會(huì )匯報發(fā)現的重大問(wèn)題及改進(jìn)建議。

　?。ㄈ?與風(fēng)險管理有關(guān)的職能部門(mén)

　　1. 法律合規部

　　公司法律合規部負責公司運行的法律合規、風(fēng)險控制及再保

　　險風(fēng)險監控。

　　2. 稽核部

　　公司設立了稽核部，稽核部在審計委員會(huì )的指導和監督下開(kāi)

　　展內部稽核工作，稽核部既向董事會(huì )負責，也向管理層負責。

　　(四) 公司已采取或擬采取風(fēng)險管理措施

　　為了實(shí)現風(fēng)險管理目標，公司成立以來(lái)采取了下列措施：

　　1、逐步完善風(fēng)險管理體系和組織架構

　　( 1 ) 2008年，公司成立審計委員會(huì )，負責審查與監督公司

　　的財務(wù)報告、內部審計及控制程序；

　　( 2) 2008年，公司以制度完善和制度執行為切入點(diǎn)，從整

　　體風(fēng)險控制的角度進(jìn)一步完善了公司內部控制制度，構筑了以崗

　　位牽制、合規管理和內審監督“三道內控防線(xiàn)”為特征的風(fēng)險管理架構，進(jìn)一步明晰風(fēng)險管理、合觀(guān)管理、內部審計等職能定位；

　　(3)2008年，公司成立風(fēng)險管理委員會(huì )，負責風(fēng)險管理工

　　作。公司總裁室下設立合觀(guān)與風(fēng)險管理工作委員會(huì )、審計工作委

　　員會(huì )，承擔各自風(fēng)險管理職能；

　　(4) 2008年，公司設立了稽核部門(mén)，負責公司風(fēng)險管理的

　　監督改進(jìn)；

　　(5)2009年，公司將進(jìn)一步完善財務(wù)管理和內控架構調整，

　　完成并實(shí)施業(yè)務(wù)和財務(wù)標準操作流程，包括: 預算管理、財務(wù)管

　　理、集中采購、信息披露、內部審計、信息系統、固定資產(chǎn)管理

　　等七大模塊，構建以流程控制、標準化操作、風(fēng)險等級界定為特

　　征的操作風(fēng)險控制體系。

　　2、建立風(fēng)險管理基本流程和風(fēng)險評估框架

　　( 1 ) 公司根據保監會(huì )《保險公司風(fēng)險管理指引》 (試行) 的

　　要求，同時(shí)借鑒美國反對虛假財務(wù)扳告全國委員會(huì )的發(fā)起組織委

　　員會(huì )(COSO) 的全面風(fēng)險管理( ERM ) 框架理念，著(zhù)手建立風(fēng)險

　　識別、衡量、控制、監控和報告、審計和檢查的風(fēng)險管理基本流程和制度；

　　( 2 ) 公司現有的風(fēng)險管理主要圍繞保險風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、

　　信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等主要風(fēng)險大類(lèi)進(jìn)行分析評估；

　　( 3 ) 隨著(zhù)公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，今后將進(jìn)一步根據公司整

　　體的風(fēng)險特征，對風(fēng)險管理體系進(jìn)行整合；并將逐步建立和完善

　　風(fēng)險管理信息系統，逐步建立全面的風(fēng)險管理數據庫，為各類(lèi)風(fēng)

　　險識別、評估、控制和報告等提供有力的技術(shù)支持、

　　3、 加強保險資金運用的風(fēng)險控制

　　( 1 ) 制定并實(shí)施了“分類(lèi)管理、合理承擔、全面控制”的風(fēng)

　　險管理策略，根據自身發(fā)展戰略目標、資產(chǎn)負債管理需要和經(jīng)營(yíng)

　　目標確定資金運用的風(fēng)險偏好、風(fēng)險限額、收益要求等風(fēng)險控制

　　總目標；

　　( 2 ) 綜合考慮經(jīng)濟宏觀(guān)環(huán)境、資本市場(chǎng)行情等因素確定細

　　化的風(fēng)險控制目標，進(jìn)一步明確重點(diǎn)風(fēng)險監控指標和預警值；

　　( 3 ) 根據風(fēng)險控制目標，充分利用目前開(kāi)放的保險資金運

　　用渠道，根據風(fēng)險特性和外部環(huán)境，實(shí)施風(fēng)險的整體以及局部應

　　對策略；

　　( 4 ) 嚴格遵循法律法規，合理確定投資方向和比例，按照

　　規定運作，避免涉足風(fēng)險較大、超出自身管理和風(fēng)險控制能力的

　　投資業(yè)務(wù)。

　　(五) 主要的風(fēng)險管理

　　1. 保險風(fēng)險管理

　　保險風(fēng)險是指由于對賠付率、退保率等判斷不正確導致產(chǎn)品

　　定價(jià)錯誤或者準備金提取不足，再保險安排不當，非預期重大理

　　賠等造成損失的可能性。

　　(1) 產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險管理

　　產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險指由于精算數據的質(zhì)量、精算采取的定價(jià)方

　　法、 市場(chǎng)定價(jià)策略和市場(chǎng)競爭等不確定因素造成某一特定保險產(chǎn)

　　品的潛在損失的風(fēng)險。公司采取的產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 公司通過(guò)制定各種標準和指引對產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險管理，確

　　保公司某一特定產(chǎn)品的風(fēng)險水平控制在可接受的限度內，并符合

　　產(chǎn)品的特定性質(zhì)。 自 2008 年起，公司與國際領(lǐng)先的再保險公司

　　緊密合作，建立其本身的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)體系，尋求通過(guò)深入的市場(chǎng)研

　　究、以精算為基礎的定價(jià)及盈利能力分析、設計恰當的產(chǎn)品條款

　　和條件以及開(kāi)發(fā)后監測，控制產(chǎn)品風(fēng)險；建立了一套涵蓋整個(gè)新

　　產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期的全面流程；

　　#61656; 在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)階段建立精算評估制度，在經(jīng)驗數據的基礎

　　上確定各項假設，完成精算定價(jià)和有關(guān)測試工作，就產(chǎn)品精算結

　　果和風(fēng)險管理等內容撰寫(xiě)詳細的精算評估報告；

　　#61656; 加強產(chǎn)品后期追蹤，了解其經(jīng)營(yíng)指標，根據定價(jià)假設與

　　實(shí)際結果存在的差異，調整假設進(jìn)行重新定價(jià)、重新設計或終止

　　該項產(chǎn)品。

　　( 2 ) 準備金風(fēng)險管理

　　公司采取的準備金風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 加強對以往年度準備金提取的充足性進(jìn)行校驗，及時(shí)根

　　據有關(guān)分析結果調整精算假設，并積極引進(jìn)外部評估，進(jìn)一步加

　　強精算結果的合理性；

　　#61656; 按照保監會(huì )監管要求合理評估準備金，采取穩健的計算

　　標準，達到降低風(fēng)險的目的。

　　( 3 ) 再保險及巨災風(fēng)險管理

　　公司采取的再保險及巨災風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 合理安排及調整整體分保結構，降低業(yè)務(wù)快速發(fā)展可能

　　帶來(lái)的不確定性

　　#61656; 加強各級核保人員對公司再保險合同條件的掌握，嚴格

　　執行公司的自留限額管理規定，嚴格控制自留風(fēng)險，對超出自

　　留部分運用各類(lèi)再保險方式分散風(fēng)險；

　　#61656; 與國家相關(guān)專(zhuān)業(yè)機構合作，及時(shí)獲得災害信息，為核準

　　核賠管理提供可靠的技術(shù)、信息支持；

　　#61656; 加強核保對地震、臺風(fēng)、洪水等巨災的區域累積承保保

　　險控制，逐步引入國際巨災風(fēng)險評估模型加強量化分析，通過(guò)巨

　　災再保險合理控制累積風(fēng)險.

　　( 4 ) 市場(chǎng)惡性競爭風(fēng)險管理

　　公司采取的市場(chǎng)惡性競爭風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 加強費率和承保條款管理，加強精算技術(shù)對險種險類(lèi)

　　定價(jià)評估以及基礎條款的限定和規范，嚴格控制核保核賠；

　　#61656; 逐步調整市場(chǎng)策略，避免簡(jiǎn)單的市場(chǎng)爭奪，綜合拓寬銷(xiāo)

　　售渠道，將競爭策略逐步轉移到經(jīng)營(yíng)機制和管理體制的改革創(chuàng )新。

　　#61656; 加強內部控制和合規等管理，嚴格控制違反幣揚秩序和

　　規范的行為，加大有關(guān)處罰力度，積極防范風(fēng)險.

　　2. 資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險管理

　　資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險是指因資產(chǎn)與負債的期限、現金流和投資

　　收益等不匹配所引發(fā)的風(fēng)險。在現行的法規與市場(chǎng)環(huán)境下沒(méi)有期

　　限足夠長(cháng)的資產(chǎn)可供公司投資，以與責任保險的保險責任期限匹

　　配。公司采取的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 在監管框架及市場(chǎng)環(huán)境允許的情況下加大長(cháng)期固定收益

　　證券的配置比例，適當選擇并持有久期較長(cháng)的資產(chǎn)，以使資產(chǎn)負

　　債在期限和收益上達到較好的匹配；

　　#61656; 關(guān)注保監會(huì )放寬對保險公司可投資渠道監管限制的政策

　　和動(dòng)向，充分利用可獲得的新投資渠道，及時(shí)調整有關(guān)資產(chǎn)配置；

　　#61656; 關(guān)注中國資本市場(chǎng)的發(fā)展，增強公司的投資組合多元化，

　　并提高公司的投資收益。 在產(chǎn)品定價(jià)和承保條款設計時(shí)，充分考

　　慮資本市場(chǎng)和投資組合因素；

　　#61656; 逐步加強資產(chǎn)負債匹配情況的追蹤，反映在各種經(jīng)濟環(huán)

　　境下，公司償付能力的充足狀況和盈利狀況，研究和探索各種風(fēng)

　　險因素對保險公司未來(lái)財務(wù)實(shí)力和資產(chǎn)負債匹配能力的影響。

　　3. 市場(chǎng)風(fēng)險管理

　　市場(chǎng)風(fēng)險是指由于利率、匯率、股票價(jià)格等市場(chǎng)價(jià)格的不利

　　變動(dòng)而造成損失，以及由于重大危機造成業(yè)務(wù)收入無(wú)法彌補費用

　　的可能性。 具體而言，利率風(fēng)險是指金融工具的價(jià)值或未來(lái)現金

　　流量會(huì )因市場(chǎng)利率改變而波動(dòng)。 利率的變動(dòng)對公司的整體投資收益可能會(huì )造成重大影響。

　　由于公司擬投資于股票及證券投資基金，因此公司也面對權

　　益類(lèi)證券市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險。尤其當市場(chǎng)出現大幅下滑時(shí), 公司可能須確認已實(shí)現和未實(shí)現投資損失，因而可能對公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)

　　造成不良影響。

　　匯率風(fēng)險是指外幣匯率變動(dòng)造成損失的風(fēng)險。人民幣與公司

　　業(yè)務(wù)所涉及的其它貨幣之間的匯率波動(dòng)，可能影響公司的財務(wù)狀

　　況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。

　　公司采取的市場(chǎng)風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 通過(guò)對公司投資業(yè)務(wù)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和

　　分析，建立和完善市場(chǎng)風(fēng)險預警機制和市場(chǎng)風(fēng)險報告制度，將潛

　　在的市場(chǎng)風(fēng)險控制在可接受的水乎，建立健全市場(chǎng)風(fēng)險控制體

　　系；

　　#61656; 通過(guò)敏感性分析和壓力測試等方法定期監測和評估所承

　　受的利率風(fēng)險，并通過(guò)調整投資組合，盡可能匹配資產(chǎn)與負債的

　　平均久期，努力管理公司的利率風(fēng)險；

　　#61656; 遵循審慎股權投資的原則，專(zhuān)注于對行業(yè)和發(fā)行主體的

　　研究，并通過(guò)投資于不同行業(yè)和發(fā)行主體的分散化投資方法，管

　　理公司面臨的股權類(lèi)資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險；

　　#61656; 尋求通過(guò)盡量減少外幣風(fēng)險頭寸來(lái)限制公司的匯率風(fēng)險

　　4. 信用風(fēng)險管理

　　信用風(fēng)險是指由于債務(wù)人或者交易對手不能履行合同義務(wù)，

　　或者信用狀況的不利變動(dòng)而造成損失的可能性。公司通過(guò)以下方法：

　　#61656; 通過(guò)運用信用控制政策，對潛在投資進(jìn)行信用分析，對

　　債務(wù)人設定整體額度，加強固定收益資產(chǎn)組合多元化等手段來(lái)控

　　制信用風(fēng)險；

　　#61656; 與外部信用評級機構加強業(yè)務(wù)合作，同時(shí)逐步建立內部

　　信用評級系統，增強固定收益資產(chǎn)信用風(fēng)險評估的科學(xué)性和有效

　　性；

　　#61656; 公司的投資指引要求持續監控各投資類(lèi)型的風(fēng)險水平，

　　并作出相應的配置調整。 對于按照歷史成本列賬的投資資產(chǎn)，一

　　旦公司確定很可能無(wú)法依據適用的合同條款收回全部到期款項，

　　便在財務(wù)報表中確認為減值或損失；

　　#61656; 繼續加強再保險人資信管理，實(shí)施再保險交易對象限制

　　和特定交易的風(fēng)險控制措施，同時(shí)注意再保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險累計，

　　降低再保險人集中的風(fēng)險；

　　#61656; 定期審核應收保費余額并進(jìn)行嚴格控制，將應收保費總

　　額控制在合理范圍之內。

　　5. 操作風(fēng)險管理

　　操作風(fēng)險是由于信息、通信、交易處理和結算系統及程序故

　　障引起的損失風(fēng)險。操作風(fēng)險包括未能獲得適當的內部授權、末

　　能適當地對交易進(jìn)行記錄、設備故障、培訓不足或員工失誤。公

　　司采取以下積極措施降低操作風(fēng)險：

　　#61656; 積極提倡合規文化，并已引入“合規創(chuàng )造價(jià)值”、“主動(dòng)

　　合規”和“合規人人有責”的理念，加強合規培訓，完善考核機

　　制，將內控狀況、 合規管理納入績(jì)效考核和激勵機制中，對違規操作嚴格進(jìn)行問(wèn)責；

　　#61656; 實(shí)施適當且充分的預防控制、識別控制及損失限制，通

　　過(guò)流程的標準化來(lái)預防和控制風(fēng)險，通過(guò)定期的風(fēng)險與控制自我

　　評估來(lái)加強潛在風(fēng)險的識別，通過(guò)適當的資源補充和準備來(lái)弱化

　　或抵消可能發(fā)生的損失，將操作風(fēng)險對公司經(jīng)營(yíng)目標的影響降到

　　最低。例如，公司就承保及理賠管理建立分級授權制度，并通過(guò)

　　信息技術(shù)系統的自動(dòng)設置加以強化，從而有助于避免未經(jīng)授權而

　　作出的審批；

　　#61656; 加快操作風(fēng)險管理體系的建立和完善，逐步建立事前防

　　范.、過(guò)程監控和事后檢查相結合的覆蓋全系統的內部控制和監督

　　體系；

　　#61656; 內部及外部審計部門(mén)嚴格核查各項風(fēng)險控制的有效性，

　　根據內部及外部審計報告的管理建議，采取適當措施處理被發(fā)觀(guān)

　　的各類(lèi)控制問(wèn)題。

　　 6. 償付能力風(fēng)險管理

　　公司采取的償付能力風(fēng)險管理措施如下：

　　#61656; 公司及時(shí)通過(guò)增資擴股，募集資金以充實(shí)資本金；同時(shí)

　　加快打造持續融資平臺，以滿(mǎn)足未來(lái)業(yè)務(wù)不斷擴展帶來(lái)的償付能

　　力需求；

　　#61656; 繼續調整業(yè)務(wù)結構，優(yōu)化資產(chǎn)組合，提高資產(chǎn)質(zhì)量，提

　　升經(jīng)營(yíng)效益，以增強盈利對償付能力的貢獻

　　二、內部控制

　　公司的內部控制情況的主要內容如下

　　(一) 公司的內部控制環(huán)境

　　按照保監會(huì )《關(guān)于規范公司治理結構的指導意見(jiàn)》以及相關(guān)規定的要求，公司進(jìn)一步完善了《公司章程》，明確股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )和管理層的職責，使董事會(huì )和監事會(huì )的作用得到充分發(fā)揮；建立了獨立董事制度，對董事會(huì )討論事項發(fā)表客觀(guān)、公正的意見(jiàn)；在董事會(huì )下設提名與薪酬、投資與決策、審計、風(fēng)險管理四個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì )，形成了較為完備規范的議事規則、決策機制、決策評估和責任追究機制，從而使得公司治理結構更加科學(xué)完善，職能清晰，為公司內部控制目標的實(shí)現提供了合理保證。

　　2.組織架構

　　公司根據合理、精簡(jiǎn)、高效、協(xié)調的原則，對部門(mén)和崗位進(jìn)行了整合，將總公司的職責定位為“戰略規劃、政策制定、風(fēng)險監控、資源統籌”，進(jìn)一步理順公司內部的管理關(guān)系。分公司以前后臺分開(kāi)、營(yíng)運管理集中、有利于風(fēng)險管控并能相互監督、相互制約為基本原則，明確部門(mén)、崗位、人員的職責和權限，確定了對關(guān)鍵崗位、特殊崗位、不相容崗位的控制要求以及各崗位的報告關(guān)系，基本形成了分工合理、職責明確、報告關(guān)系清晰地組織架構。

　　3人力資源

　　公司強化人力資源專(zhuān)業(yè)化建設，完善用人用工、績(jì)效考核、薪酬分配等制度，確定了各崗位人員，特別是與風(fēng)險和內部控制相關(guān)人員的適任條件，明確了有關(guān)教育背景、工作經(jīng)歷、培訓和技能等方面的要求，以確保相關(guān)人員能夠勝任。同時(shí)，也根據不同層級員工的職責、能力、文化程度及所面臨的風(fēng)險，制定并實(shí)施培訓計劃。培訓計劃是通過(guò)自上而下和自下而上進(jìn)行制定，并定期評審和持續改進(jìn)。充分的培訓基本上能確保全體員工在各自崗位上有效地履行各自職責。

　?。ǘ┕镜闹饕獌炔靠刂苹顒?dòng)

　　1.與保險業(yè)務(wù)有關(guān)的內部控制

　　公司建立了保險業(yè)務(wù)風(fēng)險控制體系，風(fēng)險控制活動(dòng)涵蓋銷(xiāo)售管理、核保和核賠管理、再保險業(yè)務(wù)管理等各個(gè)環(huán)節，每個(gè)環(huán)節都充分明確了風(fēng)險識別、風(fēng)險防范措施。

　?。?） 銷(xiāo)售管理

　　公司不斷完善產(chǎn)品銷(xiāo)售管理制度，加強對保險中介機構的資格管理和中介業(yè)務(wù)的管理，督促保險中介機構按照合同要求依法合規開(kāi)展業(yè)務(wù)。制定了銷(xiāo)售團隊建設指導意見(jiàn)和相應的規章制度，明確了銷(xiāo)售團隊的組建、薪酬福利、考核晉升、培訓管理等事宜。

　　通過(guò)整合銷(xiāo)售資源、重組業(yè)務(wù)流程，加強和規范銷(xiāo)售團隊建設，提高整體銷(xiāo)售能力。通過(guò)對銷(xiāo)售人員進(jìn)行依法合規經(jīng)營(yíng)意識教育與業(yè)務(wù)技能的培訓，規范銷(xiāo)售管理流程，加強業(yè)務(wù)督導，提高其道德水準與職業(yè)修養，提升其銷(xiāo)售能力。通過(guò)客戶(hù)回訪(fǎng)的方式，對銷(xiāo)售人員進(jìn)行監督管理，規范銷(xiāo)售人員的銷(xiāo)售行為。

　?。?） 核保和核賠管理

　　 公司成立了核保核賠委員會(huì )，實(shí)行核保核賠集中管理，不斷完善核保核賠工作規則、流程與考核管理制度，形成了權責明確、保核賠業(yè)務(wù)處理的獨立性和專(zhuān)業(yè)適應性，明確了核保核賠人員的適任條件，逐步建立相對獨立的核保核賠人員管理、考核和培訓體系。

　　嚴格“兩核”工作紀律，全面檢查“兩核”制度的執行情況，努力提升核保核賠的運作效率和質(zhì)量。根據市場(chǎng)情況的復雜性以及各分支機構經(jīng)營(yíng)的多樣性，強化了對承保理賠數據的量化分析，及時(shí)調整核保核賠政策，積極支持業(yè)務(wù)發(fā)展，重點(diǎn)監控對經(jīng)營(yíng)管理全局可能造成重大影響的險種，使“兩核”運作效率和風(fēng)險控制能力得到進(jìn)一步提高。

　?。?） 再保險業(yè)務(wù)管理

　　 公司風(fēng)險管理部門(mén)負責再保險政策、策略和計劃的審核以及再保險風(fēng)險的監控，再保險職能部門(mén)承擔再保險業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)職能，逐步形成風(fēng)險管理部與再保險職能部門(mén)和相關(guān)部門(mén)之間的相互合作、相互制約的再保險業(yè)務(wù)管理流程，以及自留額和分保方式的商討機制，各部門(mén)職責明確，能夠保障保單風(fēng)險及時(shí)、足額分保。

　　 2.財務(wù)控制

　　 （1）預算控制

　　在全面預算管理方面，公司根據不同層級分支機構的特點(diǎn)劃分預算管理責任和權限，制定資產(chǎn)購置、費用開(kāi)支的標準和預算審批流程，構建從預算編制、執行、監控、分析調整和考核的完整管理體系。通過(guò)由下到上、自上而下制定預算目標、分解預算指標，落實(shí)保障預算實(shí)現的管控手段。通過(guò)完善預算考核措施，將預算管理貫徹公司的全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以促進(jìn)增長(cháng)方式的不斷轉變，資源配置的進(jìn)一步優(yōu)化和資本回報的穩步提高。

　?。?）費用管理

　　在費用管理方面，公司實(shí)行費用全面預算管理，公司制定并實(shí)施了相應的財務(wù)權限管理辦法，明確了費用的開(kāi)支標準和各層級人員的審批權限。在財務(wù)系統中增加費用預算管理模塊，對費用開(kāi)支做到了事前有預算，事中有審批，事后有監控；對于突發(fā)事項的費用開(kāi)支，也要求先申請追加預算，然后才能進(jìn)入流程審批。這些措施，可以起到費用預算日常預警、月度預算執行追蹤與評估、考核的作用。

　?。?） 財務(wù)報告

　　 在財務(wù)報告方面，公司財務(wù)部門(mén)負責有關(guān)財務(wù)、統計方面監管報表和報告的及時(shí)準確報送，統籌公司的會(huì )計決算、償付能力分析、經(jīng)營(yíng)情況的分析、預測和報告、會(huì )計信息質(zhì)量監控等工作。

　　 3.資金控制

　　 （1）資金調度

　　 在資金調度方面，公司實(shí)行資金高度集中管理，“收、支”兩條線(xiàn)，銀行賬戶(hù)由總公司統一審批；收入戶(hù)資金全額上劃，支出戶(hù)資金由總公司按預測分旬下?lián)?，有效杜絕了資金分散管理可能帶來(lái)的各類(lèi)風(fēng)險，提高了公司資金的使用效率及效益。

　　 （2）投資決策和投資風(fēng)險管理

　　 公司在投資決策管理、業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險管理和內部控制等方面，都建立了一系列的規章制度，形成了透明、規范的投資決策程序和議事規則。將前后臺操作及后臺管理進(jìn)行了分離，投資的控制。通過(guò)先進(jìn)的風(fēng)險管理模型及量化的風(fēng)險管理系統，能夠對各類(lèi)投資風(fēng)險及其收益進(jìn)行量化分析，能夠進(jìn)行市場(chǎng)波動(dòng)及利率波動(dòng)的情景模擬，能夠對合法合規性、投資的市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等實(shí)施有效的監控及評估。

　　 4.信息技術(shù)

　　 （1）信息技術(shù)

　　 公司制定了比較完善的信息技術(shù)管理和風(fēng)險防范制度，明確系統開(kāi)發(fā)、管理與應用部門(mén)人員的職責，對信息系統的項目立項、設計、開(kāi)發(fā)、測試和維護實(shí)施有效控制。

　　 公司借助信息技術(shù)系統，將各項財務(wù)業(yè)務(wù)標準操作流程固化其中，規范了財務(wù)會(huì )計基礎，標準了操作流程，覆蓋了系統中的風(fēng)險點(diǎn)，使重大風(fēng)險得到了適當的控制，從而使制度的執行力得到增強。

　　 （2）信息安全管理

　　 在信息安全管理方面，公司制定了詳細的信息系統安全保障制度，建立了初步的信息安全管理體系。各級機構建立了信息安全管理崗位，實(shí)施了信息安全管理措施和建立網(wǎng)絡(luò )管理系統。公司每年對各級機構的信息安全進(jìn)行巡檢和現場(chǎng)支持，及時(shí)消除信息安全隱患，確保信息資產(chǎn)的完整、保密及可用性，持續對網(wǎng)絡(luò )的安全、故障、性能、配置等進(jìn)行有效管理。

　　 （3）應急計劃

　　 在應急計劃方面，公司建立了信息系統應急協(xié)調預案及詳細的作業(yè)系統持續運行計劃，定期進(jìn)行演練。

　　第四部分 公司中長(cháng)期發(fā)展戰略

　　一．戰略目標

　　公司的目標是成為以保險業(yè)為主，具有國際競爭力的一流金融服務(wù)集團。公司將積極把握中國保險市場(chǎng)快速發(fā)展的契機，大力發(fā)展保險主業(yè)，實(shí)現財險和資產(chǎn)管理核心業(yè)務(wù)規模和價(jià)值的均衡快速增長(cháng)，同時(shí)適度把握具有協(xié)同效應的其他金融業(yè)務(wù)機會(huì )，建設信譽(yù)卓著(zhù)、品牌杰出、財務(wù)穩健、效益優(yōu)良，具有國際競爭力的一流金融服務(wù)集團。公司將進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)機構，推動(dòng)價(jià)值型增長(cháng)；加快拓展市場(chǎng)，穩步提高產(chǎn)能；積極改善客戶(hù)服務(wù)，提升市場(chǎng)競爭力；著(zhù)力提高投資能力，實(shí)現資產(chǎn)管理與保險業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展；全面推進(jìn)信息技術(shù)規劃的實(shí)施，保障快速發(fā)展的業(yè)務(wù)需求。

　　二．發(fā)展戰略的細化

　?。ㄒ唬┲衅诎l(fā)展戰略（2009-2013年）

　　計劃用5年左右的時(shí)間，將公司發(fā)展為一家市場(chǎng)信譽(yù)良好、初具核心競爭力和經(jīng)營(yíng)特色的專(zhuān)業(yè)責任保險公司，并完成公司的上市工作。經(jīng)營(yíng)發(fā)展的指導方針是“穩健發(fā)展、專(zhuān)業(yè)發(fā)展”，具體經(jīng)營(yíng)發(fā)展規劃如下：

　　1. 2009年公司自留保費為人民幣9億元，綜合成本率控制在120%左右，其中山東分公司爭取實(shí)現盈虧平衡（綜合成本率控制在100%左右），確保償付能力充足率在150%以上。

　　2. 2010年公司自留保費為人民幣12億元，綜合成本率控制在103%左右，投資收益基本彌補承保虧損；同時(shí)在2010年底增資至人民幣10億元，確保償付能力充足率在150%以上。2010年好的基礎。

　　3. 2011年公司自留保費為人民幣15億元，綜合成本率控制在100%左右，基本實(shí)現承保盈虧平衡，確保償付能力充足率在150%；加強資金的運用，確保資金投資收益率在5%以上，利潤率達到6%左右；2011年底啟動(dòng)上市方案。

　　4. 2012年公司自留保費為人民幣20億元，綜合成本率控制在98%左右，實(shí)現承保盈利，確保償付能力充足率在150%以上；加強資金的運用，確保資金投資收益率在5%以上，利潤率達到6%左右；2012年初步完成上市前的整改和準備工作。

　　5. 2013年公司自留保費為人民幣25億元，綜合成本率控制在96%左右，實(shí)現承保盈利，確保償付能力充足率在150%以上；加強資金的運用，確保資金投資收益率在5%以上，利潤率達到8%左右；2013年力爭完成公開(kāi)發(fā)行股票上市工作。

　?。ǘ╅L(cháng)期發(fā)展戰略

　　計劃用5年左右的時(shí)間將公司發(fā)展為信譽(yù)卓著(zhù)、特色鮮明、核心競爭力突出的金融保險控股集團，成為全國保險產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，將“長(cháng)安保險”打造為全國馳名品牌；同時(shí)，公司通過(guò)收購、控股的方式完成金融控股的布局和整合。

　　1. 2014年至2018年，公司堅持“集團化”發(fā)展，初步完成長(cháng)安保險金融控股布局；其中財產(chǎn)險自留保費收入增長(cháng)控制在20%左右，確保償付能力充足率在150%以上。

　　通過(guò)五年的努力，公司及產(chǎn)品的多樣化、專(zhuān)業(yè)化、國際化水平有了極大地提高，走出一個(gè)效益比較好、發(fā)展比較快、機構比較穩的新路，躋身于國內“一流信譽(yù)、一流服務(wù)、一流人才、一流管理”的全國性中資保險公司行列。

　　2. 2019年以后進(jìn)一步加強金融控股整合

　　通過(guò)五年的努力，公司的服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、各項業(yè)務(wù)技術(shù)含量、風(fēng)險控制指標以及勞動(dòng)生產(chǎn)率（人均保費）、資本杠桿比率、社會(huì )影響力、國際競爭力、品牌知名度及美譽(yù)度等達到國內專(zhuān)業(yè)保險公司的最好水平，達到國際專(zhuān)業(yè)保險公司的平均水平，實(shí)現“國內領(lǐng)先，國際一流”，最終將公司建設成為在國內外具有較大影響力的金融保險集團。

　　三．戰略措施保障

　　為實(shí)現上述發(fā)展戰略，公司將根據政策、市場(chǎng)和自身的實(shí)際情況，秉承“以保護消費者的利益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，堅持有質(zhì)量的規模發(fā)展、堅持有效益的穩健發(fā)展、堅持有特色的專(zhuān)業(yè)發(fā)展、堅持有品牌的持續發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)方針，貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，創(chuàng )新業(yè)務(wù)模式、完善經(jīng)營(yíng)機制、強化品牌管理，打造具有核心競爭力和鮮明經(jīng)營(yíng)特色的一流公司。主要采取以下措施：

　?。ㄒ唬?不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)機構，推動(dòng)價(jià)值型增長(cháng)

　　#61656; 通過(guò)不斷提高承保技術(shù)和理賠管理，增強機動(dòng)車(chē)保險產(chǎn)品的盈利能力；

　　#61656; 通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新，提高盈利水平較高的非機動(dòng)車(chē)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規模。

　?。ǘ?加強市場(chǎng)拓展，穩步提高產(chǎn)能

　　#61656; 進(jìn)一步細分市場(chǎng)，通過(guò)加強培訓、完善銷(xiāo)售支持、提升基礎管理等措施，提高產(chǎn)險直銷(xiāo)的渠道產(chǎn)能；

　　#61656; 深化與專(zhuān)業(yè)保險中介的合作，積極拓展變化、網(wǎng)絡(luò )等新型分銷(xiāo)渠道，開(kāi)發(fā)適合特定渠道銷(xiāo)售的保險產(chǎn)品。

　?。ㄈ?積極改善客戶(hù)服務(wù)，提升市場(chǎng)競爭力

　　#61656; 繼續加強誠信的文化建設，在公司內部大力倡導誠信服務(wù)的理念；

　　#61656; 以提高目標客戶(hù)滿(mǎn)意度和續保率為目標，通過(guò)服務(wù)規劃與品質(zhì)管理，實(shí)現全公司統一的標準化服務(wù)；

　　#61656; 規范客戶(hù)投訴管理，積極應對客戶(hù)投訴；加強核賠管理，改善理賠服務(wù)。

　?。ㄋ模?著(zhù)力提高投資能力，實(shí)現資產(chǎn)管理與保險業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展

　　#61656; 進(jìn)一步加強資產(chǎn)負債的匹配管理，完善風(fēng)險管理體系，提高投資收益；

　　#61656; 培育基于投資市場(chǎng)的特征開(kāi)發(fā)保險產(chǎn)品的能力，實(shí)現資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的協(xié)調發(fā)展；

　　#61656; 積極把握投資渠道不斷開(kāi)放的機遇，開(kāi)拓新的投資渠道，進(jìn)一步優(yōu)化投資組合，提高投資能力。

　?。ㄎ澹┤嫱七M(jìn)信息技術(shù)戰略規劃的實(shí)施，保障快速發(fā)展的業(yè)務(wù)需求

　　#61656; 完成保險業(yè)務(wù)核心應用系統建設，為快速發(fā)展的業(yè)務(wù)需求提供保障；

　　#61656; 積極推進(jìn)區域客戶(hù)服務(wù)中心試點(diǎn)，加快統一客戶(hù)服務(wù)中心的建設進(jìn)程

　　#61656; 完成數據倉庫建設，充分應用信息技術(shù)手段為公司業(yè)務(wù)發(fā)展和管理決策提供強大信息技術(shù)支持；

　　#61656; 進(jìn)一步提高公司信息系統的安全性，推進(jìn)災備中心的建設，加固信息系統基礎設施平臺。

　?。鹇源胧┘毣?/p>

　　1. 2009年確定為公司的“管理年”，加強兩核的管理，實(shí)現分公司層面的“精細化、專(zhuān)業(yè)化”管理；2009年公司將以產(chǎn)品特色和專(zhuān)業(yè)技術(shù)推動(dòng)公司各項業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

　　2. 2010年推行“分類(lèi)管理”，實(shí)現中心支公司層面的“精細化、專(zhuān)業(yè)化”管理；2010年將全面貫徹“人才先行”策略，謀求人才優(yōu)勢。

　　3. 2011年推行“全流程、全方位管理”，實(shí)現全轄的“精細化、專(zhuān)業(yè)化”管理；2011年公司將鞏固發(fā)展優(yōu)秀公司文化，增強公司凝聚力和團隊合作精神；公司將進(jìn)一步完善公司法人治理結構并大膽推行管理和業(yè)務(wù)創(chuàng )新，謀求公司快速發(fā)展之路。

　　4. 2012年確定公司的“規范年”，建立基于薩班斯法案的內控體系、健全的公司治理體系和全面風(fēng)險管理體系，完成公司上市前的整改工作。

　　5. 2013年完成公司的上市工作，實(shí)現公司戰略發(fā)展的調整，完成從“專(zhuān)業(yè)化”向“品牌化”發(fā)展的規劃。

　　 四．業(yè)務(wù)發(fā)展計劃

　　 公司業(yè)務(wù)的總體計劃是實(shí)現規模和價(jià)值的同步快速增長(cháng)。我們將采取下列行動(dòng)計劃：

　　1. 通過(guò)專(zhuān)業(yè)化管理和業(yè)務(wù)模式創(chuàng )新，實(shí)現車(chē)險業(yè)務(wù)可盈利性的持續增長(cháng)潛力，在不斷改善車(chē)險業(yè)務(wù)的盈利能力的同時(shí)，穩步推進(jìn)車(chē)險業(yè)務(wù)規模的持續增長(cháng)，實(shí)現市場(chǎng)地位的鞏固和提高；

　　#61656; 切實(shí)加強交強險業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理，主動(dòng)把握交強險業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來(lái)的市場(chǎng)機遇；

　　#61656; 進(jìn)一步整合公司資源，加強車(chē)險業(yè)務(wù)分銷(xiāo)渠道建設；

　　#61656; 建立健全車(chē)險專(zhuān)業(yè)化管理體系，進(jìn)一步集中車(chē)險定價(jià)、銷(xiāo)售、績(jì)效管理和品牌管理等職能，大力提高車(chē)險專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)水平；

　　#61656; 加大理賠集中管理力度，推行車(chē)險理賠標準化管理流程，提高標準化、規范化和集約化水平，持續改善車(chē)險業(yè)務(wù)的盈利性；

　　#61656; 盡快實(shí)現全國通賠，借助全國性網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢，全面提高客戶(hù)服務(wù)水平和市場(chǎng)競爭能力。

　　2. 在保持良好盈利性的前提下，大力加快非車(chē)險業(yè)務(wù)發(fā)展

　　#61656; 充分發(fā)揮機構客戶(hù)資源優(yōu)勢，繼續加大非車(chē)險重大項目的拓展力度，積極擴大在機構客戶(hù)市場(chǎng)上的相對領(lǐng)先地位；

　　#61656; 積極發(fā)展企業(yè)財產(chǎn)險、短期意外險、貨物運輸險、家庭財產(chǎn)險等傳統效益型業(yè)務(wù)，穩步發(fā)展船舶險業(yè)務(wù)；

　　#61656; 加大各類(lèi)責任險市場(chǎng)的拓展力度，全面加快責任險業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)一步拓寬經(jīng)營(yíng)發(fā)展空間和服務(wù)領(lǐng)域。

　　3. 加強產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò )建設，為業(yè)務(wù)的持續快速發(fā)展提供保證

　　#61656; 全面推廣新的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程，健全產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的專(zhuān)業(yè)化管理體制，以市場(chǎng)需求為導向，集中力量?jì)?yōu)化現有產(chǎn)品，不斷開(kāi)發(fā)和培育新產(chǎn)品；

　　#61656; 借鑒國際國內成功經(jīng)驗，大力推進(jìn)電子商務(wù)建設，建立健全電話(huà)銷(xiāo)售中心，積極構建新型銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò )平臺；

　　#61656; 建立健全分支機構績(jì)效評估管理體系，大力提高各級分支機構的投入產(chǎn)出水平；

　　#61656; 深入推進(jìn)專(zhuān)業(yè)化、標準化直銷(xiāo)團隊建設，持續提高銷(xiāo)售團隊人均產(chǎn)能，增強銷(xiāo)售成本控制能力；

　　#61656; 建立健全交叉銷(xiāo)售協(xié)作機制，提高客戶(hù)資源開(kāi)發(fā)利用效率，促進(jìn)銷(xiāo)售能力的不斷提升。

　　4. 以管理創(chuàng )新為推動(dòng)力，持續加強和改進(jìn)客戶(hù)服務(wù)

　　#61656; 逐步實(shí)現集中化客戶(hù)服務(wù)中心建設，改善客戶(hù)服務(wù)基礎條件，提高客戶(hù)信息資源管理和開(kāi)發(fā)利用水平；

　　#61656; 加快標準化服務(wù)規范的制定和完善步伐，實(shí)施集中式、規范化服務(wù)流程管理，在此基礎上，廣泛開(kāi)展服務(wù)創(chuàng )新活動(dòng)，著(zhù)重改善基礎服務(wù)的細節和品質(zhì)；

　　#61656; 推廣應用客戶(hù)關(guān)系管理系統（CRM），建立健全客戶(hù)分類(lèi)管理體系，逐步實(shí)現客戶(hù)服務(wù)的差異化和個(gè)性化；

　　#61656; 健全境內外緊急救援服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，為相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供完善的客戶(hù)服務(wù)支持；

　　#61656; 充分整合各種資源，積極開(kāi)展風(fēng)險管理、防災防損等各項增值服務(wù)，著(zhù)力改善優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的服務(wù)體驗，為創(chuàng )造并留住目標客戶(hù)提供有力支持。

　　 五．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計劃

　　 公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的總體計劃是在充分把握保險投資特性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核心競爭力。

　　#61656; 完善投資決策體系，健全內控合規制度，提高投資決策

　　機制和投資管理流程的有效性；

　　#61656; 深入研究宏觀(guān)經(jīng)濟及政策和投資環(huán)境，把握市場(chǎng)發(fā)展和

　　行業(yè)趨勢，制定嚴謹的投資政策和投資策略，通過(guò)主動(dòng)審慎的投

　　資管理，獲取長(cháng)期穩定的投資收益；

　　#61656; 進(jìn)一步提高風(fēng)險管理水平，根據市場(chǎng)變化調整和優(yōu)化資

　　產(chǎn)結構，防范市場(chǎng)風(fēng)險；

　　#61656; 提高信用風(fēng)險識別和管理能力，規避信用風(fēng)險；加強資

　　產(chǎn)負債管理能力，優(yōu)化資產(chǎn)負債管理模型，降低匹配風(fēng)險；

　　#61656; 在政策、法律法規許可的范圍內，積極拓展新的投資渠

　　道，如間接投資基礎設施項目、非上市商業(yè)銀行股權等，以分散

　　投資組合風(fēng)險，提高保險資產(chǎn)的盈利能力。根據外匯投資渠道的

　　放開(kāi)情況，推進(jìn)外匯投資業(yè)務(wù)的發(fā)展；

　　#61656; 促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，積極參與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、定價(jià)工作和產(chǎn)品策

　　略的制定過(guò)程；

　　#61656; 加強專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理團隊建設，提高其專(zhuān)業(yè)化水平

　　第五部分 公司盈利預測及價(jià)值分析

　　一、盈利預測的基本假設

　　基于公司 2008年的財務(wù)與業(yè)務(wù)數據，以及公司的中長(cháng)期發(fā)

　　展規劃，我們對公司未來(lái)5年的經(jīng)營(yíng)指標、現金流、償付能力和

　　凈資產(chǎn)進(jìn)行預測，主要假設如下：

　　1. 國家宏觀(guān)經(jīng)濟良性運行，社會(huì )環(huán)境保持相對穩定，未出現

　　重大不利因素；

　　2. 相關(guān)的法律法觀(guān)、行業(yè)監管政策、各項稅收政策不發(fā)生重

　　大不利變化，公司經(jīng)營(yíng)未受到嚴格的管制和制裁；

　　3. 國家各項金融政策未發(fā)生重大不利的變化，國內外主要金

　　融市場(chǎng)不發(fā)生劇烈波動(dòng)，金融行業(yè)整體健康發(fā)展；

　　4. 公司各項內部控制制度和風(fēng)險管理制度持續有效，未發(fā)生

　　因監控、防范不力導致的重大損失；

　　5.未發(fā)生嚴重自然災害和人為災難，保險市揚風(fēng)險變動(dòng)不

　　大，不存在任何潛在類(lèi)型的索賠( 如工業(yè)疾病、環(huán)境污染等)。

　　二、 盈利預測情況

　　本次預測是以公司目前的經(jīng)營(yíng)和管理水平基礎而測算的，

　　對公司未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展具有導向性和目標性。本次預測著(zhù)眼于公

　　司的核心競爭力的構建和股東利蓋的最大化，與公司目前的資源

　　配置和一系列的戰略措施一致，并已經(jīng)考慮了本次及未來(lái)增資擴

　　股的影響。

　　本次及未來(lái)增資募集資金到位以后，公司資本實(shí)力大大增

　　強，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也將進(jìn)一步提高；公司未來(lái)5個(gè)會(huì )計年度的主要經(jīng)

　　營(yíng)指標和償付能力指標預測如表5 所示：

　　表3

　　未來(lái)5年的經(jīng)營(yíng)指標預測

　　三、 公司價(jià)值分析

　　基于表3的預測，假設從2014 年自留保費的增長(cháng)率為20%，

　　并假設公司持續經(jīng)營(yíng)30 年。

　　基于上面的假設，稅后利率的內部收益率為 77.16%。

　　如果假設風(fēng)險貼現率為5%，則公司的價(jià)值(稅后利潤的凈

　　現值) 為人民幣614，999 萬(wàn)元，總資本回報率為615%，年化資

　　本回報率為6. 78%；按10 億股計算 (2010 年增資后)，每股價(jià)值

　　為人民幣6. 15 元。

　　如果假設風(fēng)險貼現率為15%，則公司的價(jià)值人民幣392，

　　493萬(wàn)元，總資本回報率為 392.49%，年化資本回報率為 5.46%；

　　按10 億股計算 (2010 年增資后)，每股價(jià)值為人民幣3. 92 元.

　　通過(guò)上面的分析可以看出，公司具有很高的投資價(jià)值，隨著(zhù)

　　公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和內涵價(jià)值的提升，公司的股權必然有較高的溢

　　價(jià)。

　　四、投資回報與退出方式

　　(一) 分紅；

　?。ǘ嘁娉砷L(cháng)；

　?。ㄈ﹨f(xié)議轉讓?zhuān)?/p>

　?。ㄋ模┕蓹嘀脫Q；

　?。ㄎ澹┥鲜型顺?。

　　 長(cháng)安責任保險股份有限公司

　　二00九年六月

　　公司簡(jiǎn)介

　　長(cháng)安責任保險股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)長(cháng)安責任保險）是由住房和城鄉建設部牽頭，10部委共同支持，歷經(jīng)10年組建的我國首家專(zhuān)業(yè)責任保險公司。2007年9月29日經(jīng)中國保險監督管理委員會(huì )批準開(kāi)業(yè)，總部設在北京。

　　長(cháng)安責任保險作為我國第一家專(zhuān)業(yè)責任保險公司，經(jīng)營(yíng)范圍除一般性的財產(chǎn)保險、信用保險、保證保險等險種外，主要以責任保險為特色，并通過(guò)對高技術(shù)含量的責任保險產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng )新與開(kāi)發(fā)，使得我國責任保險的覆蓋領(lǐng)域不斷擴大，作用不斷加強。

　　為更好的發(fā)展工程質(zhì)量保險事業(yè)，年開(kāi)始籌備的長(cháng)安保險是唯一一家獲得國家部委明確支持，以實(shí)施專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)為特色，突出建設領(lǐng)域工程保險的全國性保險公司。公司以長(cháng)安保證等國家大型企業(yè)單位為主要發(fā)起人，擁有建設行業(yè)優(yōu)勢（市場(chǎng)開(kāi)拓和行業(yè)管理）、風(fēng)險評估和管理優(yōu)勢（專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢和風(fēng)險理念）、技術(shù)保證優(yōu)勢（產(chǎn)品研究和技術(shù)支持）。

　　　　公司秉承“忠誠、專(zhuān)業(yè)、創(chuàng )新、進(jìn)取”的核心價(jià)值觀(guān)，以服務(wù)社會(huì )、回饋社會(huì )為己任，專(zhuān)注業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng )新，專(zhuān)誠提供服務(wù)。公司倡導海納百川、和諧奮進(jìn)的企業(yè)文化，關(guān)注社會(huì )、關(guān)注民生、關(guān)注員工、追求卓越，努力將公司建設成具有國際競爭力的專(zhuān)業(yè)責任保險公司。

　　　　長(cháng)安責任保險的設立，體現了政府和社會(huì )對推動(dòng)我國責任保險發(fā)展的重視和期待。長(cháng)安責任保險將牢記使命，大膽嘗試，勇于創(chuàng )新，努力為推進(jìn)我國責任保險事業(yè)的發(fā)展，建立市場(chǎng)化的災害與事故補償機制做出應有的貢獻。

　　長(cháng)安保險股權受益權轉讓

　　集合資金信托計劃可研報告

　　評審委員會(huì )：

　　我部與長(cháng)安責任保險股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：長(cháng)安保險）及委托人就我司以自有資金參與長(cháng)安公司增資擴股，獲得股權后再將長(cháng)安保險股權受益權轉給委托人一事進(jìn)行了溝通與探討，并達成初步合作意向?，F就該項目可行性報告如下：

　　一、信托計劃概況

　　中泰信托發(fā)行股權受益權轉讓集合資金信托計劃，長(cháng)安保險投資人將其資金交付我司；在資金募集到位后我司以自有資金參與長(cháng)安保險增資擴股；獲得相應股權后，我司再將享有長(cháng)安公司股權受益權轉讓給委托人。

　　二、擬設立信托計劃基本情況

　　1、信托名稱(chēng)：長(cháng)安保險股權受益權轉讓集合資金信托計劃；

　　2、信托規模：本信托計劃規模為人民幣15300萬(wàn)元，以實(shí)際募集金額為準，不超過(guò)15300萬(wàn)元（含15300萬(wàn)元）；

　　3、信托期限：無(wú)限期；

　　4、資金來(lái)源：長(cháng)安保險股權投資者；

　　5、受托人：中泰信托有限責任公司；

　　6、保管銀行：工商銀行上海分行；

　　7、保管銀行保管費用：30萬(wàn)元／年；

　　8、信托費用：20萬(wàn)元／年；

　　9、信托報酬：150萬(wàn)元／年；

　　10、投資顧問(wèn)費：1600萬(wàn)元。

　　三、長(cháng)安保險基本信息

　　1、名稱(chēng)：長(cháng)安責任保險股份有限公司；

　　2、公司性質(zhì)：股份有限公司；

　　3、注冊機關(guān)：國家工商行政管理總局；

　　4、營(yíng)業(yè)執照注冊號：1000001004132；

　　5、經(jīng)營(yíng)保險業(yè)務(wù)許可證號：E10151VBJ；

　　6、住所：北京市崇文區廣渠門(mén)內大街安化北里1號長(cháng)保大廈；

　　7、法定代表人：張元端；

　　8、成立日期：二零零七年十一月；

　　6、注冊資本：人民幣5.3億元；

　　7、經(jīng)營(yíng)范圍：責任保險；法定責任保險；財產(chǎn)損失保險；信用保險和保證保險；短期健康保險和意外傷害保險；上述業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)；國家法律、法規允許的保險資金運用業(yè)務(wù)；經(jīng)中國保監會(huì )批準的其他業(yè)務(wù)（有效期以許可證為準）；

　　8、歷史介紹：該公司是我國第一家專(zhuān)業(yè)責任保險公司，成立于2007年11月，并于2008年1月正式進(jìn)行保險承保業(yè)務(wù)。截至2009年5月底，該公司已獲保監會(huì )批準開(kāi)業(yè)的省級公司有6家，已獲準開(kāi)業(yè)的三、四級機構達到51家，已批籌22家，待批籌66家；初步完成東部和中部的戰略性布局工作，形成了輻射全國主要區域的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò )；

　　 四、長(cháng)安保險增資擴股方案

　　 長(cháng)安保險此次增資擴股的目標是將公司的注冊資本從目前的人民幣5.3億元增至人民幣10億元以上。

　　 1、增發(fā)股份面值：每股面值為人民幣1元；

　　 2、發(fā)行方式：向境內投資人發(fā)行，單個(gè)投資人持有的股權不能超過(guò)發(fā)行后總股本的20％；

　　 3、認股原則：按章程及有關(guān)法規和股東大會(huì )決議的規定，在發(fā)起股東范圍以外進(jìn)行，認股后投資人所持有股權占總股本的比例必須符合保監會(huì )有關(guān)規定。此次增資擴股中，長(cháng)安保險將重點(diǎn)引進(jìn)戰略投資者，即大型金融機構、全國性或全球性央企、外企或民企，特別優(yōu)先考慮擁有與保險行業(yè)實(shí)施整合效益資源的機構，即網(wǎng)絡(luò )渠道、客戶(hù)、人才、技術(shù)、資金運用資源等；

　　 4、募集資金總額：人民幣5億元

　　 5、投資者資格要求：根據中國保監會(huì )關(guān)于保險公司股權管理的有關(guān)規定，長(cháng)安保險將對股東資格進(jìn)行嚴格審查，要求投資者必須符合保監會(huì )關(guān)于投資入股保險公司的條件，具有相當的資信水平，境內投資人應符合“成立3年以上，財務(wù)狀況良好穩定，且有盈利；凈資產(chǎn)達到總資產(chǎn)百分之三十以上；具有持續出資能力；具有良好的信用記錄與納稅記錄”等條件；

　　 6、出資額度及方式：長(cháng)安保險此次增資擴股的認購單位為500萬(wàn)股，投資者最低認購數額為1個(gè)認購單位，最高認購數額不超過(guò)9000萬(wàn)股。新增注冊資本全部以現金方式出資認購。認購期限至2009年12月31日止；

　　 7、增資擴股前股東情況：如表1所示。

　　 增資擴股前股東出資情況

　　表1

　　發(fā)起人（股東）名稱(chēng) 出資額（人民幣） 占股比例

　　長(cháng)安保證擔保優(yōu)先公司 10100萬(wàn)元 19.06％

　　安徽省投資集團有限責任公司 9500萬(wàn)元 17.92％

　　北京林氏房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 7000萬(wàn)元 13.21％

　　高能控股有限公司 6500萬(wàn)元 12.26％

　　蘇州市地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)有限公司 6500萬(wàn)元 12.26％

　　廈門(mén)華融集團有限公司 6000萬(wàn)元 11.32％

　　大連運達房地產(chǎn)集團有限公司 3000萬(wàn)元 5.66％

　　蘇州東信房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 2500萬(wàn)元 4.72％

　　上海建工（集團）總公司 1000萬(wàn)元 1.89％

　　華夏清誠投資有限公司 800萬(wàn)元 1.51％

　　泰山金建擔保有限公司 100萬(wàn)元 0.19％

　　合計 53000萬(wàn)元 100％

　　五、長(cháng)安保險盈利預測及價(jià)值分析

　　 1、盈利預測的基本假設：

　　 （1）國家宏觀(guān)經(jīng)濟良性運行，社會(huì )環(huán)境保持相對穩定，未出現重大不利因素；

　　 （2）相關(guān)的法律法規、行業(yè)監管政策、各項稅收政策不發(fā)生重大不利變化，公司經(jīng)營(yíng)未受到嚴格的管制和制裁；

　　 （3）國家各項金融政策未發(fā)生重大不利的變化，國內外主要金融市場(chǎng)不發(fā)生劇烈波動(dòng)，金融行業(yè)整體健康發(fā)展；

　　 （4）公司各項內部控制制度和風(fēng)險管理制度持續有效，未發(fā)生因監控、防范不力導致的重大損失；

　　 （5）未發(fā)生嚴重自然災害和人為災難，保險市場(chǎng)風(fēng)險變動(dòng)不大，不存在任何潛在類(lèi)型的索賠（如工業(yè)疾病、環(huán)境污染等）。

　　 2、盈利預測情況：

　　 此盈利預測是根據長(cháng)安保險目前的經(jīng)營(yíng)和管理水平為基礎測算，對公司未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展具有導向性和目標性，著(zhù)眼于公司核心競爭力構建和股東利益最大化，與公司目前的資源配置和一系列戰略措施一致，并已考慮此次及未來(lái)增資擴股的影響。長(cháng)安保險未來(lái)5個(gè)會(huì )計年度的主要經(jīng)營(yíng)指標和償付能力指標預測如表2所示。

　　 未來(lái)5年經(jīng)營(yíng)指標預測

　　表2

　　指標名稱(chēng) 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年

　　自留保費（萬(wàn)元） 90,000 120,000 150,000 200,000 250,000

　　注冊資本（萬(wàn)元） 53,000 100,000 100,000 100,000 100,000

　　稅后凈利潤（萬(wàn)元） -8,768 330 5,907 8,525 15,536

　　凈資產(chǎn)（萬(wàn)元） 19,504 66,834 72,741 81,267 96,803

　　總資產(chǎn)（萬(wàn)元） 113,930 189,139 220,546 268,072 326,108

　　償付能力充足率（%） 154.51% 346.29% 301.83% 253.17% 241.40%

　　凈資產(chǎn)收益率（%） -44.95% 0.49% 8.12% 10.49% 16.05%

　　總資產(chǎn)收益率（%） -7.70% 0.17% 2.68% 3.18% 4.76%

　　投資收益率（%） 3.00% 4.00% 5.00% 5.00% 5.00%

　　綜合成本率（%） 115.42% 103.43% 100.00% 98.86% 95.56%

　　3、長(cháng)安保險價(jià)值分析：

　　 基于表2的預測，假設長(cháng)安保險從2014年自留保費的增長(cháng)率為20%，并假設公司持續經(jīng)營(yíng)30年，則稅后利率的內部收益率為77.16%。

　　 如假設風(fēng)險貼現率為5%，則長(cháng)安保險的價(jià)值（稅后利潤的凈現值）為人民幣614,999萬(wàn)元，總資本回報率為615%，年化資本回報率為6.78%；按2010年增資后10億股計算，每股價(jià)值為人民幣6.15元。

　　 如假設風(fēng)險貼現率為15%，則長(cháng)安保險的價(jià)值為人民幣392,493萬(wàn)元，總資本回報率為392.49%，年化資本回報率為5.46%；按2010年增資后10億股計算，每股價(jià)值為人民幣3.92元。

　　 通過(guò)以上分析可看出,長(cháng)安保險具有較高的投資價(jià)值,隨著(zhù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展與內涵價(jià)值提升,其股權將有較高的溢價(jià)。

　　六、風(fēng)險控制

　　1、項目實(shí)施前確保長(cháng)安保險已同意我司參與其本次增資擴股計劃，并確保我司能獲得相應股權。

　　2、在我司參與長(cháng)安保險增資擴股前，我司發(fā)行轉讓信托計劃，受益權的受讓人將資金交付我司，確保我司在獲得股權后將受益權轉讓。

　　七、結論

　　綜上所述，我部認為該項目投資標的為金融公司股權，行業(yè)監管?chē)栏?，內部控制制度嚴密；信托計劃?shí)施前資金已準備妥當。因此我部認為此項目可行，請評審委員會(huì )審議。

　　投資銀行部

　　2009年11月20日

　　有興趣的朋友請聯(lián)系,我把可研報告及合同發(fā)給你。

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